Sinergia financiera – M&Desglose y ejemplos de A

Qué es la sinergia financiera?

La sinergia financiera se produce cuando la unión de dos empresas mejora las actividades financieras a un nivel mayor que cuando las empresas operaban como entidades separadas. Normalmente, M&A transaccionesM&A SinergiasM&A Las sinergias se producen cuando el valor de una empresa fusionada es mayor que la suma de las dos empresas individuales. 10 formas de estimar las sinergias operativas en M&Los acuerdos son: 1) analizar el número de empleados, 2) buscar formas de consolidar a los proveedores, 3) evaluar cualquier ahorro en las oficinas centrales o en el alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir el resultado en una empresa más grande, que tiene un mayor poder de negociación para obtener un menor coste de capital.Coste de capitalEl coste de capital es la tasa mínima de rentabilidad que debe obtener una empresa antes de generar valor. Antes de que una empresa pueda obtener beneficios, debe generar al menos suficientes ingresos Conseguir un menor coste de capital como resultado de una fusión o adquisición es un ejemplo de Sinergia Financiera.

Sinergias en M&AFinancial Synergy ValuationFinancial synergy valuation template. Cuando una empresa adquiere otra o realiza una gran inversión estratégica, se justifica con el argumento de que la inversión creará sinergias. La principal fuente de sinergia en una adquisición está en la presunción de que la empresa objetivo controla una especializada se logra cuando el valor añadido de la unión de dos empresas es mayor que el de las empresas que operan como entidades separadas. Una buena manera de pensar en ello es la siguiente fórmula:

V(A+B) > V (A) + V (B)

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Sinergia financiera frente a. Sinergia operativa

La clasificación de la sinergia como financiera o de explotación es similar a la clasificación de un flujo de caja como de financiaciónFlujo de caja de las actividades de financiaciónEl flujo de caja de las actividades de financiación es la cantidad neta de fondos que genera una empresa en un período determinado. Las actividades financieras incluyen el flujo de caja operativo El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de efectivo generada por las actividades operativas regulares de una empresa en un periodo de tiempo específico.. Las sinergias pueden surgir tanto en las actividades de explotación como en las de financiación. La principal diferencia entre ambas es:

Beneficios de la sinergia financiera

La sinergia financiera puede ser positiva o negativa. La sinergia financiera positiva se traduce en un aumento de los beneficios en términos de impuestos, rentabilidad y capacidad de endeudamientoCapacidad de endeudamientoLa capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y devolver según los términos del acuerdo de deuda.. La sinergia negativa se produce cuando el valor de las empresas fusionadas es inferior al valor combinado de cada empresa por separado.

Obtener el valor global de la empresa fusionada’Para obtener los ingresos y los gastos de la empresa, hay que evaluar todas las cuentas de resultados en conjunto. Evaluar si la rentabilidad combinada a partir de las cuentas de resultados crea una sinergia positiva. Asimismo, examine la capacidad de endeudamiento de la empresa combinada a partir de los balances y, por último, compruebe si la empresa’s’ el efectivo del estado de flujo de caja da lugar a una sinergia positiva.

Ejemplos de beneficios de sinergias financieras positivas:

1. Beneficios fiscales

Cuando dos o más empresas se fusionan surgen muchas implicaciones fiscales. La fusión puede reportar beneficios fiscales, aprovechando las leyes fiscales existentes y utilizando las pérdidas netas de explotación para proteger los ingresos. Si una empresa rentable adquiere una empresa con pérdidas, puede conseguir reducir su carga fiscal utilizando las pérdidas operativas netas (NOL) de la empresa objetivo. Además, una empresa que puede aumentar sus gastos de amortización tras una fusión puede ahorrar en costes fiscales y aumentar su valor.

La empresa’La capacidad de endeudamiento no utilizada, las pérdidas fiscales no utilizadas, los fondos excedentes y la amortización de los activos depreciables también generan beneficios fiscales.

2. Una mayor capacidad de endeudamiento

La capacidad de endeudamiento puede aumentar cuando dos empresas se fusionan porque sus flujos de caja y sus beneficios pueden ser más estables y predecibles. Una empresa fusionada también puede conseguir adquirir más deuda de las instituciones de crédito, lo que puede contribuir a reducir el coste global del capital. Las empresas más pequeñas suelen tener que pagar tipos de interés más altos al pedir un préstamo en relación con las empresas más grandes.

Las empresas combinadas pueden obtener mejores tipos de interés en los préstamos porque consiguen una mejor estructura de capital y flujo de caja para garantizar su préstamo. Dado que los bancos basan sus tipos de interés en la liquidez y el apalancamiento de una empresa concreta, una empresa combinada puede obtener préstamos con un tipo de interés más favorable.

3. Diversificación y reducción del coste de los fondos propios

Un menor coste de capital a través de la reducción del coste de los fondos propios surge de la diversificación. Suele ocurrir cuando las grandes empresas adquieren otras más pequeñas o cuando las empresas que cotizan en bolsa adquieren empresas privadas que pertenecen a un sector diferente. El efecto de diversificación puede reducir el coste de los fondos propios de la empresa combinada.

Cuando las empresas se fusionan, obtienen una base de clientes más amplia, lo que puede dar lugar a una menor competencia. La ampliación de la base de clientes también puede dar lugar a un aumento de los ingresos, la cuota de mercado y los flujos de caja. Por lo tanto, estas ventajas competitivas pueden reducir el coste de los fondos propios. Sin embargo, esto depende en gran medida del tamaño y el sector de la empresa.

Resultado final

La sinergia financiera se utiliza habitualmente para evaluar las empresas en el contexto de las fusiones y adquisiciones. Es un tipo de sinergia que se refiere a una mejora de los resultados financieros cuando dos empresas se combinan. La sinergia financiera suele ser parte del argumento a favor de una posible fusión o adquisición.

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