Qué es el Riesgo Idiosincrático?
El riesgo idiosincrático, también llamado a veces riesgo no sistemático, es el riesgo inherente a la inversión en un activo específico, como una acción.Acciones ordinariasLas acciones ordinarias son un tipo de valor que representa la propiedad del capital de una empresa. Hay otros términos – como la acción común, la acción ordinaria o la acción con derecho a voto – que equivalen a acciones ordinarias. El riesgo idiosincrático es el riesgo particular de una inversión específica – a diferencia del riesgo que afecta a todo el mercado o a toda una cartera de inversiones. Es lo contrario del riesgo sistémico, que afecta a todas las inversiones dentro de una determinada clase de activos. Riesgos sistémicosRiesgo sistémicoEl riesgo sistémico es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo concreto. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. incluyen cosas como la variación de los tipos de interés o la inflación.
Los riesgos idiosincrásicos tienen su origen en empresas individuales (o inversiones individuales). Los inversores pueden mitigar los riesgos idiosincráticos diversificando sus carteras de inversión.
Riesgo Idiosincrático vs. Riesgo Sistemático. Riesgo sistémico
Con el riesgo idiosincrático, los factores que afectan a los activosActivos financierosLos activos financieros se refieren a los activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de capital de otra entidad. Una clave como las acciones y las empresas subyacentes, hacen un impacto a nivel microeconómico. Esto significa que el riesgo idiosincrático muestra poca, o ninguna, correlación con el riesgo general del mercado. La forma más eficaz de mitigar o intentar eliminar el riesgo idiosincrático es con la diversificación de las inversiones.
El riesgo idiosincrático, por su propia naturaleza, es imprevisible. Los estudios demuestran que la mayor parte de la variación del riesgo que afrontan las acciones individuales a lo largo del tiempo se debe al riesgo idiosincrático. Si un inversor busca reducir el riesgo’Si un inversor busca reducir el impacto potencialmente drástico del riesgo en su cartera de inversiones, puede lograrlo mediante tácticas de inversión como la diversificación y la coberturaLa cobertura se refiere a una inversión cuyo objetivo es reducir el nivel de riesgos futuros en caso de un movimiento adverso del precio de un activo. La cobertura proporciona una especie de seguro para protegerse de las pérdidas de una inversión.. La estrategia de diversificación implica invertir en una variedad de activos con baja correlación – i.e., activos que no’suelen moverse juntos en el mercado. La teoría detrás de la diversificación es que cuando uno o más activos pierden dinero, el resto de un inversor’s inversiones no correlacionadas ganan, con lo que se cubren o minimizan sus pérdidas.
El riesgo sistémico, por su parte, implica factores macroeconómicos que afectan no sólo a una inversión, sino a todo el mercado y la economía en general. Añadir más activos a una cartera o diversificar los activos dentro de ella no puede contrarrestar el riesgo sistémico.
Formas comunes de riesgo idiosincrático
Cada empresa y sus acciones se enfrentan a sus propios riesgos inherentes. Algunos de los tipos más comunes de riesgos idiosincrásicos incluyen las opciones que una empresa’El riesgo idiosincrático es el riesgo inherente a la inversión en una empresa específica. Otras formas de riesgo idiosincrático que se repiten con regularidad son la cultura general y la solidez de la empresa desde dentro, y el lugar en el que se encuentran sus operaciones.
Factores de riesgo idiosincrático:
Los riesgos sistémicos, en cambio, afectan a todo el mercado en su conjunto. Incluyen las políticas fiscales, la inflación, los tipos de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda contraída, generalmente expresada como un porcentaje del principal., y el crecimiento o el declive económico.
Un ejemplo bien conocido
En abril de 2018, LendingClub Corporation fue acusada por la Comisión Federal de Comercio (FTC) de utilizar prácticas engañosas con los prestatarios en lo que respecta a las comisiones y también con el débito de dinero de las cuentas de los clientes sin autorización. La reacción del mercado no se hizo esperar y las acciones de LendingClub (NYSE: LC) cayeron un 15% en poco tiempo. Este acontecimiento se produjo tras los problemas que sufrió la empresa en 2016 en torno a la salida del consejero delegado Renaud Laplanche.
Los dos acontecimientos anteriores son ejemplos de riesgo idiosincrásico – los riesgos específicos de una sola empresa o acción, y que no afectan al mercado en su conjunto ni al sector general en el que opera la empresa.
Toda inversión conlleva un riesgo inherente. Comprender los distintos riesgos asociados a una inversión, tanto sistémicos como idiosincrásicos, es importante para ayudar a los inversores a planificar sus carteras de inversión de forma inteligente.
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