Qué es la rentabilidad del valor liquidativo?
La rentabilidad del valor liquidativo (NAV) es una medida del rendimiento de una entidad’s activos menos los pasivos. La rentabilidad del valor liquidativo se utiliza normalmente para medir el rendimiento de los fondos de inversión, los fondos abiertos o los fondos cotizados (ETF) Un fondo cotizado (ETF) es un vehículo de inversión popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía. Porque las acciones de los fondos se suelen comprar a su valor liquidativo.
La rentabilidad del valor neto de los activos también puede utilizarse para medir el valor de los activos de una empresa menos los pasivos – es comparable a utilizar el valor contable o el valor de los fondos propiosValor de los fondos propiosEl valor de los fondos propios puede definirse como el valor total de la empresa atribuible a los accionistas. Para calcular el valor de las acciones, siga esta guía de nuestro sitio web.. Además, la rentabilidad del NAV es útil para encontrar el valor intrínseco, ya que toma la variación de los activos netos en el tiempo.
Resumen
Cómo calcular la rentabilidad del NAV
La rentabilidad del valor liquidativo puede calcularse mediante dos métodos:
1. Encuentre la rentabilidad del NAV total.
2. Hallar la rentabilidad del valor liquidativo por acciónValor liquidativo por acción (NAVPS)El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una métrica utilizada para evaluar el valor de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT), e indica el valor de una acción.
Fórmula de rentabilidad del NAV utilizando el NAV total
Dónde:
Fórmula de rentabilidad del valor liquidativo utilizando el valor liquidativo por acción
Dónde:
Ejemplo de rendimiento del valor liquidativo
Un fondo de inversión’La empresa lleva abierta exactamente un año y quiere calcular la rentabilidad del valor liquidativo por acción. Se da la siguiente información:
Aplicación de la rentabilidad del valor liquidativo
La rentabilidad del valor liquidativo suele calcularse diariamente en el caso de los fondos de inversión, los fondos abiertos y los ETF, basándose en el valor liquidativo diario del fondo, que se comunica al final de cada día de negociación. El valor del NAV cambia diariamente, ya que los activos se basan en sus valores de mercado.
Además, la rentabilidad del valor liquidativo es una medida de rendimiento transparente, ya que sólo incluye los activos reales del fondo al final de cada día. A diferencia de otras medidas de rendimiento, no incluye las plusvalíasRendimiento de las plusvalíasEl rendimiento de las plusvalías (CGY) es la revalorización del precio de una inversión o de un valor expresada en porcentaje. Dado que el cálculo del Rendimiento de la Plusvalía implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, puede utilizarse para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Vea el cálculo y el ejemplo de distribuciones, dividendos pagados o intereses pagados a los accionistas, a menos que se reinviertan en el fondo. El valor suele ser calculado por el fondo’s contables.
Rendimiento del valor neto de los activos frente a. Rendimiento total
La rentabilidad total de un fondo incluye los pagos de distribución, como los dividendosDividendoUn dividendo es una parte de los beneficios y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera un beneficio y acumula ganancias retenidas,; por lo tanto, incluye la distribución que’La rentabilidad del valor liquidativo es la medida del rendimiento de los activos de una entidad menos los pasivos, ya que los dividendos no se reinvierten en el fondo, mientras que la rentabilidad del valor liquidativo sólo incluye las distribuciones que se reinvierten. Además, la rentabilidad total de un fondo incluye las plusvalías y las pérdidas de los valores mantenidos en el fondo; también incluye cualquier gasto cargado por el fondo.
Se argumenta que la rentabilidad total es la mejor medida del rendimiento de un fondo, ya que refleja con mayor precisión lo que recibiría un accionista. Un inversor debe observar la rentabilidad total de un fondo en su conjunto, por ejemplo, un inversor que busque dividendos puede centrarse únicamente en el fondo’de la rentabilidad de los dividendos, aunque puede haber fondos de alto rendimiento que no’no reparta dividendos.
Además, dado que la rentabilidad del valor neto de los activos no incluye los dividendos y otros tipos de distribuciones, puede no representar con exactitud la rentabilidad que recibiría un accionista en un fondo con una alta rentabilidad por dividendos. Por lo tanto, al analizar un fondo’En el análisis de la rentabilidad de un fondo, es importante no fijarse sólo en una rentabilidad o en un aspecto de la misma de forma aislada; el análisis de un fondo’s rendimiento se hace mejor utilizando múltiples rendimientos y ratios.
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