Qué es el ROIC frente al ROCE?
Entender los ratios financieros como el ROCE vs ROIC es importante para los inversores a la hora de determinar la viabilidad de una inversión. El ROIC es el resultado neto de explotación dividido por el capital invertido. El ROCE, por su parte, es el resultado neto de explotación dividido por el capital empleadoCapital empleadoEl capital empleado se refiere a la cantidad de inversión de capital que una empresa utiliza para operar y proporciona una indicación de cómo una empresa está invirtiendo su dinero..
Los dos ratios vienen con numeradores idénticos en sus fórmulas, lo que infiere que el denominador es lo que diferencia sus valores. El ROIC utiliza el capital invertido como denominador, mientras que el ROCE utiliza el capital empleado como denominador.
El capital invertido es la cantidad de capital que está circulando en la empresa mientras que el capital empleado es el capital total que tiene. El capital invertido es, por tanto, un subconjunto del capital empleado. El capital empleado incluye todos los aspectos del capital de la entidad, como las deudasDeuda preferente y subordinadaPara entender la deuda preferente y subordinada, debemos revisar primero la pila de capital. La pila de capital clasifica la prioridad de las diferentes fuentes de financiación. La deuda principal y la subordinada se refieren a su rango en la pila de capital de una empresa. En caso de liquidación, la deuda principal se paga primero y los accionistas’ el capital. El capital invertido incluye el capital activo en circulación, y excluye los activos no activos, especialmente los que están fuera de la empresa, como los valores mantenidos en otras compañías.
Qué es el ROIC?
ROIC es la abreviatura de Return on Invested Capital (rendimiento del capital invertido). El ROIC es un ratio de rentabilidad que mide los rendimientos que los inversores obtienen del capital que’vamente invertido en una empresa. Muestra la eficiencia con la que la empresa utiliza los fondos aportados por los inversores para generar ingresos para el negocio.
El capital invertido es un subconjunto del capital empleado, y es el porcentaje de capital que se invierte activamente en la empresa. El ROIC se calcula obteniendo el Beneficio Neto Después de Impuestos (Beneficio Neto – Dividendos) dividido por el capital invertido.
Qué es el ROCE?
El ROCE es el acrónimo de Return on Capital Employed (rendimiento del capital empleado). El ROCE es un ratio de rentabilidad que calcula los beneficios que puede generar una empresa utilizando el capital empleado. El ROCE se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT)Guía de EBIT El EBIT significa beneficios antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales de la cuenta de resultados antes del beneficio neto. El EBIT también se denomina a veces capital empleado. Cuando una empresa’Si el ROCE es superior al coste del capital, significa que la empresa ha utilizado el capital de forma eficiente para generar beneficios. Las empresas deben esforzarse por conseguir un ROCE cada vez mayor a lo largo de los años, ya que indica que el negocio es estable y es una opción de inversión atractiva para los inversores.
Similitudes entre el ROIC y el ROCE
El ROCE y el ROIC son utilizados por los inversores para analizar las empresas rentables para la inversión. Ambos ratios informan a los inversores el rendimiento de una empresa, y qué parte de los beneficios netos declarados se devuelve a los inversores en forma de dividendosDividendosUn dividendo es una parte de los beneficios y las ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas,. Los ratios también informan a los inversores cómo utiliza la empresa el capital invertido, así como su capacidad para generar ingresos adicionales en el futuro.
Diferencias entre el ROIC y el ROCE
El ROCE se basa en el capital empleado, que es más amplio que el capital invertido en el que se basa el ROIC. Por lo tanto,, el alcance del ROCE es más amplio que el del ROIC, ya que el primero considera el capital total empleado, que es un total de la financiación de la deuda y el capital menos el pasivo a corto plazo. El ROIC es más refinado, y calcula la rentabilidad de una empresa en función del capital que circula activamente en el negocio.
Se dice que una empresa es rentable o utiliza el capital de forma eficaz si el ROCE es mayor que el coste del capital. En el caso del ROIC, una empresa puede calificarse de rentable si el valor del ROIC es superior a cero. Cuando el ROCE está por debajo del coste del capital o el ROIC es negativo, muestra que la empresa no ha utilizado el capital invertido de forma eficaz.
Otra diferencia clave entre el ROIC y el ROCE es que El ROCE se basa en cifras antes de impuestos, mientras que el ROIC se basa en cifras después de impuestos. Por lo tanto, el ROCE es más relevante de la empresa’El ROCE se basa en las cifras antes de impuestos de la empresa, mientras que el ROIC es más relevante para el inversor’La perspectiva de los inversores es que les da una indicación de lo que es probable que obtengan como dividendos. El ROCE resulta más adecuado para su uso en la comparación entre empresas de diferentes países o sistemas fiscales. No obstante, el ROIC puede utilizarse para comparar empresas con regímenes fiscales similares y facilitar las inferencias.
Conclusión
Tomar decisiones de inversión es un proceso riguroso que requiere que los inversores hagan varias consideraciones antes de tomar la decisión final. Los principales ratios de rentabilidad, como el ROIC y el ROCE, ayudan a determinar la viabilidad de una inversión en función de la rentabilidad de la empresa y del uso adecuado del capital invertido para hacer crecer el negocio.
El ROIC frente al ROCE muestra la relación entre los rendimientos y la cantidad de capital aplicado, por lo que ofrece al inversor una perspectiva de la rentabilidad de una empresa de antemano. Los inversores obtienen una visión general de la rentabilidad, la gestión y las perspectivas de futuro de la empresa. Los ratios también pueden ayudar en la comparación entre diferentes empresas para determinar la empresa con la mayor rentabilidad posible.
Más recursos
Gracias por leer nuestra página web’Guía de la empresa sobre el ROIC y el ROCE. Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los recursos adicionales de nuestro sitio web que figuran a continuación: