Qué es el rebote del gato muerto?
El rebote del gato muerto describe un fenómeno financiero por el que una acción que se encuentra en un declive constante, de repente, y sin una causa lógica, se revaloriza temporalmente antes de continuar su tendencia a la baja. El término tiene su origen en el dicho de que hasta un gato muerto rebota si se le deja caer desde una altura suficiente.
Resumen
Verdadera depresión de precios frente a. Rebote del gato muerto
El verdadero valle de los precios
Los inversores de éxito son capaces de discernir las empresas incipientes y comprar sus acciones antes de que otros inversores conozcan la empresa’s rentabilidad.
Como los precios de las acciones reflejan la rentabilidad de las empresas a los ojos de los inversores, la base del precio de las acciones debería reflejar un ciclo empresarialCiclo empresarialUn ciclo empresarial es un ciclo de fluctuaciones del Producto Interior Bruto (PIB) en torno a su tasa de crecimiento natural a largo plazo. Explica el. Por lo tanto, un sello de un gran inversor es la capacidad de identificar correctamente el punto más bajo de un ciclo económico a tiempo y señalar una acción cuando su cotización’ha alcanzado su nivel más bajo.
Cuando el público se da cuenta de que ciertas acciones ya están en sus niveles de precios más bajos, muchos inversores empezarán a comprar, y el precio de las acciones aumentará para ajustarse a la nueva demanda. Entonces, los inversores previsores que compraron antes pueden optar por mantener o vender las acciones para obtener una ganancia. Coloquialmente, se conoce como “comprar barato y vender caro.”
Rebote del gato muerto
Lamentablemente, mientras las empresas atraviesan el ciclo económico, pueden producirse fluctuaciones en el precio de sus acciones. A veces, los inversores identifican erróneamente una fluctuación como el mínimo de los precios y compran acciones cuando los precios de las mismas siguen bajando.
Cuando muchos inversores cometen el error, se crea una demanda intrínseca y puede causar un pico temporal en el precio de las acciones.
Es’Es importante reiterar que el aumento del valor de las acciones no se debe a las buenas perspectivas de la empresa. En cambio, el aumento se debe a que se asumió erróneamente que el precio de las acciones’s alcanzó su nivel más bajo y empezará a aumentar.
Un ejemplo durante la crisis financiera de 2008
El verdadero mínimo del índice Dow Jones
Durante la crisis financiera global de 20082008-2009 La crisis financiera global de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que el mundo enfrentó de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a particulares e instituciones de todo el mundo, y millones de estadounidenses se vieron profundamente afectados. Las instituciones financieras empezaron a hundirse, muchas fueron absorbidas por entidades más grandes, y el Gobierno de EE.UU. se vio obligado a ofrecer rescates, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó a un mínimo a principios de 2009 (indicado por el círculo azul). Fue un momento óptimo para comprar activos incluidos en el Dow Jones, ya que el índice de mercado siguió subiendo a partir de ese momento, lo que brindó a los inversores la oportunidad de vender caro en el futuro.
El rebote de gato muerto del índice Dow Jones en 2008
Se produjo otro aumento (indicado por el círculo naranja) en el DJIADow Jones Industrial Average (DJIA)El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como «Dow Jones” o «el Dow», es uno de los índices bursátiles más conocidos. mediados de 2008 que no reflejaba la recuperación del precio del índice. En su lugar, se trató de un descenso de precios falsamente identificado.
Los inversores que creían que la economía se estaba recuperando compraron acciones y fabricaron la demanda de los activos del índice Dow Jones. La demanda fabricada puede verse en el gráfico anterior como el repunte temporal del precio. Sin embargo, al tratarse de un rebote de gato muerto, el precio siguió cayendo en picado poco después de la repentina subida.
Como puede ver, los inversores que decidieron comprar acciones de los activos incluidos en el DJIA durante el rebote del gato muerto en 2008 probablemente no se beneficiaron.
Advertencias sobre el rebote del gato muerto
1. Dificultad de indicación
El problema más destacado del rebote del gato muerto es que no se puede identificar con certeza hasta que se analiza en retrospectiva.
Aunque muchos analistas financierosAnalistas financieros – ¿Qué hacen? intentan utilizar herramientas estadísticas para prever este tipo de sucesos y evitar consecuencias negativas para los inversores’no es posible ser definitivo hasta que pase el tiempo suficiente, y haya suficientes datos para un análisis financiero y económico riguroso que permita etiquetar concretamente un rebote de gato muerto.
2. Duración de los rebotes del gato muerto
Los rebotes del gato muerto pueden variar mucho en cuanto a su duración. La aparición de un rebote de gato muerto (i.e., una subida repentina y falsa de los precios de las acciones) puede ir desde unos días hasta varios meses.
La imprevisibilidad de un rebote de gato muerto aumenta la dificultad de identificar correctamente un rebote de gato muerto.
Identificación errónea del rebote del gato muerto
En la primera sección, demostramos que los inversores que compran valores suponiendo que el precio de las acciones’s alcanzó su nivel más bajo podría dar lugar a un rebote del gato muerto.
Por otro lado, identificar erróneamente un rebote de gato muerto (cuando en realidad se trata de un descenso del precio de las acciones) hace que se pierdan oportunidades de compra y, por tanto, también tiene consecuencias negativas para los inversores.
Un ejemplo sería identificar falsamente el valle del índice Dow Jones (rodeado por el círculo azul de arriba) como un rebote de gato muerto y perder la oportunidad de comprar los activos antes de que los precios de las acciones comenzaran a aumentar.
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