R&D Capitalización vs Gasto
Según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de los Estados Unidos (GAAPGAAP, Generally Accepted Accounting Principles, es un conjunto reconocido de normas y procedimientos que rigen la contabilidad y las finanzas de las empresas), las empresas están obligadas a gastar la Investigación y el Desarrollo (R&D) gastosLos gastos representan un pago en efectivo o a crédito para adquirir bienes o servicios. Un gasto se registra en un único momento en el mismo ejercicio fiscal en el que se gastan. Suele generar una gran volatilidad en los beneficios (o pérdidas) de muchas empresas, así como dificultades para medir sus tasas de rendimiento de activos e inversiones.
La falta de R&D la capitalización podría significar que sus activos totalesTipos de activosLos tipos comunes de activos incluyen los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificar correctamente y o su capital total invertido no reflejan adecuadamente la cantidad que se ha invertido en ellos. Como resultado, puede haber un impacto en la empresa’El rendimiento de los activos de la empresa (ROAReturn on Assets & Fórmula del ROAFórmula del ROA. El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de métrica de rendimiento de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales.) y Rendimiento del Capital Invertido (ROICROIC) son las siglas de Rendimiento del Capital Invertido y es un ratio de rentabilidad que pretende medir el porcentaje de rendimiento que una empresa obtiene sobre el capital invertido.). A continuación, analizamos la práctica de capitalizar R&D los gastos en el balance frente a los gastos en la cuenta de resultados.
Comparemos los PCGA con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) Las normas NIIF son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIF) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan la forma en que las transacciones y otros eventos contables deben ser reportados en los estados financieros. Están diseñados para mantener la credibilidad y la transparencia en el mundo financiero). Según las normas NIIF, los gastos de investigación se tratan como un gasto cada año, al igual que con los PCGA. Por el contrario, los costes de desarrollo pueden capitalizarse si la empresa puede demostrar que el activo en desarrollo será comercialmente viable (es decir, que la tecnología o el producto en desarrollo tiene probabilidades de superar el proceso de aprobación y generar ingresos).
La ventaja del enfoque de las NIIF es que al menos algunos costes de investigación y desarrollo pueden capitalizarse (i.e., se convierten en un activo de la empresa’El balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad.) en lugar de incurrir en un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias (P&LEstado de pérdidas y ganancias (P&L)Una cuenta de pérdidas y ganancias (P&L), o cuenta de resultados o estado de operaciones, es un informe financiero que proporciona un resumen de a). La contrapartida, sin embargo, es que las NIIF exigen juicio y subjetividad, lo que crea el riesgo de que los gestores sean demasiado optimistas sobre la viabilidad comercial de una nueva tecnología, lo que puede provocar incoherencias en diferentes empresas’ estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estas tres afirmaciones básicas son.
R&D Volatilidad de los gastos y los beneficios
R&El gasto puede variar mucho de un año a otro, lo que tiene un impacto significativo en los estados financieros de una empresa’s rentabilidad. Muchas empresas de los sectores tecnológico, sanitario, de consumo discrecional, energético e industrial experimentan este problema.
Si una empresa no’Si una empresa no capitaliza la investigación y el desarrollo, sus ingresos netos pueden ser significativamente más altos o más bajos debido al momento en que se capitalizan los gastos de investigación y desarrollo&D gasto. En’s importante tener en cuenta que los ingresos netos’no incluye las importantes inversiones en R&D bajo su flujo de caja de las actividades de inversiónFlujo de caja de las actividades de inversiónEl flujo de caja de las actividades de inversión es la sección del estado de flujo de caja de una empresa que muestra cuánto dinero se ha utilizado en (o. Además, esta cuestión parece contradecir uno de los principales principios contablesIB Manual – Principios contablesPrincipios contables para analistas de banca de inversión. Una comprensión fundamental de los principios contables es fundamental para crear cualquier análisis financiero significativo. El análisis de las fusiones y adquisiciones requiere el conocimiento de los conceptos contables. Construimos desde el principio y tratamos de resumir y explicar la contabilidad, que es que los gastos deben corresponder al mismo periodo en que se generan los ingresos correspondientes.
La investigación y el desarrollo es una inversión a largo plazo para la mayoría de las empresas, que da lugar a muchos años de ingresos, flujo de caja,Flujo de cajaEl flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de dinero en efectivo (moneda) y el beneficio, y, por lo tanto, teóricamente debe ser capitalizado como un activo, no gastado. Sin la capitalización de R&b) En el caso de los gastos de investigación, es más difícil comparar empresas del mismo sector, ya que el momento en que se realizan los gastos de investigación puede tener un gran impacto en los resultados de un año determinado.
El proceso de R&D Capitalización vs. Gasto
Desde una perspectiva económica, parece razonable que los costes de investigación y desarrollo se capitalicen, aunque’s no tiene claro el beneficio futuro que crearán. Para capitalizar y estimar el valor de estos activos, un analista necesita estimar durante cuántos años un producto o tecnología generará beneficios (su vida económica) y utilizarlo como hipótesis para el periodo de amortización.
La vida amortizable difiere de un activo a otro y refleja la vida económica de los distintos productos. Por ejemplo, R&Los productos D desarrollados por una empresa farmacéutica probablemente duren muchos años (y, por tanto, tengan un largo periodo de amortización), ya que las patentes tardan mucho tiempo en aprobarse y, además, existe una cierta protección de patentes que les permite disfrutar de ventas monopolísticas durante varios años. R&Sin embargo, la amortización para una empresa de telefonía móvil debería ser mucho más rápida (un menor número de años), ya que los nuevos teléfonos suelen aparecer mucho más rápido y, por tanto, tienen una vida útil más corta.
Después de estimar la vida económica de un activo con una vida de siete años, una empresa amortizaría la R capitalizada&D los gastos por igual a lo largo de los siete años de vida. En el siguiente ejemplo, supondremos que la amortización del activo utiliza el enfoque linealDepreciación linealLa amortización lineal es el método más utilizado y sencillo para asignar la depreciación de un activo. Con la línea recta.
R&D Ejemplo de capitalización
A continuación se muestra un ejemplo del registro de R&D cálculos de capitalización y amortización en una hoja de cálculo de Excel. Los supuestos clave son que se ha gastado un total de 100.000 dólares en investigación y desarrollo, hay un valor residual de 20.000 dólares, el producto desarrollado tiene una vida comercial de 5 años y el gasto de amortización utiliza el método lineal.
Basándose en estos supuestos, la empresa tendría un gasto de amortización de 16.000 dólares cada año, durante cinco años, hasta alcanzar el valor residual de 20.000 dólares. Al amortizar el coste a lo largo de cinco años, los ingresos netos de la empresa se suavizan y los gastos se ajustan más a los ingresos.
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