Visión general y fundamentos del artículo 368
La sección 368(A)(1) esboza un formato para el tratamiento fiscal estadounidense de las reorganizaciones empresariales, tal y como se describe en el Código de Rentas Internas de 1986. Las operaciones de reorganización, sin embargo, deben cumplir ciertos requisitos legales para poder optar al tratamiento favorable. Además, ha habido otros precedentes fuera de los requisitos codificados que se han desarrollado en la jurisprudencia.
Una serie de transacciones pueden ser reorganizaciones libres de impuestos a efectos del impuesto sobre la renta federal. Para calificar como una reorganización libre de impuestos, una transacción debe cumplir con los requisitos legales para uno de los tipos de reorganizaciones libres de impuestos. Además, una reorganización libre de impuestos generalmente debe cumplir también los tres requisitos judiciales (continuidad de los intereses, continuidad de la empresa comercial y propósito comercial) que se aplican a todas las reorganizaciones libres de impuestos.
Identificación de las estructuras de reorganización libres de impuestos
Los distintos tipos de reorganizaciones libres de impuestos se definen en el artículo 368(a) del IRC. Se trata de lo siguiente:
| Subsección de la Sección 368 | Tipo de reestructuración |
|---|---|
| 368(a)(1)(A) | Fusiones y consolidaciones libres de impuestos |
| 368(a)(1)(B) | Intercambio de acciones por acciones |
| 368(a)(1)(C) | Intercambio de acciones por activos |
| 368(a)(1)(D) | Reorganizaciones divisorias |
| 368(a)(1)(E) | Recapitalización |
| 368(a)(1)(F) | Cambios en el lugar o la forma de organización |
| 368(a)(1)(G) | Reorganizaciones por insolvencia |
Las reorganizaciones se describen con más detalle a continuación, pero en aras de la brevedad’Por lo tanto, las anteriores pueden dividirse en cinco tipos principales de reorganizaciones. Las subsecciones A, B y C se clasifican como reorganizaciones adquisitivas, en las que se requiere el uso de una estructura subsidiaria. Las subsecciones D a G son categorías propias, que conforman los otros cuatro tipos de reorganizaciones que se analizan más adelante.
IRC Sección 368(a)(1) Subsecciones A a C
Las tres primeras adquisiciones señaladas se clasifican como reorganizaciones adquisitivas, en las que se constituye la adquisición de una filial.
A Fusión y consolidación libres de impuestos como se indica en la sección 368(a)(1)(A) del IRC es bastante clara. En un tipo de fusiónTipos de fusionesUna fusión se refiere a un acuerdo en el que dos empresas se unen para formar una sola empresa. En otras palabras, una fusión es la combinación de dos empresas en una sola entidad legal. En este artículo, examinamos los distintos tipos de fusiones que pueden realizar las empresas. Tipos de fusiones Hay cinco tipos diferentes de reorganización, una empresa subsidiaria es absorbida por una empresa matriz, siguiendo cualquier ley estatal o estatuto de fusión aplicable. Una consolidación, por otro lado, implica una combinación de dos empresas igualmente fundadas. En términos de organización empresarial, estas dos empresas pueden disolverse y unirse como una nueva corporaciónCorporaciónUna corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o socios, con el propósito de operar con fines de lucro. Las empresas pueden entrar en.
La sección 368(a)(2)(D) del IRC describe un tipo diferente de fusión, conocida como fusión triangular hacia adelante. En esta reorganización, la empresa objetivo es adquirida por la filial de una empresa matriz, en lugar de adquirirla directamente de la empresa matriz. La sección 368(a)(2)(E) del IRC describe una fusión triangular inversa, en la que una filial de la sociedad matriz adquirente es absorbida por la sociedad objetivo.
