¿Qué es la relación entre la deuda y los activos??
El ratio de deuda sobre activos es un ratio de apalancamientoRatios de apalancamientoUn ratio de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad empresarial frente a otras varias cuentas de su balance, cuenta de resultados o estado de flujos de efectivo. que ayuda a cuantificar el grado en que una empresa’Las operaciones de la empresa se financian con deuda. En muchos casos, un ratio de apalancamiento elevado es también indicativo de un mayor grado de riesgo financiero. Esto se debe a que una empresa muy apalancada tiene más probabilidades de incumplir sus préstamos. Está legalmente obligada a realizar pagos periódicos de la deuda independientemente de sus cifras de ventas. Durante los ciclos de ventas lentos o los tiempos económicos difíciles, una empresa muy apalancada puede experimentar una pérdida de solvenciaInsolvenciaSe refiere a la situación en la que una empresa o individuo es incapaz de cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que las deudas vencen. La insolvencia es un estado de dificultad financiera, mientras que la quiebra es un procedimiento legal. a medida que disminuyen las reservas de efectivo.
El ratio de deuda sobre activos también puede considerarse como la cantidad de una empresa’s activos que se han financiado con deuda. Puede proporcionar información sobre las decisiones tomadas por la dirección en el pasado con respecto a las fuentes de capital que seleccionaron para llevar a cabo determinados proyectos. Por extensión, también podemos considerar que el ratio de deuda sobre activos es una forma indirecta de medir la gestión’La estructura de capital de la empresa se refiere a la cantidad de deuda y/o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y sus activos. La estructura de capital de una empresa para financiar proyectos con VAN positivo.
Cómo podemos calcular la relación entre la deuda y los activos?
El ratio puede calcularse mediante la siguiente fórmula:
Dónde:
Deuda total = Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo
Activo total = La suma del valor de toda la empresa’Los activos de la empresa se encuentran en’El balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad.
Ejemplo
Max’s Coffee quiere calcular su ratio de deuda en relación con los activos para controlar la empresa’s apalancamiento. A continuación, la empresa’s balance de los últimos años:
Los recuadros rojos destacan la información importante que necesitamos para calcular la relación entre la deuda y los activos, es decir, la deuda a corto plazo, la deuda a largo plazo y los activos totales. Utilizando la fórmula anterior, llegamos a las siguientes cifras:
En el ejemplo anterior, podemos ver que Max’El café de la empresa registra sistemáticamente una relación entre la deuda y el activo superior al 100%. Esto nos muestra que Max’s tiene más deuda que activos liquidables en caso de quiebra. Esto suele ser un indicador de mala salud financiera, ya que Max’s tiene un grado de apalancamiento muy elevado. Debido a que los pagos periódicos de la deuda son probablemente muy elevados, Max’s corre un riesgo bastante elevado de impago de su deuda. No obstante, si la empresa es capaz de generar flujos de caja fuertes y constantes en cada periodo, esta posición puede ser sostenible.
Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, el ratio debe calcularse para varias empresas que operen en el mismo sector. Si otras empresas que operan en este sector ven una relación entre la deuda y el activo de, por ejemplo, más del 200%, podemos concluir que Max’s está haciendo un trabajo relativamente bueno en la gestión de su grado de apalancamiento financiero. A su vez, los acreedores pueden estar más dispuestos a prestar más dinero a Max’s si la empresa representa una inversión bastante segura dentro del sector del café.
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