Qué es el riesgo sistemático?
El riesgo sistemático es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o un individuo concretos. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valoresAccionesQué es una acción? Un individuo que posee acciones de una empresa se llama accionista y puede reclamar una parte de la empresa’Los activos y los beneficios residuales de la empresa (en caso de que se disuelva). Los términos «acción», «acciones» y «patrimonio» se utilizan indistintamente. están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable.Prima de riesgo de la renta variableLa prima de riesgo de la renta variable es la diferencia entre los rendimientos de la renta variable/acciones individuales y la tasa de rendimiento sin riesgo. Es la compensación al inversor por asumir un mayor nivel de riesgo e invertir en renta variable en lugar de en valores sin riesgo. El riesgo sistemático no puede diversificarse manteniendo un gran número de valores.
Tipos de riesgo sistemático
El riesgo sistemático incluye el riesgo de mercado,Prima de riesgo de mercadoLa prima de riesgo de mercado es la rentabilidad adicional que un inversor espera obtener de la tenencia de una cartera de mercado arriesgada en lugar de activos sin riesgo. riesgo de tipo de interés, riesgo de poder adquisitivo y riesgo de tipo de cambio.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se debe a la mentalidad de rebañoMentalidad de rebañoEn finanzas, el sesgo de mentalidad de rebaño se refiere a la tendencia de los inversores a seguir y copiar lo que hacen otros inversores. Se dejan influir en gran medida por la emoción y el instinto, más que por su propio análisis independiente. Esta guía ofrece ejemplos del sesgo de rebaño de los inversores, i.e. la tendencia de los inversores a seguir la dirección del mercado. Por lo tanto, el riesgo de mercado es la tendencia de los precios de los valores a moverse juntos. Si el mercado está en declive, incluso los precios de las acciones de las empresas con buenos resultados caen. El riesgo de mercado constituye casi dos tercios del riesgo sistemático total. Por lo tanto, a veces el riesgo sistemático también se denomina riesgo de mercado. Las variaciones de los precios del mercado son la fuente más importante de riesgo en los valores.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipo de interés surge debido a las variaciones de los tipos de interés del mercado. En el mercado de valores, esto afecta principalmente a los valores de renta fija porque los precios de los bonos están inversamente relacionados con el tipo de interés del mercado. De hecho, los riesgos de tipo de interés incluyen dos componentes opuestos: El riesgo de precio y el riesgo de reinversión. Ambos riesgos actúan en direcciones opuestas. El riesgo de precio se asocia a los cambios en el precio de un valor debido a las variaciones de los tipos de interés. El riesgo de reinversión está asociado a la reinversión de los ingresos por intereses/dividendos. Si el riesgo de precio es negativo (i.e., caída del precio), el riesgo de reinversión sería positivo (i.e., aumento de los beneficios del dinero reinvertido). Las variaciones de los tipos de interés son la principal fuente de riesgo para los valores de renta fija, como los bonos y las obligaciones.
Riesgo de poder adquisitivo (o riesgo de inflación)
El riesgo de poder adquisitivo surge debido a la inflación. La inflación es el aumento persistente y sostenido del nivel general de precios. La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero, es decir.e., la misma cantidad de dinero puede comprar menos bienes y servicios debido a un aumento de los precios. Por lo tanto, si un inversor’Si los ingresos del inversor no aumentan en épocas de aumento de la inflación, entonces el inversor está obteniendo unos ingresos más bajos en términos reales. Títulos de renta fijaLos títulos de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de pagos regulares, o fijos, de intereses y reembolsos del están sujetos a un alto nivel de riesgo de poder adquisitivo porque los ingresos de dichos títulos son fijos en términos nominales. Se suele decir que las acciones son una buena cobertura contra la inflación y, por tanto, están sujetas a un menor riesgo de poder adquisitivo.
Riesgo de tipo de cambio
En una economía globalizadaEconomía de mercadoLa economía de mercado se define como un sistema en el que la producción de bienes y servicios se establece en función de los deseos y capacidades cambiantes de, la mayoría de las empresas tienen exposición a la moneda extranjera. El riesgo de tipo de cambio es la incertidumbre asociada a las variaciones del valor de las monedas extranjeras. Por lo tanto, este tipo de riesgo afecta únicamente a los valores de las empresas con operaciones o exposiciones en divisas, como las empresas exportadoras, las multinacionales o las empresas que utilizan materias primas o productos importados.
Cálculo del riesgo sistemático (β)
El riesgo sistemático es la parte del riesgo total causada por factores que escapan al control de una empresa concreta, como los factores económicos, políticos y sociales. Se puede captar mediante la sensibilidad de un valor’La rentabilidad de un valor con respecto a la rentabilidad global del mercado. Esta sensibilidad puede calcularse mediante el β Coeficiente (beta).Coeficiente BetaEl coeficiente Beta es una medida de la sensibilidad o correlación de un valor o una cartera de inversión con respecto a los movimientos del mercado en general. El β el coeficiente se calcula mediante la regresión de un valor’ón del mercado. La ecuación estimada es la siguiente:
RS es la rentabilidad de un valor concreto, mientras que RM es la rentabilidad del mercado. Se puede observar que β es el coeficiente de regresión de RS sobre RM. El término de intercepción α muestra un valor’s la rentabilidad independiente de la rentabilidad del mercado.
El valor del β puede calcularse mediante la siguiente fórmula:
La Beta de una acción o cartera mide la volatilidadVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones del precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones de precio de un valor. Los inversores y operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios del instrumento en comparación con la volatilidad general del mercado. Se utiliza como indicador del riesgo sistemático del valor, y puede utilizarse para medir el riesgo de un valor en relación con el riesgo de mercado. Cuando se utiliza como indicador para medir el riesgo sistemático, el β El valor de una cartera puede tener la siguiente interpretación.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’ía sobre el Riesgo Sistémico. Para comprender mejor los distintos riesgos de inversión, nuestro sitio web ofrece los siguientes recursos: