Qué es un REIT no cotizado?
Un REIT no cotizado se refiere a un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que no cotiza ni se negocia en una bolsa de valores públicaBolsa de Nueva York (NYSE)La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo, y alberga el 82% de los valores S&P 500, así como 70 de los mayores. Los REIT no cotizados permiten a los inversores acceder a inversiones inmobiliarias diversificadas con escasos requisitos de capital y ventajas fiscales añadidas.
Explicación de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT)
Un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) es una sociedad fiduciaria que posee, explota y financia inversiones inmobiliarias generadoras de ingresos. Los REIT están diseñados como los fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos, que son esencialmente fondos agrupados de muchos inversores utilizados para generar economías de escala y acceder a opciones de inversión a las que normalmente no podrían acceder de forma individual.
Las inversiones inmobiliarias se caracterizan por ser muy ilíquidas, caras, requerir un alto mantenimiento y ser poco homogéneas. Estos factores hacen que la inversión en bienes inmuebles sea muy difícil para los inversores minoristas habituales. Sin embargo, los REITs ofrecen la oportunidad a muchos inversores minoristas de agrupar sus fondos. Con la ayuda de un gestor profesional de carteras inmobiliarias, los inversores minoristas pueden invertir en bienes inmuebles sin tener que lidiar con las dificultades de comprar, gestionar y financiar las propiedades individuales ellos mismos.
Los REITs siguen un modelo de negocio sencillo en el que los REITs son empresas que se crean para:
Los REITs generalmente se especializan en sectores inmobiliarios específicos; sin embargo, algunos pueden diversificarse en muchos tipos diferentes de propiedades. Algunos ejemplos de sectores inmobiliarios son
Los REITs también proporcionan un beneficio fiscal para los inversores, ya que están organizados como fideicomisos; reciben un tratamiento fiscal favorable y deben pagar prácticamente todos sus ingresos como dividendos a los inversores. Hace que los REIT sean muy atractivos para los inversores de renta más antiguos.
Formas de REITs
Los REITs se presentan en diferentes formas para que los inversores puedan elegir. Hay tres tipos principales de REIT:
REITs privados no están registrados en la Comisión del Mercado de Valores (SEC)La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., o SEC, es un organismo independiente del gobierno federal de EE.UU. que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas al respecto. También se encarga de mantener el sector de los valores y las bolsas de valores y opciones y no están regulados por la SEC. Hay muy poca información pública sobre estos REITs, y por lo general, sólo los individuos de alto patrimonio pueden invertir en este tipo de REITs. Los REIT privados son extremadamente ilíquidos y es difícil rescatar fondos de ellos.
REITs públicos no cotizados no cotizan en una bolsa pública; sin embargo, están regulados por la SEC. Son inversiones ilíquidas pero pueden ser invertidas por inversores minoristas. Sin embargo, al igual que los REIT privados, puede resultar difícil rescatar los fondos de los fideicomisos públicos no negociados.
REITs públicos cotizados están registrados y regulados por la SEC. Están sujetos a la volatilidad de los mercados; sin embargo, también ofrecen la ventaja de ser mucho más líquidos. Los inversores pueden rescatar sus fondos con mucha más facilidad que con los REIT privados o los REIT públicos no cotizados. Los REITs que cotizan en bolsa son también la forma más transparente de REITs.
Explicación de los REITs no cotizados
Por lo general, los REITs cotizan en una bolsa de valores al igual que las acciones; sin embargo, algunos REITs no cotizan en bolsa. Debido a que los REIT no se negocian en un mercado secundario, son mucho más ilíquidos que sus homólogos que cotizan en bolsa. Hace que las comisiones y los rendimientos esperados de los inversores también sean mayores. Para los gestores de REITs, los REITs no cotizados son favorables, ya que el capital está bloqueado durante más tiempo.
Características de los REIT no cotizados
Los REITs que no cotizan en bolsa operan de forma muy parecida a los REITs que cotizan en bolsa, con el mismo modelo de negocio, tratamientos fiscales favorables y la obligación de devolver una alta proporción de los ingresos a los titulares de los REITs en forma de dividendos.
Los REIT no cotizados, aunque no cotizan en bolsa, deben estar registrados en la SEC. También deben seguir presentando informes reglamentarios, incluidos los informes financieros trimestrales y anuales.
La mayoría de los REITs no cotizados se crean con una fecha de vencimiento finita incorporada, donde hay dos alternativas posibles una vez alcanzado el vencimiento.
Beneficios de los REITs no cotizados
Las ventajas de los REIT no cotizados son las siguientes:
Inconvenientes de los REIT no cotizados
Algunos de los inconvenientes de invertir en REIT no cotizados son los siguientes
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