Qué es la sobrecolateralización?
La sobrecolateralización se utiliza para definir la situación en la que el valor de un activo (o activos) utilizado como garantía de un préstamo supera el valor del préstamo. Los prestatarios suelen utilizarla para reducir el riesgo de crédito para el acreedor y mejorar el préstamo’La calificación crediticia de un banco es una opinión de una agencia de crédito sobre la capacidad y la voluntad de una entidad (gobierno, empresa o individuo) de cumplir con sus obligaciones financieras en su totalidad y dentro de las fechas establecidas. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla..
Resumen
El coeficiente de colateralización
El coeficiente de garantía es el que se indica a continuación:
Un ratio de colateralización superior a uno indica un préstamo con sobrecolateralización. El valor de la garantía utilizado suele ser el valor de liquidación – el activo’Si se vendiera rápidamente, el valor del inmueble A sería el mismo. El valor razonableValor razonableSe refiere al valor real de un activo -un producto, una acción o un valor- que es acordado por el vendedor y el comprador. El valor razonable se aplica a un producto que se vende o negocia en el mercado al que pertenece o en condiciones normales, y no a uno que se está liquidando. también podría utilizarse, pero podría no ser relevante para el prestamista si planea vender rápidamente el activo en lugar de obtener un valor justo del mercado abierto.
Determinación del valor de la garantía
Un prestatario se dirige a un prestamista para obtener un préstamo de 1.000.000 de dólares. El prestatario está dispuesto a pignorar uno de los siguientes activos (Propiedad A o Propiedad B) como garantía del préstamo:
El inmueble A está situado en un mercado inmobiliario con transacciones inmobiliarias poco frecuentes, lo que da lugar a un valor de liquidación y un diferencial de valor razonable de 500.000 dólares. Por otro lado, el inmueble B está situado en un mercado inmobiliario con frecuentes transacciones inmobiliarias, lo que da lugar a una liquidación y un valor razonable idénticos.
El prestamista carece de antecedentes inmobiliarios y optaría por vender la propiedad rápidamente en caso de que el prestatario incumpla su préstamo. Con la información anterior, ¿qué propiedad querría el prestamista que el prestatario pignorara como garantía??
Respuesta: Dado que el prestamista quiere vender rápidamente la propiedad en caso de impago, lo más probable es que quiera que el prestatario pignore la propiedad B. Aunque el bien A’Si el valor razonable del inmueble B es de 1.000.000 de dólares, el mercado inmobiliario en el que está situado ve transacciones inmobiliarias poco frecuentes. Como resultado, puede pasar algún tiempo hasta que el bien A se venda en el mercado por su valor justo.
Sobrecolateralización y mejora del crédito
La sobrecolateralización es una técnica de mejora crediticia y limita el riesgo de créditoRiesgo de créditoEl riesgo de crédito es el riesgo de pérdida que puede producirse por el incumplimiento de los términos y condiciones de cualquier contrato financiero por cualquiera de las partes, principalmente por el acreedor. Si el valor de la garantía es mayor que el valor del préstamo, se elimina el riesgo de crédito – el prestamista podría liquidar la garantía para amortizar cualquier pérdida potencial del préstamo.
Por ejemplo, si el valor de la garantía es de 500.000 dólares y el prestatario incumple un préstamo con un valor nominal de 400.000 dólares, al prestamista le resultará más fácil rescatar el importe del préstamo incumplido que un valor de la garantía de 300.000 dólares.
La sobrecolateralización es una técnica común de mejora del crédito en productos titulizados como los valores respaldados por hipotecas (MBS) y las obligaciones de préstamo colateralizadas (CLO). Incluso si algunos de los pagos subyacentes se retrasan o incumplen, los titulares de los productos titulizados pueden seguir recibiendo sus pagos de capital e intereses.
Ejemplo práctico
El propietario de un negocio quiere obtener un préstamo de 100.000 dólares. El propietario de la empresa encuentra un prestamista que puede prestar el importe total pero con un tipo de interés anual del 10%. Para ayudar a reducir el riesgo crediticio al que se enfrenta el prestamista y negociar un tipo de interés más bajo, el propietario de la empresa ofrece una propiedad con un valor de liquidación de 150.000 dólares como garantía del préstamo.
Debido a que el valor de la garantía supera el valor del préstamo (sobrecolateralización), reduciendo así el prestamista’En el caso de un préstamo con riesgo de crédito, el prestamista se compromete felizmente a reducir el tipo de interés anual al 8%.
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