Qué es el ratio de información?
El ratio de información mide la rentabilidad ajustada al riesgo de un activo o cartera financiera en relación con un determinado índice de referenciaPromedio Industrial Dow Jones (DJIA)El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como «Dow Jones” o «el Dow», es uno de los índices bursátiles más reconocidos.. Este ratio pretende mostrar el exceso de rentabilidad en relación con el índice de referencia, así como la consistencia en la generación del exceso de rentabilidad. La consistencia de la generación de rendimientos excesivos se mide por el error de seguimiento.
La selección del punto de referencia es subjetiva. Los índices de referencia más utilizados son los rendimientos de los bonos emitidos por el gobierno (e.g., Letras del Tesoro de Estados UnidosLas Letras del Tesoro (T-Bills)son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de Estados Unidos con periodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas.) o un índice bursátil importante (e.g., S&P 500).
Usos del ratio de información
El ratio de información se utiliza principalmente como medida de rendimiento por parte de los gestores de fondos. Además, se utiliza con frecuencia para comparar las habilidades y capacidades de los gestores de fondos con estrategias de inversión similares. El ratio proporciona a los inversores información sobre la capacidad de un gestor de fondos para mantener la generación de excesos, o incluso anormal (como en “anormalmente alto”), rendimientos a lo largo del tiempo. Por último, algunos fondos de cobertura y fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos utilizan el ratio de información para calcular las comisiones que cobran a sus clientes (e.g., comisión de rendimiento).
El ratio de información y el ratio de SharpeRatio de SharpeEl ratio de Sharpe es una medida de rentabilidad ajustada al riesgo, que compara el exceso de rentabilidad de una inversión con su desviación estándar de rentabilidad. El Ratio de Sharpe se utiliza habitualmente para medir el rendimiento de una inversión ajustando su riesgo. son similares. Ambos ratios determinan la rentabilidad ajustada al riesgo de un valor o una cartera. Sin embargo, el ratio de información mide los rendimientos ajustados al riesgo en relación con un determinado punto de referencia, mientras que el ratio de Sharpe compara los rendimientos ajustados al riesgo con la tasa libre de riesgo.
Fórmula para calcular el ratio de información
El ratio de información se calcula con la fórmula que se indica a continuación:
En qué:
Ejemplo
Juan está dispuesto a invertir su dinero en un fondo de inversión libre. Considera el fondo ABC y el fondo XYZ. Para elegir el fondo adecuado, Juan quiere comparar los ratios de información de los dos fondos. El punto de referencia para el ratio’El cálculo de S&Índice P 500. La información sobre los fondos se resume en la siguiente tabla:
Con la información anterior, podemos calcular los ratios de los fondos:
El fondo ABC presenta un ratio más elevado que el fondo XYZ. Esto indica que el Fondo ABC puede generar de forma más constante un exceso de rentabilidad, en comparación con el Fondo XYZ.
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’La guía de la Comisión sobre el Ratio de Información. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación le serán útiles: