¿Qué es el Equity Carve-Out??
Mediante el proceso de Equity Carve-Out, una empresa separa tácticamente una filial de su matriz como empresa independiente. La nueva organización se completa con su propio consejo de administración y estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja. Estos tres estados básicos son. La empresa matriz suele conservar su participación de control en la nueva empresa. También ofrece apoyo estratégico y recursos para ayudar al éxito de la nueva empresa.
La disociación no consiste en la venta de la unidad de negocio en su totalidad, sino en la venta de una parte de la participación en el capital de ese negocio. Esto ayuda a la organización matriz a mantener su control sobre la filial al conservar la mayoría del capital para sí misma. La desinversión de capital permite a una empresa diversificarse estratégicamente en otros negocios que pueden no ser su actividad principal.
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Por qué realizar una escisión de capital?
Esta estrategia puede utilizarse por diversos motivos y puede ser preferible a la desinversión total. Puede ser que una unidad de negocio esté profundamente integrada, lo que dificulta que la empresa pueda vender la unidad por completo y mantenerla solvente. Por lo tanto, los que están pensando en invertir en la escisión de capital están obligados a considerar lo que podría suceder si la empresa matriz corta completamente sus lazos con la filial.
Dado que la desinversión total de una empresa puede ser un asunto de larga duración y llevar varios años, el equity carve-out permite a la empresa recibir dinero en efectivo por las acciones parciales que vende ahora. La Carve-out se adopta cuando la empresa no espera encontrar un único comprador para todo el negocio o quiere tener cierto control sobre la nueva unidad de negocio.
Beneficios de una escisión
Una estrategia de Equity Carve-out suele beneficiar tanto a la empresa matriz como a la nueva empresa. Uno de los beneficios es la creación de dos entidades separadas de la antigua, más grande, con negocios básicos diversificados. Esto, a su vez, podría ayudar a la separación de las operaciones y racionalizar el enfoque en la operación principal. Por ejemplo, uno podría concentrarse en la producción y la otra filial en la comercialización. Si tiene éxito, esto aumentará el valor de ambas empresas debido a una mayor rentabilidad. Las entidades de Equity Carve-Out pueden tener éxito y pueden dar resultados si se les da independencia durante un período de tiempo más largo.
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Objetivo final
Los Equity Carve-outs se crean inicialmente con la idea de mantener un control corporativo indefinido sobre los carve-outs. Pero se constata que sólo unos pocos son capaces de seguir haciéndolo más allá de una duración de unos pocos años. La mayoría pasan a ser adquiridas por terceros.
Por supuesto, las empresas matrices se reservan su derecho mientras sea posible, reteniendo más del 50% del capital y bloqueando las adquisiciones o el aumento de la participación de rivales o competidores. Esto puede obstaculizar los mismos beneficios que se pretendía obtener con la segregación.
Avanzar
Los conflictos entre las empresas matrices y las entidades carve-out se intensifican a lo largo de un periodo de tiempo porque las carve-outs crecen a un ritmo mayor a partir de su OPV (Oferta Pública Inicial)Proceso de OPVEl proceso de OPV es cuando una empresa privada emite valores nuevos y/o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos analizados en detalle.
Los investigadores han llegado a la conclusión de que las escisiones de capital aumentan el precio de las acciones a corto plazo, pero a largo plazo los accionistas sufren pérdidas. De hecho, la posibilidad de valor para los accionistas aumenta si la empresa sigue un plan estructurado para separar completamente la filial.
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