La subsección B del artículo 368(a)(1) define una Intercambio de acciones por accionesAdquisición de accionesEn una adquisición de acciones, el o los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador está asumiendo la propiedad tanto del activo como del pasivo – incluyendo los posibles pasivos de las acciones pasadas de la empresa. El comprador se limita a ocupar el lugar del anterior propietario, que da lugar a una reorganización parentética B (como dicta la subsección). Este tipo de operación implica el intercambio de todas las acciones de la empresa objetivo? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar parte de la empresa’El comprador se limita a ocupar los activos y beneficios residuales del anterior propietario (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos «acciones», «participaciones» y «capital» se utilizan indistintamente. por una parte de las acciones de la sociedad matriz adquirente. De este modo, los accionistas de la empresa objetivo dejan de ser propietarios de la misma y pasan a serlo de la empresa adquirente. A cambio, los accionistas de la empresa objetivo se convierten en accionistas minoritarios de la empresa adquirente.
La subsección C de la sección 368(a)(1) define una Intercambio de acciones por activosUn acuerdo de activos se produce cuando un comprador está interesado en adquirir los activos operativos de una empresa en lugar de acciones. Es un tipo de M&Una operación. En términos legales, una operación de activos es cualquier transferencia de un negocio que no sea en forma de adquisición de acciones., también conocida como reorganización parenteral C.
Sección 368(a)(1)(D) del IRC
A diferencia de una reorganización adquisitiva, una reorganización divisiva implica la desinversión de una parte de un grupo’s holdings, o la división de esa corporación en filiales más pequeñas. Esto da lugar a una reorganización libre de impuestos, que puede describirse como el reverso de una adquisición.
El artículo 368(a)(1)(D) del IRC define que una división de activos por parte de una sociedad matriz Operación de activosSe produce una operación de activos cuando un comprador está interesado en adquirir los activos operativos de una empresa en lugar de acciones. Es un tipo de M&Una transacción. En términos legales, una operación de activos es cualquier transferencia de un negocio que no sea en forma de adquisición de acciones.puede constituir una reorganización vinculante y legal si los titulares de cada parte dividida admiten el control inmediatamente después de la transferencia, y estos titulares eran accionistas de la anterior sociedad matriz. La sección 354 describe además una estructura de apoyo en la que se pueden recibir acciones de reemplazo en este tipo de reorganización de manera libre de impuestos.
Sección 368(a)(1)(E) del IRC
Una recapitalizaciónRecapitalización apalancada Una recapitalización apalancada se produce cuando un emisor recurre a los mercados de deuda para vender bonos y utiliza los ingresos para recomprar capital. se produce cuando una empresa reestructura la proporción de deuda y capital dentro de la empresa. Esto puede deberse a un entorno económico adverso que lleve a la empresa a una reestructuración, pero no hasta el punto de requerir una fusión o desconsolidación.
Hay dos tipos de recapitalización – una recapitulación descendente y una recapitulación ascendente. Una recapitalización ascendente da lugar a que los accionistas comunes pasen a ser accionistas preferentes. Una recapitalización descendente elimina la deuda convirtiendo a los titulares de la misma en accionistas, aunque diluyendo la propiedad de los accionistas existentes anteriormente.
Sección 368(a)(1)(F) del IRC
Una reubicación o un cambio de estructura organizativa puede dar lugar a una reorganización a efectos fiscales federales. Este movimiento puede llevarse a cabo mediante la fusión de una entidad antigua con una entidad corporativa ficticia en una nueva ubicación o manteniendo la estructura organizativa deseada. La subsección F simplemente establece que este tipo de reestructuración, que incluye “un mero cambio de identidad, forma o lugar” se considera una reorganización a efectos fiscales.
Sección 368(a)(1)(G) del IRC
La última subsección describe la clasificación de la reorganización en caso de quiebra o procedimiento de insolvencia. La cesión de participaciones en una sociedad en liquidación puede constituir una reorganización y convertirse en hechos de reconocimiento del impuesto sobre la renta.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la Sección 368. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles: