Ratio de Cobertura de Intereses – Guía sobre cómo calcular e interpretar el ICR

Qué es el ratio de cobertura de intereses (ICR)?

El Ratio de Cobertura de Intereses (RCI) es un ratio financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de sus deudas pendientesDeuda Senior y SubordinadaPara entender la deuda senior y la subordinada, primero debemos revisar la pila de capital. La pila de capital clasifica la prioridad de las diferentes fuentes de financiación. La deuda senior y subordinada se refieren a su rango en la pila de capital de una empresa. En caso de liquidación, la deuda senior se paga primero. El ICR es comúnmente utilizado por los prestamistasLos principales bancos en los EE.UU. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de los EE.UU., había 6.799 bancos comerciales asegurados por la FDIC en los EE.UU. en febrero de 2014. , los acreedores y los inversores para determinar el riesgo de prestar capital a una empresa. El ratio de cobertura de intereses también se denomina “por los intereses devengados” ratio.

Fórmula del ratio de cobertura de intereses

La fórmula del ratio de cobertura de intereses se calcula como sigue:

Donde:

Otra variación de la fórmula consiste en utilizar como numerador los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA):

Ratio de cobertura de intereses = EBITDA / Gastos por intereses

Ejemplo de ratio de cobertura de intereses

Por ejemplo, la empresa A informó de unos ingresos totales de 10.000.000 de dólares con COGS (costes de los bienes vendidos)El coste de los bienes vendidos (COGS) mide el coste directo incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el coste de material, directo de 500.000 dólares. Además, los gastos de explotación en el período más reciente fueron de 120.000 dólares en salarios, 500.000 dólares en alquileres, 200.000 dólares en servicios públicos y 100.000 dólares en depreciación. El gasto de intereses del periodo es de 3.000.000 de dólares. A continuación se presenta la cuenta de resultados de la empresa A:

Para determinar el ratio de cobertura de intereses:

EBIT = Ingresos – COGS – Gastos de explotación

EBIT = 10.000.000 DÓLARES – $500,000 – $120,000 – $500,000 – $200,000 – $100,000 = $8,580,000

Por lo tanto

Ratio de cobertura de intereses = 8.580.000 $ / 3.000.000 $ = 2.86x

La empresa A puede pagar sus intereses 2.86 veces con su beneficio de explotación.

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Interpretación del ratio de cobertura de intereses

Cuanto menor sea el ratio de cobertura de intereses, mayor será la empresa’La deuda de la empresa y la posibilidad de quiebraLa quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o una agencia gubernamental) que es incapaz de pagar sus deudas pendientes. Intuitivamente, un ratio más bajo indica que se dispone de menos beneficios de explotación para hacer frente a los pagos de intereses y que la empresa es más vulnerable a la volatilidad de los tipos de interés. Por lo tanto, un mayor ratio de cobertura de intereses indica una mayor salud financiera – la empresa es más capaz de hacer frente a las obligaciones de intereses.

Sin embargo, un ratio alto también puede indicar que una empresa está pasando por alto oportunidades para magnificar sus ganancias mediante el apalancamiento. Como regla general, un ICR superior a 2 sería apenas aceptable para empresas con ingresos y flujos de caja constantes. En algunos casos, los analistas desearían ver un ICR superior al 3. Un ICR inferior a 1 implica una mala salud financiera, ya que muestra que la empresa no puede pagar sus obligaciones de intereses a corto plazo.

Usos principales del ratio de cobertura de intereses

Por ejemplo, utilicemos el concepto de ratio de cobertura de intereses para comparar dos empresas:

Al comparar el ICR’En el análisis de los resultados de la empresa A y B durante un período de cinco años, podemos ver que la empresa A aumentó constantemente su ICR y parece ser más estable, mientras que la empresa B mostró un ICR decreciente y podría enfrentar problemas de liquidez en el futuro.

Recursos adicionales

Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la empresa sobre el Ratio de Cobertura de Intereses. Para obtener más información y ampliar su carrera, consulte los recursos adicionales pertinentes de nuestro sitio web que figuran a continuación.

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