Qué significa sobrevalorado?
Un activo sobrevalorado es una inversión que se negocia por más de su valor intrínseco. Por ejemplo, si una empresa con un valor intrínseco de 7 dólares por acción cotiza a un valor de mercado de 13 dólares por acción, se considera sobrevalorada.
Valor intrínseco
Una inversión está infravalorada o sobrevalorada en comparación con su valor intrínseco. Porque es una inversión’El valor intrínseco de la empresa es subjetivo, así como su “por exceso o por defecto” etiqueta valorada.
Como repaso, el valor intrínseco de una inversión es el precio que un inversor racional pagaría por ella. El concepto más comúnmente representado por el Valor Actual Neto (VAN)El Valor Actual Neto (VAN) es el valor de todos los flujos de caja futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. de todos los flujos de caja futuros que producirá la inversión. Para recapitular sobre el tema, consulte nuestro sitio web’Guía de métodos de valoración de la empresaMétodos de valoraciónCuando se valora una empresa como negocio en marcha se utilizan tres métodos principales de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes, así como la guía de modelización financieraGuía gratuita de modelización financieraEsta guía de modelización financiera abarca consejos y mejores prácticas de Excel sobre las hipótesis, los impulsores, las previsiones, la vinculación de los tres estados, el análisis DCF, más, y los tipos de modelos financierosTipos de modelos financierosLos tipos más comunes de modelos financieros incluyen: Modelo de 3 estados, Modelo DCF, M&Modelo A, modelo LBO, modelo de presupuesto. Descubra los 10 tipos principales.
Infravalorado frente a. Sobrevalorado
Si el valor de una inversión (i.e., Si una acción se negocia exactamente a su valor intrínseco, se considera que está infravalorada o sobrevalorada’s considera que están valoradas de forma justa (dentro de un margen razonable). Sin embargo, cuando un activo se aleja de ese valor, se considera infravalorado o sobrevalorado.
Valor frente a. Inversión en crecimiento
Los inversores que suscriben el concepto de inversión en valor no comprarán acciones que estén por encima de su valor intrínseco. En cambio, sólo buscan oportunidades “barato” acciones. Lo contrario de un inversor en valor es un inversor en crecimiento, es decir, alguien que cree que la acción no está, de hecho, demasiado cara y que ofrecerá más crecimiento que el mercado (i.e., otros inversores) esperan.
Corto vs. Estrategias largas
Cuando una acción está sobrevalorada, presenta una oportunidad para ir “corto” vendiendo sus acciones. Cuando una acción está infravalorada, supone una oportunidad para ir “largo” comprando sus acciones. Los fondos de cobertura y los inversores acreditados utilizan a veces una combinación de posiciones cortas y largas para jugar con valores infravalorados/sobrevalorados. Para saber más sobre el trading, consulte nuestra página web’s technical analysis guideTechnical Analysis – A Beginner’s GuideEl análisis técnico es una forma de valoración de las inversiones que analiza los precios pasados para predecir la acción futura de los precios. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por tanto, asignan continuamente un valor de mercado justo a los valores..
Ratios para inversiones sobrevaloradas
Hay muchas herramientas que los inversores pueden utilizar para descubrir activos (normalmente acciones) que valen menos que el precio que tienen que pagar por ellos. He aquí algunos ejemplos de ratios comúnmente utilizados para evaluar si una acción está infravalorada o no:
Precio frente a. Valor actual neto (P/NPV)
El precio a VPN es el método más completo para valorar una inversión. Para realizar el análisis P/NPV, un analista financiero creará un modelo financiero en Excel para prever el negocio’ ingresos, gastos, inversiones de capital y el flujo de caja resultante en el futuro para determinar el valor actual neto (VAN)El valor actual neto (VAN) es el valor de todos los flujos de caja futuros (positivos y negativos) a lo largo de toda la vida de una inversión descontados al presente..
A continuación, el analista financiero comparará el valor resultante del análisis del flujo de caja descontado (DCF) con el valor de mercado del activo. Consulte nuestro sitio web’Esta guía de modelización financiera incluye consejos y buenas prácticas en Excel sobre hipótesis, factores determinantes, previsiones, vinculación de los tres estados financieros, análisis DCF, etc.
Más ratios de valoración
Si un analista financiero no’Si no tienen suficiente tiempo o información para crear un modelo financiero desde cero, pueden utilizar otros ratios para valorar la empresa, como por ejemplo
Cuando se utilizan los ratios financieros anteriores’s importante evitar caer en el “trampa de sobrevaloración.” Dado que las empresas pueden tener regularmente fluctuaciones en sus estados financieros, los ratios pueden parecer más desfavorables de lo que deberían ser a largo plazo.
Una empresa puede incurrir a menudo en gastos puntuales en su cuenta de resultados (P&L) Estado de pérdidas y ganancias (P&L)Una cuenta de resultados (P&L), o cuenta de resultados o estado de operaciones, es un informe financiero que proporciona un resumen de un o incluye una reducción de activos en su Balance cuando dichas prácticas contables no’t representa automáticamente el rendimiento esperado a largo plazo de la empresa.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de sobreponderación. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán de utilidad: