Qué son los valores de renta fija?
Los valores de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de pagos regulares, o fijos, de intereses y reembolsos del principal cuando el valor llega a su vencimiento. Los instrumentos son emitidos por gobiernos, empresas y otras entidades para financiar sus operaciones. Se diferencian de las acciones, ya que no implican una participación en la propiedad de una empresa, pero confieren una prioridad de reclamación, en comparación con las participaciones en el capital, en casos de quiebraBankruptcyBankruptcy es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o una agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes o no paga.
Cómo funciona la renta fija?
El término renta fija se refiere a los pagos de intereses que recibe un inversor, que se basan en la solvencia del prestatario y en los tipos de interés vigentes. En general, los valores de renta fija, como los bonos, pagan un interés más alto, conocido como el cupónFijación de los bonosLa fijación de los precios de los bonos es la ciencia que consiste en calcular el precio de emisión de un bono basándose en el cupón, el valor nominal, el rendimiento y el plazo hasta el vencimiento. El precio de los bonos permite a los inversores, cuanto más largos sean sus vencimientos.
El prestatario está dispuesto a pagar más intereses a cambio de poder pedir prestado el dinero durante un periodo de tiempo más largo. Al final del valor’Al final del plazo o del vencimiento, el prestatario devuelve el dinero prestado, conocido como capital o “valor nominal.”
Ejemplos de valores de renta fija
Existen muchos ejemplos de valores de renta fija, como los bonos (tanto corporativos como gubernamentales), las Letras del Tesoro, los instrumentos del mercado monetario y los valores respaldados por activos, y su funcionamiento es el siguiente:
1. Bonos
El tema de los bonosTérminos de los bonos de renta fijaDefiniciones de los términos más comunes de los bonos y la renta fija. Anualidad, perpetuidad, tipo de cupón, covarianza, rendimiento actual, valor nominal, rendimiento al vencimiento. etc. es, por sí mismo, todo un ámbito de estudio financiero o de inversión. En términos generales, pueden definirse como préstamos realizados por los inversores a un emisor, con la promesa de devolución del importe principal en la fecha de vencimiento establecida, así como pagos periódicos de cupones (que generalmente se producen cada seis meses), que representan los intereses pagados por el préstamo. La finalidad de estos préstamos es muy variada. Los bonos suelen ser emitidos por gobiernos o empresas que buscan formas de financiar proyectos u operaciones.
2. Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro, consideradas el instrumento de deuda a corto plazo más seguro, son emitidas por el gobierno federal de EE.UU. Con vencimientos que van de uno a 12 meses, estos valores suelen tener vencimientos de 28, 91 y 182 días (un mes, tres meses y seis meses). Estos instrumentos no ofrecen pagos regulares de cupones o intereses.
En cambio, se venden con un descuento respecto a su valor nominal, y la diferencia entre su precio de mercado y su valor nominal representa el tipo de interés que ofrecen a los inversores. Como ejemplo sencillo, si una letra del Tesoro con un valor nominal de 100 dólares se vende a 90 dólares, entonces está ofreciendo aproximadamente un 10% de interés.
3. Instrumentos del mercado monetario
Los instrumentos del mercado monetario incluyen valores como el papel comercial, la banca’Los ABS representan un conjunto de estos activos que se han agrupado en forma de un único título de renta fija: aceptaciones de la UE, certificados de depósito (CD) y acuerdos de recompra (“repo”). Las letras del Tesoro están técnicamente incluidas en esta categoría, pero debido al hecho de que se negocian en un volumen tan alto, tienen su propia categoría aquí.
4. Valores respaldados por activos (ABS)
Los valores respaldados por activos (ABS) son valores de renta fija respaldados por activos financieros que han sido “titulización,” como los derechos de cobro de las tarjetas de crédito, los préstamos para la compra de automóviles o los préstamos para la compra de vivienda. Los ABS representan un conjunto de activos de este tipo que se han empaquetado en forma de un único valor de renta fija. Para los inversores, los valores respaldados por activos suelen ser una alternativa a la inversión en deuda corporativa.
Riesgos de la inversión en valores de renta fija
Los principales riesgos asociados a los valores de renta fija afectan al prestatario’La vulnerabilidad de un país ante el impago de su deuda. Estos riesgos se incorporan al interés o cupón que ofrece el valor, y los valores con mayor riesgo de impago ofrecen tipos de interés más altos a los inversores.
Entre los riesgos adicionales se encuentra el riesgo de tipo de cambioEl riesgo de tipo de cambio se refiere a la exposición a la que se enfrentan los inversores o las empresas que operan en diferentes países, con respecto a las ganancias o pérdidas impredecibles debidas a los cambios en el valor de una moneda en relación con otra. en el caso de los valores denominados en una moneda distinta del dólar estadounidense (como los bonos del Estado extranjeros) y el riesgo de tipo de interés – el riesgo de que las variaciones de los tipos de interés reduzcan el valor de mercado de un título de renta fija que posee un inversor.
Por ejemplo, si un inversor tiene un bono a 10 años que paga un 3% de interés, pero más tarde los tipos de interés suben y los nuevos bonos a 10 años que se emiten ofrecen un 4% de interés, el bono que el inversor tiene y que sólo paga un 3% de interés pierde valor.