Qué es la rentabilidad de los dividendos a plazo?
La rentabilidad de los dividendos a plazo se refiere a la proyección de una empresa’s dividendos anuales. Es’s calculado como un porcentaje del precio actual de la acción. Para muchos inversores, los dividendos que pagan las empresas son una de sus principales fuentes de ingresos, siendo otra la apreciación del precio de las acciones. Cuando los precios de las acciones disminuyen, los dividendos sirven como una fuente de ingresos fiableCorrientes de ingresosLas corrientes de ingresos son las diversas fuentes de las que una empresa gana dinero por la venta de bienes o la prestación de servicios. Los tipos de.
Para determinar el importe de los dividendos que recibirán los inversores, las empresas suelen tener en cuenta los dividendos pasados y previstos. Y esto es lo que nos lleva a los dos tipos de dividendos: los dividendos a plazo y los dividendos de arrastre.
Cómo entender la rentabilidad de los dividendos
Las empresas comparten sus beneficios netos con los inversores en forma de dividendos, pero deben ser aprobados por el consejo de administraciónConsejo de AdministraciónUn consejo de administración es un grupo de personas elegidas para representar a los accionistas. Toda empresa pública está obligada a instalar un consejo de administración. primero. Así, aunque una empresa haya obtenido una gran cantidad de beneficios en un periodo determinado, el consejo de administración debe aprobar cualquier reparto de dividendos. Los dividendos pueden pagarse en cualquier momento, pero lo más habitual es que se paguen anual o trimestralmente.
Las empresas más jóvenes suelen retener una mayor parte de sus beneficios para reinvertirlos en el crecimiento de su negocio, y puede que no paguen ningún dividendo, mientras que las empresas establecidas pueden pagar una parte considerable de sus ingresos netos en forma de dividendos.
Cómo calcular la rentabilidad de los dividendos
Los inversores y analistas emplean una fórmula particular para calcular la rentabilidad de los dividendos. He aquí un ejemplo para ilustrar la diferencia entre los dividendos forward y los trailing:
Considere la empresa ABC, cuyo precio actual de las acciones es de 50 dólares. Ir a’Supongamos que la empresa realizó los siguientes pagos de dividendos en el último año:
En total, la empresa ABC pagó $2.50 en dividendos por cada acción en el último año.
Para calcular el pago de dividendos a plazo, divida el dividendo total por el precio de la acción y multiplique el resultado por 100: (2.50 / $50) *100 = 5%.
Sin embargo, no todas las empresas utilizan la técnica anterior para calcular la rentabilidad de los dividendos. Algunos utilizan, en cambio, el cálculo de la rentabilidad de los dividendos a plazo.
Al contrario que el método de los dividendos «trailing», el método de la rentabilidad de los dividendos «forward» estima los pagos de dividendos para los próximos 12 meses. Debido a su naturaleza, se emplea mejor en situaciones en las que los pagos de dividendos pueden preverse con razonable exactitud.
En el ejemplo de la empresa ABC, el último pago fue de 1 dólar por acción. Si la empresa’Si el pago trimestral de la empresa se mantuviera constante, distribuiría un total de dividendos de 4 dólares.00 por acción en el año siguiente. Esto significa que la rentabilidad del dividendo a plazo se calcularía de la siguiente manera ($4 / $50) *100 = 8%.
Importancia de la rentabilidad de los dividendos
Para mostrar la importancia de la rentabilidad de los dividendos, consideremos dos empresas, Y y Z. Empresa Y’El precio de la acción de la empresa es de 20 dólares, y paga dividendos anuales de 1 dólar por cada acción. Empresa Z’El precio de las acciones de la empresa es de 40 dólares, y además paga un dividendo anual de 1 dólar por acción.
La rentabilidad por dividendo para:
Empresa Y = ($1/$20)*100% = 5%
Empresa Z = ($1/$40)*100 = 2.5%
Teniendo en cuenta los dos casos anteriores, un inversor interesado en los ingresos por dividendos probablemente optaría por la empresa Y’El resultado se divide por el precio de las acciones de la empresa Z, ya que ésta paga el doble de dividendos que la empresa Z. Si la empresa Y’Si el precio de las acciones de la empresa Y sube al mismo precio que el de las acciones de la empresa Z, los inversores de la empresa Y recibirán mucho más dinero en dividendos que los inversores de la empresa Z.
Una alta rentabilidad por dividendo suele hacer que una empresa sea más atractiva para los inversores. Sin embargo, limitan el potencial de crecimiento de una empresa. Esto se debe a que cada dólar que se paga en dividendos representa un dinero que no se está utilizando para reinvertir, crecer y expandir la empresa.
Cuándo utilizar la rentabilidad de los dividendos a plazo y a término
Cuando los pagos de dividendos realizados en el transcurso de un año difieren significativamente, el enfoque más sensato a utilizar es el rendimiento de los dividendos de cola. Por el contrario, si la empresa planea utilizar un pago de dividendos regularPolítica de dividendosUna empresa’Como la política de dividendos de la empresa dicta la cantidad de dividendos que ésta paga a sus accionistas y la frecuencia con la que se pagan los dividendos en los próximos 12 meses, la rentabilidad de los dividendos a plazo es una métrica más precisa.
Puntos clave
La rentabilidad de los dividendos a plazo representa el pago proyectado que se va a realizar en un periodo de tiempo determinado en el futuro. Es’Los inversores utilizan esta proyección para calcular la rentabilidad de una acción o una cartera de acciones. Para calcular la rentabilidad de los dividendos a plazo, los analistas toman el último dividendo trimestral y lo anualizan para reflejar un año completo’s pago. El resultado se divide por el precio de las acciones.
El método de cálculo de los dividendos mencionado anteriormente es diferente del enfoque de los dividendos de arrastre. Este último consiste en calcular el total de dividendos pagados en el transcurso del año anterior, y luego dividir esa suma por el precio de las acciones.
Dado que los importes de los dividendos no suelen cambiar mucho, el importe absoluto en dólares de la rentabilidad de los dividendos se ve afectado principalmente por los cambios en el precio de las acciones.
Las empresas grandes y consolidadas tienden a pagar dividendos más altos que las empresas más pequeñas y nuevas.
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