¿Qué es el retorno total anualizado??
La rentabilidad total anualizada es el rendimiento obtenido por una inversión cada año. Se calcula como una media geométrica de los rendimientos de cada año obtenidos durante un periodo. También se conoce como tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)CAGRCAGR significa tasa de crecimiento anual compuesto. Es la medida de una inversión’s tasa de crecimiento anual a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta la capitalización..
La tasa de rendimiento anualizada permite a los inversores comparar inversiones con diferentes duraciones. Aunque ofrece a los inversores una vista previa del rendimiento de las inversiones, la rentabilidad total anualizada no sugiere nada sobre las fluctuaciones de precios o la imprevisibilidad de las inversiones.
Fórmula del rendimiento total anualizado
1. Si se da al inversor la tasa de rendimiento anual de cada año durante el periodo de inversión, la rentabilidad total anualizada se calcula mediante la siguiente fórmula:
Donde:
Por ejemplo, un inversor compró previamente 150 acciones por 20 dólares cada una y decidió conservarlas durante dos años. La acción sube un 15% en el año en curso y aumenta un 12% el año siguiente. ¿Cuál será el rendimiento total anualizado de la inversión mantenida durante dos años??
El inversor obtiene una rentabilidad del 13.5% cada año durante los dos años que se mantuvieron las acciones.
2. Si se conoce la rentabilidad acumulada, se puede calcular la rentabilidad total anualizada para un periodo determinado, y no es necesario que el periodo de inversión sea en años. Una inversión puede mantenerse durante un número determinado de días y, en ese caso, la rentabilidad total anualizada puede calcularse mediante la fórmula:
Donde:
Por ejemplo, supongamos que un inversor mantuvo una inversión durante 650 días, que obtuvo una rentabilidad acumulada del 15.75%. Cuál será la rentabilidad total anualizada de la inversión?
En este caso, una inversión que proporciona un rendimiento total del 15.El 75% obtiene una rentabilidad total anualizada del 8.56%.
3. Si se dan al inversor los valores en dólares inicial y final de la inversión, la rentabilidad total anualizada puede calcularse mediante la siguiente fórmula:
Por ejemplo, supongamos que un inversor compró previamente 100 acciones por 12 dólares cada una y decidió conservarlas durante dos años. El inversor recibe 1.50 por acción en dividendos en efectivo cada año. Al cabo de dos años, el inversor decide vender todas las acciones a 15 $. ¿Cuál es la tasa de rendimiento durante los dos años que el inversor fue propietario de las acciones?
Valor inicial de la inversión = 12 $ * 100 = $1,200
Efectivo recibido en forma de dividendos durante un período de dos años = 1 $.50 * 100 * 2 = $300
Valor de la venta de las acciones = 15 $ * 100 = $1,500
Por lo tanto, el valor final de la inversión = 300 $ + 1.500 $ = $1,800
Rendimiento total anualizado:
Por tanto, el inversor obtiene una rentabilidad anualizada de 22.47% sobre la inversión.
Aplicaciones prácticas
Rendimiento absoluto frente a. Rendimiento total anualizado
Una rentabilidad absoluta o total muestra el rendimiento de la inversión sin tener en cuenta el periodo de inversión. Indica al inversor la cantidad de fondos obtenidos por la inversión y mide el porcentaje de ganancia o pérdida con respecto al valor de la inversión inicial.
Por ejemplo, si un inversor invirtiera 20.000 dólares y recibiera 25.000 dólares al cabo de tres años, la inversión proporcionaría un rendimiento total de (25.000 – 20,000) / 20,000 = 0.25 (i.e., 25%). Sin embargo, no considera el periodo de tres años que el inversor dedicó al valor.
Aunque el cálculo de un rendimiento absoluto es sencillo, no puede utilizarse para comparar inversiones con diferentes periodos de tiempo. Por el contrario, la rentabilidad total anualizada expresa el rendimiento de la inversiónRentabilidad de la inversión (ROI)La rentabilidad de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. en términos de un año. Por lo tanto, se pueden comparar fácilmente inversiones con diferentes plazos de tiempo.
Por ejemplo, entre dos inversiones con rendimientos totales anualizados del 8.5% y 9.8%, respectivamente, sería razonable elegir este último. La rentabilidad total anualizada tiene en cuenta el efecto de la capitalización y proyecta o disminuye el periodo de rentabilidad absoluta a un año.
Puntos clave
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