Qué es la relación entre la deuda y los activos?
El ratio de deuda sobre activos, también conocido como ratio de endeudamiento, es un ratio de apalancamientoRatios de apalancamientoUn ratio de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad empresarial frente a otras cuentas de su balance, cuenta de resultados o estado de flujos de caja. que indica el porcentaje de activosTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificar correctamente y que se está financiando con deuda. Cuanto más alto sea el ratio, mayor será el grado de apalancamiento y el riesgo financieroRiesgo sistémicoEl riesgo sistémico puede definirse como el riesgo asociado al colapso o fracaso de una empresa, industria, institución financiera o de toda una economía. Es el riesgo de que se produzca un fallo importante en un sistema financiero, por lo que se produce una crisis cuando los proveedores de capital pierden la confianza en los usuarios del mismo.
Los acreedores suelen utilizar la relación entre la deuda y los activos para determinar el importe de la deuda de una empresa, la capacidad de reembolso de la misma y la posibilidad de conceder más préstamos a la empresa. Por otro lado, los inversores utilizan el ratio para asegurarse de que la empresa es solvente, es capaz de cumplir con las obligaciones actuales y futuras, y puede generar una rentabilidadTasa Interna de Rentabilidad (TIR)La Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá de un proyecto o inversión. de su inversión.
Fórmula de la relación entre la deuda y los activos
La fórmula de la relación entre la deuda y los activos es la siguiente:
Deuda/Activo = (Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo) / Activo total
Donde:
Ejemplo
Considere el siguiente balance:
Del balance anterior, podemos determinar que el total de activos es de 226.365 dólares y que la deuda total es de 50.000 dólares. Por lo tanto, la relación entre la deuda y el activo se calcula de la siguiente manera:
Relación entre la deuda y los activos = 50.000 dólares / 226.376 dólares = 0.2208 = 22%
Por tanto, la cifra indica que el 22% de la empresa’Los activos de una empresa se financian mediante deuda.
Interpretación de la relación entre la deuda y los activos
La relación entre la deuda y los activos es utilizada comúnmente por los analistas, los inversores y los acreedores para determinar el riesgo general de una empresa. Las empresas con un ratio más alto están más apalancadas y, por lo tanto, es más arriesgado invertir en ellas y concederles préstamos. Si el ratio aumenta de forma constante, podría indicar un impago en algún momento del futuro.
Examinemos la relación entre la deuda y los activos de cinco empresas hipotéticas:
La empresa D muestra un grado de apalancamiento significativamente mayor en comparación con las otras empresas. Por lo tanto, la empresa D tendría un menor grado de flexibilidad financiera y se enfrentaría a un importante riesgo de impago si los tipos de interés subieran. Si la economía sufriera una recesión, es más que probable que la empresa D no pudiera mantenerse a flote.
Por otro lado, si la economía y las empresas funcionaran muy bien, la empresa D podría esperar generar los mayores rendimientos de capital debido a su apalancamiento.
La empresa C tendría el menor riesgo y el menor rendimiento esperado (en igualdad de condiciones).
Puntos clave
La relación entre la deuda y el activo es muy importante para determinar el riesgo financiero de una empresa. Un ratio superior a 1 indica que una parte importante de los activos se financia con deuda y que la empresa tiene un mayor riesgo de impago. Por lo tanto, cuanto menor sea el ratio, más segura será la empresa. Al igual que cualquier otro ratio, éste debe ser evaluado a lo largo de un periodo de tiempo para acceder a si la empresa’El riesgo financiero de la empresa mejora o se deteriora.
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