Ratio de Cobertura de Dividendos – Fórmula, Ejemplos y Guía de DCR

Qué es el Ratio de Cobertura de Dividendos (RCD)?

El Ratio de Cobertura de Dividendos, también conocido como cobertura de dividendos, es una métrica financiera que mide el número de veces que una empresa puede pagar dividendos a sus accionistas. El ratio de cobertura de dividendos es el ratio de la empresa’Los ingresos netos de la empresaLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Mientras que se llega a través de dividir por el dividendo pagado a los accionistasCapitales propiosLos capitales propios (también conocidos como fondos propios) son una cuenta en el balance de una empresa que consiste en el capital social más.

Fórmula del ratio de cobertura de dividendos

La fórmula general para calcular el DCR es la siguiente:

Ratio de cobertura de dividendos = Ingresos netos / Dividendos declarados

Donde:

    También existen algunas versiones modificadas del ratio de cobertura de dividendos, que se analizarán a continuación.

    La primera variación se utiliza para determinar el número de veces que una empresa puede pagar dividendos a los accionistas comunes cuando la empresa también tiene acciones preferentesCoste de las acciones preferentesEl coste de las acciones preferentes para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene por la emisión y venta de las acciones. Calculan el coste de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual entre el precio de mercado por acción. para tener en cuenta.

    La fórmula es:

    DCR = (Ingresos netos – Pagos de dividendos preferentes requeridos) / Dividendos declarados a los accionistas ordinarios

    Esta variación también puede utilizarse para determinar el número de veces que una empresa puede pagar dividendos a los accionistas preferentes:

    La fórmula es:

    DCR = Ingresos netos / Dividendos declarados a los accionistas preferentes

    Ejemplo de ratio de cobertura de dividendos

    Sea’Consideremos el siguiente ejemplo. La empresa A ha comunicado las siguientes cifras:

      Determine la tasa de cobertura de dividendos para los accionistas preferentes y comunes:

      DCR (Accionistas comunes) = (500.000 $ x 70%) – $20,000) / $25,000 = 13.2

      DCR (Accionistas preferentes) = (500.000 $ x 70%) / 20.000 $ = 17.5

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      Interpretación del Ratio de Cobertura de Dividendos

      Si el ratio de cobertura de dividendos es superior a 1, indica que los beneficios generados por la empresa son suficientes para atender a los accionistas con sus dividendos. Como regla general, un DCR superior a 2 se considera bueno. Un DCR que se deteriora o una cobertura de dividendos que está constantemente por debajo de 1.5 puede ser motivo de preocupación para los accionistas. Una cobertura de dividendos consistentemente baja o en deterioro puede ser señal de una pobre rentabilidad de la empresa en el futuro, lo que puede significar que la empresa será incapaz de mantener su nivel actual de pago de dividendos.

      Cuestiones relacionadas con el Ratio de Cobertura de Dividendos

      Aunque el DCR es un indicador útil del riesgo de pago de dividendos para los accionistas, hay un par de cuestiones clave con el ratio que los inversores deben tener en cuenta:

      Los ingresos netos no son el flujo de caja real

      En el cálculo de una empresa’Para calcular el DCR, utilizamos los ingresos netos en el numerador. Los ingresos netos no equivalen necesariamente al flujo de cajaEstado de flujo de caja​Un estado de flujo de caja contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado.. Por lo tanto, una empresa puede informar de unos ingresos netos bastante elevados y, sin embargo, no tener realmente el efectivo disponible para realizar el pago de dividendos.

      Es’s un mal indicador del riesgo futuro

      Los ingresos netos pueden cambiar drásticamente de un año a otro. Por lo tanto, el cálculo de un DCR alto basado en el rendimiento histórico pasado puede no ser un predictor fiable del riesgo de dividendos en años futuros.

      No obstante, la cobertura de dividendos sigue siendo utilizada habitualmente por los inversores y los analistas de mercado para estimar el nivel de riesgo asociado a la recepción de dividendos de una inversión.

      Puntos clave de la relación de cobertura de dividendos

      En resumen, los puntos clave que hay que conocer sobre el DCR son:

        Recursos adicionales

        Gracias por leer nuestra página web’s guide to Dividend Coverage Ratio. Para ayudarle a avanzar en su carrera en el sector de los servicios financieros, consulte los siguientes recursos adicionales de nuestro sitio web:

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