Qué son los REITs privados frente a los REITs que cotizan en bolsa?
El siguiente artículo trata de los REIT privados frente a los que cotizan en bolsa. Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) pueden clasificarse en privados o públicos, cotizados o no cotizados. Los REITs invierten específicamente en el sector inmobiliario, y arriendan y recaudan los ingresos por alquiler de las propiedades invertidas que luego se distribuyen a los accionistas en forma de dividendosDividendosUn dividendo es una parte de los beneficios y las ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas,.
El concepto de REIT se introdujo en la década de 1960 con la modificación de la ampliación del impuesto especial sobre los cigarros. La enmienda permitía a los inversores diversificar sus carteras invirtiendo en carteras inmobiliarias que obtenían ingresos de diferentes tipos de propiedades, como complejos de apartamentos, hoteles, locales de oficinas, almacenes, centros de datos e instalaciones sanitarias, así como infraestructuras (como conductos de energía y cables de fibra).
Qué son los REITs privados y cómo funcionan?
Los REITs privados, también conocidos como REITs de colocación privada, son REITs que están exentos de registro en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), de acuerdo con la Regulación D de la Ley de Valores de 1933La Ley de Valores de 1933 fue la primera ley federal de valores importante que se aprobó tras el crack bursátil de 1929. La ley también se conoce como Truth in Securities Act, Federal Securities Act o 1933 Act. Se promulgó el 27 de mayo de 1933 durante la Gran Depresión. …la ley pretendía corregir algunos de los errores. Esto significa que no están regulados por la SEC y que sus acciones no cotizan en mercados bursátiles públicos como la Bolsa de Nueva York (NYSE)La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo, ya que alberga el 82% del mercado de valores de Estados Unidos&P 500, así como 70 de los mayores. He aquí otras características de los REIT privados:
1. Disponibilidad de información
Dado que los REIT privados no cotizan en los mercados de valores, apenas existen datos de rendimiento públicos o independientes que los inversores puedan utilizar para seguir el precio de las acciones. Además, no están regulados por la Comisión del Mercado de Valores, por lo que no están obligados a presentar sus estados financieros anuales ante el organismo federal. Sólo los inversores que han invertido en REITs privados pueden obtener información de rendimiento de fuentes internas.
2. Quién puede invertir
La Ley de Valores de 1933 permite a los REIT privados vender valores a inversores institucionales cualificados e inversores acreditados. Los inversores institucionales son organizaciones que invierten en nombre de sus miembros y se supone que tienen conocimientos más especializados y, por tanto, pueden protegerse. Incluyen fondos de pensiones, fondos de cobertura, compañías de seguros, fondos de dotación, etc.
Por otro lado, los inversores acreditados son inversores individuales que tienen un valor de al menos 1 millón de dólares (excluyendo su residencia principal), o que han obtenido unos ingresos anuales superiores a 200.000 dólares en los dos años anteriores.
3. Inversión mínima
Los REIT privados ofrecidos a los inversores minoristas requieren una inversión inicial mínima de entre 10.000 y 100.000 dólares. Sin embargo, los requisitos de costes iniciales pueden variar de una empresa a otra.
4. Liquidez
Los REIT privados no se negocian en bolsas de valores públicas y, por lo tanto, no son líquidos. Si un inversor quiere retirarse antes de un acontecimiento de liquidación, debe recurrir a programas de reembolso de acciones, que son limitados, inexistentes o están sujetos a cambios. Se diferencian de los REIT públicos, que pueden comprarse y venderse con facilidad ya que se negocian en una bolsa de valores pública.
¿Qué son los REIT que cotizan en bolsa y cómo funcionan??
Los REIT que cotizan en bolsa están regulados por la SEC y se negocian en las principales bolsas de valores. Los inversores particulares pueden comprar y vender acciones de REITs que cotizan en bolsa, como la NYSE. Los REIT que cotizan en bolsa tienen las siguientes características:
1. Disponibilidad de información
Dado que los REIT cotizados en bolsa se negocian en mercados de valores públicos, es fácil acceder a la información sobre el rendimiento de las acciones de un REIT público. La información la proporciona la empresa propietaria y comercializadora de los REIT, así como empresas independientes que analizan activamente los REIT.
Además, los REIT están registrados y regulados por la SEC, que les obliga a presentar sus estados financieros auditados ante el organismo regulador. Los inversores interesados pueden acceder a la información en el sitio web de la SEC.
2. Quién puede invertir
Los inversores particulares e institucionales pueden comprar y vender acciones de un REIT cotizado en bolsa con una inversión mínima de una acción y el precio de oferta actual de la acción. Al comprar a través de corredores de bolsa, los inversores deben pagar una comisión por adelantado, y la comisión sería la misma que pagarían en cualquier otro REIT público.
3. Inversión mínima
La inversión mínima para un REIT que cotiza en bolsa es bastante modesta. Sin embargo, la inversión inicial puede variar de una empresa a otra.
4. Liquidez
Los inversores pueden comprar y vender fácilmente acciones de un REIT público a un precio relativamente bajo, ya que los REIT se negocian en las principales bolsas de valores. Los accionistas pueden entrar y salir del mercado sin esfuerzo, en comparación con los REIT privados, que son menos líquidos.
Resumen de los REIT privados frente a los que cotizan en bolsa
| REITs privados | REITs que cotizan en bolsa | |
|---|---|---|
| Disponibilidad de información | Se dispone de pocos o ningún dato público o independiente sobre el rendimiento | Estados financieros auditados presentados ante la SEC |
| Quién puede invertir | Inversores institucionales cualificados e inversores acreditados | Cualquier inversor individual o institucional |
| Inversión mínima | Al menos entre 10.000 y 100.000 dólares | Depende, normalmente entre 1.000 y 2.500 dólares por acción |
| Liquidez | Ilíquido | Liquidez (las acciones se pueden comprar y vender fácilmente) |
La decisión de invertir en un REIT privado o en un REIT cotizado depende del inversor’Objetivos y nivel de tolerancia al riesgo de los inversores. Por ejemplo, un inversor que busque una inversión más líquida se decantará por un REIT que cotice en bolsa, ya que puede comprar y vender sus acciones con relativa facilidad en el mercado de valores.
Sin embargo, si el inversor’Si el objetivo del inversor es invertir en un REIT que no se vea afectado por la volatilidad del mercado bursátil, los REIT privados serían la opción preferida.
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