Qué es el rendimiento SEC?
El rendimiento SEC, también denominado rendimiento estandarizado, es un cálculo que permite comparar los fondos de bonos que están bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Supone que un inversor mantiene cada bono de una cartera hasta el vencimiento, el rendimiento SEC se utiliza para estimar el rendimiento que un inversor puede esperar recibir basándose en los rendimientos históricosRendimientos históricosEl rendimiento histórico de un activo financiero, como un bono, una acción, un valor, un índice o un fondo, es su tasa de rendimiento y desempeño pasados. Además, el rendimiento se basa en la suposición de que los ingresos obtenidos se reinvertirán, y también tiene en cuenta los gastos y las comisiones.
Se argumenta que el rendimiento SEC proporciona resultados más precisos en comparación con el rendimiento de la distribuciónRendimiento de la distribuciónEl rendimiento de la distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes, por un A-REIT o un ETF, como un porcentaje, y el cálculo es más consistente mes a mes. Ambos cálculos muestran la rentabilidad pasada – y no el rendimiento futuro – y ambos cálculos siguen supuestos que pueden sesgar los resultados.
Sin embargo, el rendimiento SEC es consistente y permite a los inversores hacer comparaciones entre fondos fácilmente. No es una medida de los rendimientos que cabe esperar de un fondo, sino una referencia para comparar el rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen, ni mantienen siempre los bonos hasta su vencimiento, sino que los negocian activamente.
La mayoría de los fondos tienden a calcular el rendimiento SEC a 30 días el último día de cada mes; sin embargo, los fondos de Estados Unidos también calculan y comunican el rendimiento SEC a 7 días. El rendimiento SEC de 7 días indicaría el rendimiento potencial de un fondo si pagara una renta similar a la de los siete días anteriores durante todo un año.
Resumen
- El rendimiento SEC es un cálculo de rendimiento estandarizado que permite una medida comparativa para los fondos de bonos que caen bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
- El rendimiento de la SEC no es una medida de los rendimientos que se pueden esperar de un fondo, sino un punto de referencia para comparar el rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen, ni mantienen siempre los bonos hasta su vencimiento, sino que los negocian activamente.
Cálculo del rendimiento SEC
El rendimiento SEC se puede hallar encontrando el cociente entre los ingresos netos de la inversión obtenidos (por acción) y el precio máximo de oferta (por acción). El cálculo sigue un periodo de 30 días que termina el último día del mes anterior, lo que significa que el rendimiento SEC tiene un mes de retraso – i.e., Un mes de retraso. El rendimiento a 30 días de un fondo puede consultarse en el “Declaración de información adicional (SAI)” sección del fondo’Un folleto es un documento de información legal que las empresas deben presentar ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El documento proporciona información sobre la empresa, su equipo directivo, los resultados financieros recientes y otra información relacionada que los inversores desearían conocer..
La fórmula del rendimiento SEC a 30 días puede verse a continuación:
Considere el siguiente ejemplo:
Supongamos que Sammie (un analista contratado por un inversor que busca recomendaciones de fondos) está analizando actualmente el fondo de inversión ABC.
Sammie recibe la siguiente información sobre el Fondo ABC:
Sammie puede calcular el rendimiento SEC a 30 días utilizando la segunda fórmula anterior.
Para derivar a, b, c y d, como se ve a continuación:
Las cifras pueden introducirse en la fórmula para obtener:
Rendimiento a 30 días = 2 x (((18.800 $) – $8,900) / (100,000 x $90) + 1) ^ 6 – 1)
Rendimiento a 30 días = 2 x (0.00661) = 1.32%
Rendimiento de distribución
El rendimiento de la distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes por un A-REIT o un fondo cotizado en bolsa (ETF) como un porcentaje o porción del precio de su unidad. El rendimiento de la distribución se utiliza como medida de los ingresos en relación con el tamaño de una inversión.
Las distribuciones son similares a los dividendos. Las reciben habitualmente los particulares o los que invierten en ETFs y en fondos de inversión inmobiliaria (REITs).
Una distribución puede definirse como una parte de los beneficios generados por un fideicomiso o un fondo, que se distribuye a los partícipes o inversores, y un pago de ingresos. Es un método para ganar dinero con las clases de inversión (ETFs y REITs). Las ganancias de capital y las distribuciones realizadas a partir de las inversiones conforman idealmente un inversor’s total return.
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