Qué es el ratio de margen antes de impuestos?
El Ratio de Margen antes de Impuestos, también conocido como el Beneficio antes de ImpuestosGanancias antes de Impuestos (EBT)Las ganancias antes de impuestos, o ingresos antes de impuestos, es el último subtotal que se encuentra en la cuenta de resultados antes de la partida de ingresos netos. El ratio de EBT se encuentra (EBT), es un ratio de rentabilidad operativa utilizado por los analistas de mercado y los inversores. Este ratio es útil para analizar la rentabilidad independiente de una empresa’ya que excluye los gastos fiscales. El ratio de margen antes de impuestos también es útil para evaluar el año sobre añoYoY (Year over Year)YoY significa Año sobre Año y es un tipo de análisis financiero utilizado para comparar datos de series temporales. Es útil para medir el crecimiento y detectar tendencias. El valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o de cualquier título de inversión) es el valor actual de todos los flujos de caja futuros previstos, descontados al tipo de descuento adecuado. A diferencia de las formas relativas de valoración que se fijan en empresas comparables, la valoración intrínseca se fija únicamente en el valor inherente de una empresa por sí misma. que genera el negocio.
Cómo podemos calcular el Ratio de Margen antes de Impuestos?
El ratio puede calcularse mediante la siguiente ecuación:
Dónde:
Beneficios antes de impuestos (EBT) = Ingresos netosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se llega a través de + Impuestos (el EBT puede encontrarse a veces en la cuenta de resultados)
Ventas = Ingresos por ventas registrados en el periodo contable
Un índice más alto indica una empresa con un alto grado de rentabilidad operativa. Un ratio más bajo indica una menor rentabilidad operativa. Significa que la empresa depende más de un entorno de bajos impuestos para garantizar la rentabilidad.
La idea que subyace al uso de este ratio es que una empresa’El crecimiento de los beneficios de la empresa no debe verse penalizado artificialmente por unos tipos impositivos elevados. El ratio de margen antes de impuestos revela más claramente cómo una empresa’de las operaciones de la empresa. Además, una empresa’La rentabilidad operativa de la empresa en relación con un competidor puede estar sobrevalorada si éste opera en un entorno fiscal más elevado. Por lo tanto, el uso del ratio de margen antes de impuestos elimina los efectos fiscales ajenos a la empresa’El rendimiento de la empresa.
Ejemplo de ratio de margen antes de impuestos
Jake’s La panadería acaba de presentar sus estados financieros para el ejercicio contable actual. A continuación se presenta una versión simplificada de Jakes’ cuenta de resultados de los últimos cuatro años:
Los recuadros rojos destacan la empresa’s los ingresos netos, los beneficios antes de impuestos y los gastos por impuestos sobre la renta. Estas cifras son relevantes para el cálculo del ratio de margen antes de impuestos. Utilizando la fórmula explicada anteriormente, obtenemos los siguientes ratios:
Si observamos las cifras anteriores, podemos ver que los ingresos netos, los beneficios antes de impuestos y los beneficios de la panadería están aumentando año tras año’La rentabilidad operativa de la empresa cayó lentamente cada año entre 2015 y 2018. Aunque también vemos que la empresa’El EBT de la empresa está disminuyendo lentamente, pero sus ingresos totales están aumentando año tras año. Esto puede indicar que la empresa’Los gastos de la empresa crecen más rápido que sus ingresos, lo que significa que la panadería’La rentabilidad futura de la empresa puede estar en peligro.
Cuando se utiliza el ratio de margen antes de impuestos, es importante compararlo con los ratios de los competidores del sector para extraer información adicional. Por ejemplo, el aumento de los gastos a los que se enfrenta la panadería puede deberse a factores del sector, como el aumento de los costes de las materias primas. Esto afectará negativamente a todas las empresas del sector.
Recursos adicionales
nuestro sitio web ofrece la modelización financiera & Analista de valoración (FMVA)™Conviértase en un Modelador Financiero Certificado & Analista de valoración (FMVA)®nuestro sitio web ofrece el Analista de valoración y modelización financiera (FMVA)® La certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera de finanzas. Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para saber más sobre temas relacionados, consulte los siguientes recursos de nuestro sitio web:
Formación de analistas financieros
Obtenga una formación financiera de primera clase con nuestro sitio web’s programa de formación de analista financiero certificado en líneaConviértase en un modelador financiero certificado & Analista de valoración (FMVA)®analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® La certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera de finanzas. Inscríbase hoy mismo!!
Obtenga la confianza que necesita para ascender en una carrera de finanzas corporativas de alto nivel.
Aprenda a modelar y valorar las finanzasExplore todos los cursos en Excel el manera fácil, con formación escalonada.