¿Qué es Smart Beta??
La beta inteligente se refiere a la inversión en carteras, siendo una combinación de inversión pasiva y activa. El enfoque smart beta es una intersección posiblemente perfecta entre la inversión en valor tradicional y la hipótesis del mercado eficienteHipótesis de los mercados eficientesLa hipótesis de los mercados eficientes es una teoría de la inversión derivada principalmente de los conceptos atribuidos al trabajo de investigación de Eugene Fama..
Una cartera de smart beta es eficiente porque realiza un seguimiento con un índice subyacente y se optimiza utilizando las mismas técnicas que los gestores de carteras activasGestor de carterasLos gestores de carteras gestionan las carteras de inversión utilizando un proceso de gestión de carteras de seis pasos. Conozca exactamente qué hace un gestor de carteras en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de que sus clientes’ objetivos de inversión. utilizan. Permite un enfoque pasivo para descubrir las oportunidades de inversión más óptimas y lo combina con la participación activa de gestores cualificados.
Historia de Smart Beta
El enfoque smart beta fue teorizado inicialmente a través de la Teoría Moderna de la Cartera (MPT) por el economista estadounidense Harry Markowitz. La MPT, en su esencia, plantea las mejores formas de desarrollar una cartera diversificada de forma óptima. La beta inteligente responde a la cuestión básica de la diversificación, ya que permite que una cartera crezca tanto por la vía activa como por la pasiva.
Cómo funciona
El objetivo principal del enfoque es adquirir una de las tres cosas (o una combinación de ellas):
La beta inteligente se aplica a las clases de activos que gozan de una gran popularidad, entre las que se incluyen (pero no se’No se limita a) las materias primas, la renta variable, la renta fija y las clases de activos múltiples.
El enfoque esencialmente esboza una colección de estrategias para las inversiones que destacan las pautas alternativas de construcción de índices, haciendo hincapié en las formas de capitalizar las ineficiencias del mercado de una manera concisa. Inevitablemente conduce a una cartera diversa con menores riesgos que los que proporciona la inversión tradicional. Las estrategias siguen siguiendo pasivamente los índices, pero tienen en cuenta aspectos como el valor, la liquidez, la calidad y el impulso.
La beta inteligente es, idealmente, lo mejor de las estrategias de inversión pasiva y activa. Toda estrategia de smart beta sigue reglas definidas y transparentes, igual que lo haría cualquier estrategia típica de seguimiento de índices. La principal diferencia es que la primera estrategia se centra en áreas dentro del mercado que están maduras para su explotación.
Estrategias de inversión
Existen múltiples estrategias de smart beta para que los gestores de carteras puedan elegir. Algunos pueden optar por seguir o construir un índice que otorgue ponderaciones a las inversiones en función de las características fundamentales en lugar de la capitalización del mercadoCapitalización del mercadoLa capitalización del mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de una empresa’s acciones en circulación. La capitalización de mercado es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora suele utilizar el valor de capitalización bursátil para clasificar a las empresas.
El enfoque depende totalmente del gestor de la cartera’s o cliente’s necesidades. Otra opción es seguir un enfoque ponderado por el riesgo. El enfoque ponderado por el riesgo implica la creación de un índice que se basa enteramente en el grado de volatilidad que se prevé que tenga el mercado en el futuro. Por ejemplo, un gestor puede analizar una inversión’El analista de valoración se basa en el historial de resultados de la empresa y utiliza la información para determinar cómo se correlaciona con los posibles resultados futuros y el riesgo.
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