Qué son los ratios de eficiencia?
Los ratios de eficiencia son métricas que se utilizan para analizar una empresa’La capacidad de la empresa para emplear eficazmente sus recursos, como el capital y los activos, para producir ingresos. Los ratios sirven para comparar los gastos realizados con los ingresos generados, reflejando esencialmente qué tipo de rendimiento en ingresos o beneficios puede obtener una empresa con la cantidad que gasta para operar su negocio.
Cuanto más eficiente sea la gestión y el funcionamiento de una empresa, más probabilidades tendrá de generar la máxima rentabilidad para sus propietarios y accionistas a largo plazo.
Los analistas financieros pueden examinar una variedad de ratios de eficiencia para hacer una evaluación completa de una empresa’La eficiencia operativa global de la empresa, ya que los diferentes ratios de eficiencia se centran en diferentes áreas de funcionamiento, como la gestión de los activos, el flujo de caja y las existencias.
Ratios de eficiencia en el análisis financiero
En esencia, los analistas financieros consideran que los ratios de eficiencia son una medida importante del rendimiento actual y a corto plazo de una organización.
Los analistas suelen examinar la empresa’El ratio de cuentas por cobrar evalúa la eficiencia de la recaudación de ingresos. Por ejemplo, COGS, activos corrientesActivos corrientes son todos los activos que una empresa espera convertir en efectivo en el plazo de un año. Se suelen utilizar para medir la liquidez de una empresa, o los pasivos corrientesLos pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad empresarial que vencen y son pagaderas en el plazo de un año. Una empresa los muestra en las cifras son necesarios para algunos ratios de eficiencia.
Después de hacer los números, es bueno comparar los ratios de eficiencia con los de otras empresas del sector para tener una idea de cómo se comporta la empresa en relación con la competencia.
En general, existe una alta correlación entre los ratios de eficiencia y los ratios de rentabilidad. Cuando las empresas asignan eficientemente sus recursos, se vuelven rentables. Por lo tanto, si los ratios de eficiencia han mejorado con el tiempo, esto podría indicar que la empresa se ha vuelto más rentable.
Ejemplos de ratios de eficiencia
Entre los ratios de eficiencia más populares se encuentran los siguientes:
1. Ratio de rotación de existencias
El ratio de rotación de existencias se expresa como el número de veces que una empresa agota sus existencias de bienes en un periodo de tiempo determinado. El ratio se calcula tomando el coste de los bienes vendidosCoste de los bienes vendidos (COGS)El coste de los bienes vendidos (COGS) mide el coste directo incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el coste de los materiales, directo sobre el inventario medioInventarioEl inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance y que consiste en todas las materias primas, trabajos en curso y productos terminados que un para un período de tiempo determinado (e.g., 1 año).
2. Ratio de rotación de cuentas por cobrar
donde:
El ratio de cuentas por cobrar evalúa la eficiencia del cobro de ingresos. Mide el número de veces que una empresa cobra su media de cuentas por cobrar en un periodo determinado.
3. Ratio de rotación de cuentas por pagar
Dónde:
El ratio de rotación de cuentas por pagar representa el número medio de veces que una empresa paga a sus acreedores durante un periodo contable. El ratio también sirve para medir la liquidez a corto plazo. Un ratio de rotación de cuentas por pagar más alto es favorable, ya que permite a la empresa mantener el efectivo durante más tiempo. Esto, a su vez, reduce la brecha de financiación del capital circulante o el ciclo del capital circulanteEl ciclo del capital circulante de una empresa es el tiempo que se tarda en convertir el capital circulante neto total (activos circulantes menos activos circulantes.
Ejemplo
La empresa ABC reportó compras anuales a crédito por $128,457 y devoluciones por $11,000 durante el año terminado el 31 de diciembre de 2018. Las cuentas por pagar al principio y al final del año eran de 12.555 y 26.121 dólares, respectivamente. La empresa quiere medir cuántas veces ha pagado a sus acreedores a lo largo del año fiscal.
Según el cálculo de la muestra, la empresa’s las cuentas por pagar giraron aproximadamente 6.07 veces durante el año. Es una práctica común redondear el ratio a 0 decimales. En este caso, redondeamos a 6.
4. Ratio de rotación de activos
Donde:
Nota: Los analistas pueden utilizar los activos medios o los activos al final del periodo.
Imagínese que la empresa HBC reporta un valor del activo total inicial de 299.950 dólares y un activo total final igual a 287.666 dólares. Durante el mismo periodo de tiempo, la empresa generó unas ventas de 350.555 dólares, con unas devoluciones de 16.000 dólares.
En este caso, el ratio de rotación de activos de la empresa HBC se calcula de la siguiente manera:
Así, cada dólar de activos totales genera 1 dólar.1386 en ventas.
En definitiva, los ratios de eficiencia son útiles para una empresa’El pasivo corriente es una obligación financiera de una empresa que vence y es pagadera en el plazo de un año. Además, los inversores y los prestamistas utilizan los ratios al realizar el análisis financiero de las empresas para decidir si representan una buena inversión o un prestatario solvente.
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