Riesgo de cambio – Visión general, tipos, ejemplos

¿Qué es el riesgo de cambio??

El riesgo cambiario, también conocido como riesgo de tipo de cambio, es el riesgo de impacto financiero debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. En términos más sencillos, el riesgo de cambio es el riesgo de que una empresa’ los resultados financieros o la posición financiera se verán afectados por las variaciones de los tipos de cambio entre las divisasTipos de cambio – DivisasLa tabla siguiente muestra los tipos de cambio de las principales divisas en comparación con el dólar estadounidense. El dólar es la divisa más negociada del mundo, y participa en más del 81% de todas las operaciones de divisas. El dólar estadounidense se conoce popularmente como el billete verde, debido a su color..

Resumen

    Comprender el riesgo de cambio

    El riesgo se produce cuando una empresa realiza transacciones financieras o mantiene estados financieros en una moneda distinta a la de su sede. Por ejemplo, una empresa con sede en Canadá que hace negocios en China – i.e., recibe transacciones financieras en yuanes chinos – informa de sus estados financieros en dólares canadienses, está expuesta al riesgo de cambio.

    Las transacciones financieras, que se reciben en yuanes chinos, deben ser convertidas a dólares canadienses para ser reportadas en la empresa’Los estados financieros de la empresa. Cambios en el tipo de cambioTipo de cambioUn tipo de cambio es la tasa a la que una moneda puede cambiarse por otra entre naciones o zonas económicas. Se utiliza para determinar el entre el yuan chino (moneda extranjera) y el dólar canadiense (moneda nacional) sería el riesgo, de ahí el término riesgo de cambio.

    El riesgo de cambio puede ser causado por la apreciación/depreciación de la moneda base, la apreciación/depreciación de la moneda extranjera o una combinación de ambas. Es un riesgo importante a tener en cuenta para los exportadores/importadores y las empresas que comercian en los mercados internacionales.

    Tipos de riesgo de cambio

    Los tres tipos de riesgo cambiario son:

    1. Riesgo de transacción

    El riesgo de transacción es el riesgo al que se enfrenta una empresa cuando realiza transacciones financieras entre jurisdicciones. El riesgo es la variación del tipo de cambio antes de la liquidación de la transacción. Esencialmente, el retraso entre la transacción y la liquidación es la fuente del riesgo de transacción. El riesgo de transacción puede mitigarse mediante contratos a plazoUn contrato a plazo, a menudo abreviado simplemente como «a plazo», es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha determinada en el futuro y opciones.

    Por ejemplo, una empresa canadiense con operaciones en China quiere transferir 600 CNY en ganancias a su cuenta canadiense. Si el tipo de cambio en el momento de la transacción era de 1 CAD por 6 CNY, y el tipo de cambio baja posteriormente a 1 CAD por 7 CNY antes de la liquidación, un recibo esperado de 100 CAD (600/6 CNY) sería en lugar de 86 CAD (600/7 CNY).

    2. Riesgo económico

    El riesgo económico, también conocido como riesgo de previsión, es el riesgo de que una empresa’El valor de mercado de la empresa se ve afectado por la inevitable exposición a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Este tipo de riesgo suele ser creado por condiciones macroeconómicas como la inestabilidad geopolítica y/o las regulaciones gubernamentales.

    Por ejemplo, una empresa canadiense de muebles que vende localmente se enfrentará al riesgo económico de los importadores de muebles, especialmente si la moneda canadiense se fortalece inesperadamente.

    3. Riesgo de traducción

    El riesgo de conversión, también conocido como exposición a la conversión, se refiere al riesgo al que se enfrenta una empresa con sede en el país pero que realiza actividades en una jurisdicción extranjera, y del que la empresa’Los resultados financieros de la empresa se expresan en su moneda nacional. El riesgo de conversión es mayor cuando una empresa tiene una mayor parte de sus activos, pasivos o acciones en una moneda extranjera.

    Por ejemplo, una empresa matriz que informa en dólares canadienses pero supervisa una filial con sede en China se enfrenta al riesgo de conversión, ya que el rendimiento financiero de la filial’Los resultados financieros de la filial – que está en yuanes chinos – se convierta a dólares canadienses a efectos de información.

    Ejemplos de riesgo de cambio

    Pregunta 1: La empresa A, con sede en Canadá, ha llegado recientemente a un acuerdo para comprar 10 piezas de maquinaria avanzada a la empresa B, con sede en Europa. El precio por máquina es €10.000, y el tipo de cambio entre el euro (€) y el dólar canadiense ($) es de 1:1. Una semana más tarde, cuando la empresa A se compromete a comprar las 10 piezas de maquinaria, el tipo de cambio entre el euro y el dólar canadiense cambia a 1:1.2. Es un ejemplo de riesgo de transacción, riesgo económico o riesgo de conversión?

    Respuesta: Lo anterior es un ejemplo de riesgo de transacción, ya que el retraso entre la transacción y la liquidación hizo que la empresa A tuviera que pagar más, en dólares canadienses, por las piezas de maquinaria.

    Pregunta 2: La empresa A, con sede en Canadá, presenta sus estados financieros en dólares canadienses, pero realiza sus actividades en dólares estadounidenses.S. dólares. En otras palabras, la empresa realiza las transacciones financieras en dólares estadounidenses pero informa en dólares canadienses. El tipo de cambio entre el dólar canadiense y el dólar estadounidense era de 1:1 cuando la empresa comunicó sus resultados financieros del primer trimestre. Sin embargo, ahora es 1:1.2 cuando la empresa comunicó sus resultados financieros del segundo trimestre. ¿Es un ejemplo de riesgo de transacción, riesgo económico o riesgo de conversión??

    Respuesta: Lo anterior es un ejemplo de riesgo de conversión. La empresa’Los resultados financieros de la empresa del primer al segundo trimestre se ven afectados negativamente debido a la traducción de la U.S. de dólar a dólar canadiense.

    Recursos adicionales

    Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la empresa sobre el riesgo de cambio. Para seguir aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los recursos adicionales pertinentes que se indican a continuación:

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