Qué es el sobreendeudamiento?
El sobreendeudamiento se produce cuando una organización (o gobierno/familia) contrae una deuda a un ritmo tan elevado que incurre en demasiada deuda y no puede financiar proyectos futuros. En otras palabras, una empresa acumula tanta deuda que los bancos no quieren darle más dinero.
Aunque a una empresa se le presente un proyecto con un valor actual neto positivoRegla del valor actual netoLa regla del valor actual neto es un concepto de inversión que establece que los proyectos sólo deben llevarse a cabo si demuestran un valor actual neto (VAN) positivo, es poco probable que los inversores de capital financien el proyecto porque el exceso de deuda restringirá la rentabilidad.
Consecuencias del Exceso de Deuda
1. Riesgo para el prestamista
Cuando una empresa tiene un exceso de deuda, los prestamistas no quieren darle más dinero. Los bancos verán una gran cantidad de deuda y pueden temer que la empresa no pague su saldo pendiente. Puede que asuman el riesgo de todos modos, pero lo más probable es que cobren un tipo de interés más alto.
2. Disminución del poder de gasto/inversión
Una gran cantidad de deuda disminuye el poder adquisitivo, restringiendo la mejora de las funciones empresariales, como la producción, el marketing o el empleo. Por el contrario, el exceso de deuda disminuye el poder de inversión y no permite a las empresas invertir su dinero en otras opciones, como los ETF y los fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos.
3. Mayor presión sobre las decisiones empresariales
Las empresas quieren ser más cautelosas con las decisiones empresariales para evitar aún más deudas. También pueden hacer inversiones más arriesgadas debido a los mayores pagos. Las inversiones más arriesgadas pueden llevar a un mayor endeudamiento (el exceso de deuda se hace más grande).
4. Accionistas reticentes
Los accionistas son reacios a que la empresa emita más acciones para estimular el negocio porque significaría que los accionistas actuales serían responsables de las pérdidas de los nuevos accionistas.
Cómo corregir el sobreendeudamiento?
1. Condonación de la deuda
Cuando una empresa está a punto de cerrar, un prestamista puede perdonar una parte de la deuda porque el valor de la misma bajará si la empresa cierra. La deuda condonada atraerá a más inversores al tener menos deuda.
2. Control atento del flujo de caja
El flujo de caja es esencialmente todo el dinero que entra y sale de la empresa. Es importante porque una empresa puede evitar grandes sumas de deuda siendo más prudente y prestando atención a dónde va su dinero.
3. Quiebra
Aunque la quiebraBankruptcyBankruptcy es el estatus legal de una entidad humana o no humana (una empresa o un organismo gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes sólo cura a las empresas insolventes (no pueden pagar el dinero adeudado), la quiebra exitosa reduce el nivel de deuda general.
Cómo afecta el exceso de deuda a la economía
Aparte del aspecto empresarial, el exceso de deuda afecta a las economías de todo el mundo. Un ejemplo claro sería Grecia. A continuación se enumeran algunas de las formas que ha intentado Grecia para reducir su crisis de sobreendeudamiento.
A día de hoy, Grecia sigue enfrentándose a una crisis de sobreendeudamiento (aprox. 250.000 millones de euros). Basándose en su sobreendeudamiento, es probable que los países de la Unión Europea se lo piensen dos veces antes de prestar dinero a Grecia. Está directamente relacionado con el hecho de que es poco probable que los inversores y los bancos presten dinero a una empresa con una gran cantidad de deuda.
Puntos clave
El sobreendeudamiento ejerce una gran presión sobre las empresas y, por lo general, se traduce en una recuperación a largo plazo. La acumulación de deuda crea una carga financiera debido a que los prestamistas no seguirán dando dinero a la empresa.
Como se ha mostrado anteriormente, los inversores no están motivados para invertir en una empresa con más pasivos que activos porque conlleva una pérdida de inversión. Aunque hay formas de salir del exceso de deuda, es un proceso a largo plazo que debe evitarse siempre.
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