Ratio PEG | Ratio Precio-Ganancias-Crecimiento Qué significa realmente

Cómo interpretar el ratio PEG

Basándonos en los ejemplos anteriores, Fast Co tiene el mayor ratio P/E con 27 veces, y a primera vista, puede parecer caro. La empresa lenta, por el contrario, tiene un ratio PE muy bajo, de sólo 5.6 veces, lo que puede hacer que los inversores piensen que’s barato.

La fórmula del ratio PEG para una empresa es la siguiente: Hay una diferencia importante entre estas dos empresas (en igualdad de condiciones), y es que la empresa rápida está aumentando sus beneficios por acción a un ritmo mucho más rápido que la empresa lenta. Dado el rápido crecimiento de Fast Co, parece razonable pagar más por las acciones. Una forma de estimar cuánto más, es dividiendo cada empresa’s PE ratio por su tasa de crecimiento. Cuando hacemos esto, vemos que Fast Co puede ser en realidad “más barato” que Slow Co dado su creciente BPA.

Riesgos del uso del ratio PEG

Aunque el ratio ayuda a ajustar el crecimiento a lo largo de un periodo de tiempo, normalmente sólo tiene en cuenta un periodo de tiempo corto, como 1-3 años. Por esta razón, uno o dos años de alto crecimiento pueden exagerar el beneficio de comprar la empresa de crecimiento más rápido. Lo contrario ocurre con Slow Co.

Además, el impulsor último del valor de una empresa – Flujo de caja libre– y el crecimiento del BPA puede no traducirse en un crecimiento del flujo de caja (i.e. de los gastos de capital necesarios para lograr el crecimiento de los beneficios).

Aunque suele ser un ajuste útil del PER, debe considerarse sólo uno de los diversos factores a la hora de valorar una empresa.

Modelización financiera para valorar una empresa

El uso de la fórmula del ratio PEG puede ser útil, pero en última instancia la modelización financiera es la mejor manera de tener en cuenta todos los aspectos del balance de una empresa’El perfil de crecimiento de la empresa al realizar una valoración. La construcción de un modelo de flujo de caja descontado (DCF) suele tener en cuenta unos 5 años de crecimiento previsto, más un valor terminal, para llegar al valor actual neto de la empresa.

Existen varios tipos de modelos financierosTipos de modelos financierosLos tipos más comunes de modelos financieros son: Modelo de 3 estados, modelo DCF, M&Un modelo, un modelo LBO, un modelo de presupuesto. Descubra los 10 tipos principales. Para saber más sobre la modelización financiera y la valoración, consulte nuestros cursos de modelización financiera onlineCursos de modelización financiera.

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Recursos adicionales

Gracias por leer nuestro sitio web’Guía del PEG Ratio. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le recomendamos encarecidamente estos recursos adicionales: