Qué es el Management Expense Ratio (MER)?
El ratio de gastos de gestión (MER) – También se denomina simplemente ratio de gastos – es la comisión que deben pagar los accionistas de un fondo de inversión o fondo cotizado (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Un Exchange Traded Fund (ETF) es un popular vehículo de inversión en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía.. El TCM se destina a los gastos totales utilizados para el funcionamiento de dichos fondos. La comisión no se transfiere directamente al propietario o propietarios del fondo, sino que se asigna al propio fondo.
El ratio de gastos de gestión se expresa en forma de porcentaje, reflejando el porcentaje de comisión de los activos relacionados con un fondo’s cartera de inversiones.
Tasas de gestión
El TEM también se denomina a veces comisión de gestión porque el coste se genera en gran medida por la contratación y el pago del fondo’Los gestores de carteras de ASG gestionan las carteras de inversión mediante un proceso de gestión de carteras de seis pasos. Conozca exactamente qué hace un gestor de carteras en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan las carteras de inversión, con el objetivo de conseguir que sus clientes’ objetivos de inversión.. La comisión de gestión está destinada a cubrir los diversos gastos de un equipo de personas que supervisan, apoyan y gestionan el fondo. Dichos gastos pueden incluir honorarios legales, servicios de contabilidad y otros costes administrativosSG&ASG&A incluye todos los gastos no relacionados con la producción en los que incurre una empresa en un periodo determinado. Incluye gastos como el alquiler, la publicidad, el marketing.
El porcentaje total del MER puede depender de factores como el tamaño y el éxito del fondo. La comisión suele ser de 0.5% y 2% de los activos invertidos. La cifra se extrae del total final de cada fondo’Activos bajo gestión (AUM) de ASG. Dado que la mayor parte del TCM se destina a los costes asociados al gestor de la cartera, el TCM puede variar significativamente, dependiendo de la experiencia, la habilidad y los conocimientos del fondo’s manager.
En algunos casos, una comisión adicional pasa a formar parte del TCM. La comisión de seguimiento es un pago continuo que se suele hacer a la empresa de asesoramiento o de inversión responsable de la venta del fondo.
Cómo calcular el ratio de gastos de gestión
Como ya se ha dicho, el TCM se calcula como un porcentaje del total de activos gestionados por el fondo, lo que se conoce como el valor de la cartera. El cálculo para determinar el TEM es el siguiente:
El total del MER se multiplica por 100 para convertirlo de una cifra decimal a una cifra porcentual.
Ejemplo de ratio de gastos de gestión
Para entender mejor cómo se calcula el TEM, vamos’Veamos un ejemplo.
En este ejemplo, el fondo de inversión XYZ gestiona una cartera valorada en 12.000.000 de dólares y con 175.000 dólares de costes y gastos de gestión. El TCM sería entonces:
El ratio de gastos de gestión no es una comisión que se cobre directamente a los inversores. Más bien, se deduce del fondo’El valor neto de los activos del fondo (NAV)Valor neto de los activosEl valor neto de los activos (NAV) se define como el valor de un fondo’s activos menos el valor de sus pasivos. El término «valor liquidativo» se utiliza habitualmente en relación con. Inversores son se cobran otras comisiones asociadas al valor neto del fondo – las comisiones que no forman parte del MER, y que se cobran cuando un inversor compra o vende sus participaciones en el fondo. Las comisiones no relacionadas con el MER incluyen elementos como las comisiones de intermediación, las comisiones de cambio y las comisiones de venta.
Importancia del Ratio de Gastos de Gestión
El TCM es importante porque afecta significativamente a la rentabilidad de la inversión generada por el fondo. Tomemos el ejemplo anterior: si el fondo de inversión de la empresa XYZ obtuvo una rentabilidad del 5% y luego cobró un 1.Si la comisión es del 46%, la rentabilidad neta real para los inversores (menos cualquier otra comisión no relacionada con el MER) en el fondo sería sólo del 3.54%.
A lo largo de un periodo de tiempo, la reducción porcentual puede tener un gran impacto en el rendimiento total en dólares de los inversores. Cuanto más baja sea la comisión MER, mejor será el fondo’s inversores porque la rentabilidad de la inversión generada es mayor.
Lo más importante
Entender un fondo’El MER de los fondos es importante. Muestra que el fondo’El índice de gastos de gestión no se cobra directamente a los inversores, sino que se deduce del fondo. También revela el porcentaje que se deducirá del porcentaje final de ganancias. El MER es una información vital para cualquier titular de participaciones en una cartera de fondos, así como para quienes gestionan y venden la cartera.
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