¿Qué es un sindicato de acciones??
Un sindicato de acciones se refiere a un grupo de inversores que se reúnen para determinar el precio y vender nuevas OPIsOferta Pública Inicial (OPI)Una Oferta Pública Inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una oferta pública inicial, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un número reducido de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores empresariales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una OPV para el público. El sindicato tiene en cuenta varias consideraciones, como la prima de riesgo de impagoUna prima de riesgo de impago es efectivamente la diferencia entre el tipo de interés de un instrumento de deuda y el tipo sin riesgo. La prima de riesgo de impago existe para compensar a los inversores por la probabilidad de que una entidad incumpla su deuda. y la situación financiera de la empresa a la hora de decidir el precio de la OPV. Los sindicatos de acciones se forman generalmente cuando la emisión de acciones es demasiado grande para ser gestionada por una sola empresa. Por lo tanto, combinar los esfuerzos de varias empresas ayuda a vender la nueva oferta de acciones de forma rápida y completa.
El sindicato de accionistas está encabezado por un suscriptor principal que se encarga de dirigir la oferta pública inicial de acciones. Los miembros típicos de un sindicato de acciones son los altos ejecutivos de los bancos de inversiónLista de los principales bancos de inversiónLista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. Los miembros’ beneficio del diferencial de suscripción. Es la diferencia de precio entre el precio pagado al emisor y el precio de venta al público.
Cómo funciona un sindicato de acciones
Como los miembros del sindicato de accionistas se comprometen a vender todas las acciones ofertadas, deben comprar acciones al emisor y venderlas al público. La práctica les somete al riesgo de caída de precios. Mitigan este riesgo repartiendo el riesgo entre todos los miembros del sindicato.
Algunos miembros del sindicato pueden recibir un mayor número de acciones y, por tanto, una mayor proporción del margen de suscripción. Para evitar cualquier desacuerdo sobre el método de reparto, los miembros del sindicato suelen firmar un acuerdo que indica el número de acciones asignadas, los honorarios y sus derechos y obligaciones.
Precio frente a. La demanda de la OPI
Una vez realizada la OPV’Una vez que la oferta ha salido a bolsa y se ha hecho pública, suele haber una mayor demanda de acciones al principio. En algunos casos, la demanda de acciones puede superar la oferta. Esto hará que suban los precios que los inversores deben pagar para convertirse en accionistasCapital socialEl capital social (también conocido como capital de los accionistas) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en el capital social más en los emisores’ empresa. Las subidas de precios iniciales suelen ir seguidas de oscilaciones de precios a medida que disminuye la demanda.
El proceso de determinación del precio de la OPV
Para determinar el precio de una OPV hay que seguir varios pasos. En primer lugar, los suscriptores buscan información sobre los precios entre el personal de ventas que tiene experiencia en las OPV, en el comercio de acciones y en el análisis de las perspectivas de crecimiento. Los miembros del sindicato de accionistas convocan una reunión en la que sólo pueden participar los miembros.
Los miembros utilizan un proceso de licitación cerrado para determinar el precio de la OPV. Después de que los miembros se pongan de acuerdo sobre el precio de la OPI, se les asigna un porcentaje de acciones antes de que la OPI salga al mercado. Una vez emitida la OPV en el mercado, los miembros del sindicato se reparten los beneficios o las pérdidas en función de la evolución del precio de la OPV.
Suscriptor principal
El suscriptor principal es un banco de inversión que se encarga de dirigir la OPV en nombre de la empresa emisora. Dirige un sindicato de acciones compuesto por otros bancos de inversión que ayudan a impulsar la OPV en el mercado. Una vez que la oferta’Cuando se hace pública, la OPV se vende a grandes clientes, como empresas institucionales y clientes minoristas con un capital importante para invertir.
El suscriptor principal del sindicato de acciones recibe una parte importante de los beneficios por encargarse del proceso de suscripción. Es responsable de garantizar el cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios por parte de la FINRA o de la Comisión del Mercado de Valores. El suscriptor principal asigna las acciones a cada miembro del sindicato según su capacidad financiera y sus preferencias. Además, encabeza las negociaciones sobre el precio de la oferta y el calendario de la misma.
Durante la emisión, suele haber mucho revuelo en torno a la oferta, lo que aumenta la demanda de las acciones. A cambio, el suscriptor principal aprovecha el exceso de demanda para crear una sobreadjudicación, lo que supone más capital para el cliente y más comisiones para el banco de inversión que dirige la emisión.
La principal responsabilidad del suscriptor principal es determinar el precio final de la oferta. Fijar el precio correcto es importante, ya que esto influirá en lo fácil o difícil que será vender las acciones a los inversores interesados. El precio también determinará la cantidad de dinero que el emisor de acciones y el sindicato obtienen de la emisión.
Más recursos
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