Qué son los REITs minoristas?
Los REIT minoristas son un tipo de REIT que posee y gestiona propiedades minoristas en distritos comerciales centrales y zonas de lujo. Alquila el espacio comercial a los inquilinos que quieran instalar centros comerciales, tiendas de comestibles, boutiques, etc. Los REITs minoristas ganan dinero alquilando espacio a los inquilinos, que pagan un alquiler mensual, trimestral o anual a la empresa REIT.
Las propiedades minoristas son inversiones atractivas, y constituyen la categoría más grande de inversiones en los Estados Unidos. Cuando se desarrollan propiedades minoristas, la mayoría de las propiedades inmobiliariasReal Estate es una propiedad real que consiste en la tierra y las mejoras, que incluyen edificios, instalaciones, carreteras, estructuras y sistemas de servicios públicos. se centran en conseguir el inquilino ancla más fuerte posible para convertirse en el primer inquilino del edificio.
Los inquilinos ancla suelen estar asociados al prestigio. El reconocimiento del nombre es un gran atractivo para los clientes y los inquilinos, que pueden ser unos grandes almacenes, una cadena de tiendas minoristas o una tienda de mejoras. Un REIT minorista también puede comprar propiedades minoristas en dificultades, como centros comerciales, con la esperanza de darles la vuelta y atraer a inquilinos deseables que puedan cumplir con sus obligaciones mensuales de alquiler.
Resumen rápido
Cómo funcionan los REITs minoristas
El modelo de negocio de un REIT de propiedades minoristas se centra en el desarrollo, la adquisición, la gestión y la propiedad de propiedades minoristas. La empresa puede desarrollar y gestionar la propiedad a través de un equipo de gestores inmobiliarios experimentados y generar ingresos para la empresa.
A veces, un REIT minorista también puede celebrar un contrato con otras empresas inmobiliarias para gestionar su cartera de propiedades minoristas. La empresa se encargará de encontrar nuevos inquilinos y de recaudar los ingresos por alquileresIngresos corrientes (inversiones inmobiliarias)Los ingresos corrientes son una estrategia de inversión que ofrece a los inversores la posibilidad de recibir pagos constantes por encima de la media. Los ingresos actuales más comunes se centran en los inquilinos existentes en nombre de los propietarios. El REIT minorista recibe un porcentaje de los ingresos por alquiler, según el acuerdo inicial con los propietarios.
Todos los ingresos por alquileres recaudados de las propiedades de la REIT, las comisiones obtenidas por la gestión de otras propiedades minoristas y los beneficios de la venta de propiedades minoristas se distribuyen a los inversores. Por ley, los REIT están obligados a distribuir la mayor parte de los ingresos anuales netos a sus accionistas en forma de dividendosDividendosUn dividendo es una parte de los beneficios y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas,. Además, tres cuartas partes de los rendimientos deben generarse a partir de actividades relacionadas con el sector inmobiliario, como el alquiler, la venta de propiedades y las transacciones relacionadas.
Una entidad REIT minorista también debe estructurarse como cualquier otra empresa sujeta a impuestos y constituida en su totalidad por un consejo de administración/fideicomisarios, empleados y una constitución. El incumplimiento de cualquiera de las leyes promulgadas por el Congreso de EE.UU. privará al REIT minorista de algunos de los beneficios de los que disfrutan los REIT. Una de las ventajas es la exención del impuesto de sociedades y de los impuestos a nivel federal. Los ingresos sólo se gravan a nivel del accionista después de la distribución a los accionistas, que están obligados a declarar los ingresos al declarar los impuestos.
Tipos de REITs minoristas
A continuación se describen los principales tipos de REITs de venta al por menor:
1. REITs de centros comerciales al por menor
Los REITs de centros comerciales, también conocidos como mall REITs, son una gran oportunidad de inversión para los inversores que buscan una fuerte rentabilidad y un rendimiento de dividendos superior a la media. A medida que el sector minorista evoluciona, los REIT de centros comerciales ofrecen un mayor potencial de crecimiento. Los centros comerciales tienden a alquilar su espacio a largo plazo con aumentos periódicos del alquiler, lo que asegura a los inversores unos ingresos continuos a lo largo de los años.
Además, los centros comerciales tienen una gran diversidad de inquilinos y pueden acoger a un gran número de ellos al mismo tiempo. Si uno de los inquilinos cambia de ubicación, los ingresos se verán poco afectados, y el espacio puede llenarse en poco tiempo debido a la gran demanda de espacio en los centros comerciales. Además de los ingresos por alquileres, los centros comerciales también obtienen dinero de otros servicios, como las tarifas de aparcamiento, las piscinas, las salas de conferencias, etc.
2. REITs minoristas independientes
Los REIT minoristas independientes, también conocidos como REIT de arrendamiento neto, ofrecen espacio de alquiler a los inquilinos a largo plazo. Alquilan el espacio a inquilinos que ofrecen un producto o servicio que se necesita regularmente, como restaurantes, teatros, gimnasios, farmacias y tiendas de conveniencia. Estos inquilinos suelen ser estables y alquilan el espacio por un periodo largo, como un contrato de 10 o 20 años.
El acuerdo firmado entre los inquilinos y el REIT de arrendamiento neto requiere que los inquilinos paguen las rentas mensuales, además de otros gastos, como los segurosAseguradoras de bienes y accidentesAseguradoras de bienes y accidentes (P&C) las aseguradoras son empresas que proporcionan cobertura sobre los activos (e.g., casa, coche, etc.) y también un seguro de responsabilidad civil por accidentes, lesiones y daños a otras personas o a sus pertenencias., costes de mantenimiento e impuestos. Dado que los inquilinos están bien establecidos en sus sectores, hay una baja probabilidad de que dichos inquilinos incumplan sus obligaciones mensuales, trimestrales o anuales.
Además, como estos inquilinos cubren la mayor parte de los gastos de explotación, el REIT está protegido de un aumento de los gastos de explotación, lo que hace que los flujos de caja sean más predecibles. La naturaleza de los REIT minoristas independientes los convierte en una atractiva oportunidad de inversión para los inversores que buscan un alto rendimiento constante de su inversión.
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