Qué es la relación precio-flujo de caja?
El ratio precio/flujo de caja (también denotado como precio/flujo de caja o P/CF) es un múltiplo financiero que compara una empresa’s market valueMarket CapitalizationLa capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de una empresa’s acciones en circulación. La capitalización de mercado es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora suele utilizar el valor de capitalización bursátil para clasificar a las empresas en función de su flujo de caja operativo (o la empresa’(el precio de las acciones de la empresa en relación con su flujo de caja operativo por acción).
Esencialmente, la relación precio-flujo de caja mide el precio actual de la empresa’La relación entre las acciones de la empresa y la cantidad de efectivo generada por la misma. El múltiplo precio-flujo de caja se utiliza principalmente en el método de análisis comparable de valoración de accionesMétodos de valoraciónCuando se valora una empresa como negocio en marcha se utilizan principalmente tres métodos de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes.
Fórmula de la relación precio-flujo de caja
A partir de la definición, la relación precio-flujo de caja implica dos métodos de cálculo. En primer lugar, se puede calcular el múltiplo utilizando la empresa’s market capitalization. En este caso, la fórmula de precio a flujo de caja es la siguiente:
Además, el ratio puede calcularse por acción. La fórmula de la relación precio-flujo de caja por acción es:
Aplicaciones de la relación precio-flujo de caja
Al igual que otros múltiplos utilizados en la valoración de acciones, la aplicación de la relación precio-flujo de caja es adecuada sólo en determinados casos. Por ejemplo, el uso del flujo de caja operativoFlujo de caja operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generada por las actividades operativas regulares de una empresa en un periodo de tiempo específico. en el ratio P/CF hace que el ratio sea una opción perfecta para valorar las acciones de empresas con grandes gastos no monetarios (e.g., depreciación).
En ciertos escenarios, las empresas con flujos de caja positivos no son rentables debido a sus grandes gastos no monetarios. El ratio P/CF permite a los analistas e inversores obtener una imagen menos distorsionada de una empresa’s de posición financiera.
Aunque no hay consenso en cuanto a los niveles óptimos del ratio P/CF, es comúnmente aceptado que un múltiplo bajo indica que una acción está infravalorada. Los ratios P/CF elevados son habituales en las empresas que se encuentran en sus primeras fases de desarrollo, cuando el precio de las acciones se valora principalmente en función de sus perspectivas de crecimiento futuro mientras se genera una pequeña cantidad de efectivo.
Por lo general, este múltiplo se considera una opción mejor que puede utilizarse en las valoraciones de acciones en relación con la relación precio-beneficio (P/E)Relación precio-beneficioLa relación precio-beneficio (P/E Ratio) es la relación entre una empresa’s el precio de las acciones y los beneficios por acción. Proporciona un mejor sentido del valor de una empresa.. Una de las principales ventajas del ratio P/CF sobre el ratio P/E es que la empresa’Los flujos de caja de la empresa no pueden manipularse tan fácilmente como sus beneficios.
Más recursos
nuestro sitio web es el proveedor oficial del programa mundial de formación en modelización financiera & Analista de valoración (FMVA)™Conviértase en un modelador financiero certificado & Analista de valoración (FMVA)®Analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® La certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera de finanzas. Inscríbase hoy mismo! programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de primera clase. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación le serán de utilidad:
Formación de analistas financieros
Obtenga una formación financiera de primera clase con nuestro sitio web’Programa de formación en línea para analistas financieros certificados de la UEConviértase en un analista financiero certificado & Analista de valoración (FMVA)®analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera de finanzas. Inscríbase hoy!!
Obtenga la confianza que necesita para ascender en una carrera de finanzas corporativas de alto nivel.
Aprenda modelización financiera y valoraciónExplore todos los cursos en Excel el manera fácil, con una formación paso a paso.