Qué es una sociedad de gestión de activos (SGA)?
Una sociedad de gestión de activos (SGA) es una empresa que invierte un fondo común de capital en nombre de sus clientes. El capital se utiliza para financiar diferentes inversiones en varias clases de activosClase de activosUna clase de activos es un grupo de vehículos de inversión similares. Normalmente se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas normas y reglamentos.. Las empresas de gestión de activos suelen denominarse también gestores de dinero o empresas de gestión de dinero.
Diferentes tipos de sociedades de gestión de activos
Las sociedades de gestión de activos tienen muchas formas y estructuras diferentes, como por ejemplo
Además, invierten en nombre de varios tipos de clientes, como:
Explicación de las sociedades de gestión de activos
Los inversores particulares suelen carecer de la experiencia y los recursos necesarios para obtener una buena rentabilidad a lo largo del tiempo. Por lo tanto, muchos inversores confían en las sociedades de gestión de activos para que inviertan el capital en su nombre.
Las empresas de gestión de activos suelen ser un grupo de profesionales de la inversión con amplia experiencia en el mercado. Con una gran cantidad de capital mancomunado, pueden utilizar la diversificaciónDiversificaciónLa diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones.El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas y las estrategias de inversión complejas para generar rendimientos para los inversores.
Las sociedades de gestión de activos suelen cobrar una comisión a sus clientes que equivale a un porcentaje del total de activos gestionados (AUM). El AUM es simplemente la cantidad total de capital aportado por los inversores.
Un fondo de gestión de activos puede cobrar una comisión del 2% sobre sus activos. Consideremos como ejemplo un gestor de activos que supervisa un fondo de 100 millones de dólares. Los honorarios por un año u otro periodo de tiempo serán de 2 millones de dólares (100 millones de dólares x 2.0%).
Los fondos de cobertura son conocidos por cobrar comisiones mucho más altas, a veces superiores al 20%. Sin embargo, los fondos de cobertura utilizan estrategias de inversión menos ortodoxas y más agresivas para generar rendimientos.
Lado de la compra frente a. Sell-side
Las sociedades de gestión de activos se denominan “La parte compradora” empresas. Significa que ayudan a los clientes a comprar inversiones. Toman decisiones sobre qué inversiones comprar.
Por el contrario, “lado de la venta” empresas, como los bancos de inversión y los agentes de bolsa, se vender los servicios de inversión a las empresas de compra y a otros inversores. Las empresas de venta proporcionan estudios de mercado y ayudan a informar a las empresas de compra con información valiosa para atraer a las empresas de compra a realizar transacciones con ellas.
Beneficios para las empresas de gestión de activos
La agrupación de capital tiene varias ventajas, entre ellas
1. Economías de escala
Las economías de escala son las ventajas de costes que una empresa puede obtener al aumentar la escala de las operaciones. Con operaciones más grandes, los costes operativos por unidad son menores.
Por ejemplo, las empresas de gestión de activos pueden comprar valores en mayores cantidades y pueden negociar precios de comisiones de negociación más favorables. Además, pueden invertir mucho capital en una sola oficina, lo que reduce los gastos generalesGastos generalesLos gastos generales son los relacionados con el funcionamiento diario de la empresa. A diferencia de los gastos de explotación, los gastos generales no pueden ser.
2. Acceso a amplias clases de activos
El acceso a amplias clases de activos significa que las sociedades de gestión de activos pueden invertir en clases de activos que un inversor individual no podría. Por ejemplo, una sociedad anónima puede invertir en proyectos de infraestructuras de varios miles de millones de dólares, como una central eléctrica o un puente. Las inversiones son tan grandes que un inversor individual no suele poder acceder a ellas.
3. Experiencia especializada
La experiencia especializada se refiere a que las empresas de gestión de activos contratan a profesionales de las finanzas con una amplia experiencia en la gestión de inversiones de la que carecen la mayoría de los inversores particulares. Por ejemplo, una AMC puede contratar a varios profesionales que se especialicen en determinadas clases de activos, como bienes inmuebles, renta fija, acciones de sectores específicos, etc.
Desventajas de las sociedades de gestión de activos
Las sociedades de gestión de activos también tienen algunos inconvenientes, como por ejemplo
1. Comisiones de gestión
La mayoría de los gestores de activos cobran unas comisiones fijas que se perciben independientemente de su rendimiento. Como resultado, con el tiempo, las comisiones pueden resultar muy caras para los inversores. Debido a los costes de los recursos y la experiencia necesarios para gestionar una SGA, las comisiones son elevadas para compensar dichos costes y proporcionar a los gestores de activos también un beneficio.
2. Inflexibilidad
Los gestores de activos pueden llegar a ser demasiado grandes hasta el punto de ser engorrosos y no responder al dinamismo del mercado. La gestión de una cantidad de capital demasiado grande crea a veces problemas operativos.
3. Riesgo de obtener un rendimiento inferior
Normalmente, el rendimiento de las SGA se evalúa en comparación con un punto de referencia. Un índice de referencia es un estándar con el que comparar el rendimiento, normalmente en forma de un amplio índice de mercado. Existe el riesgo de que los gestores de activos obtengan un rendimiento inferior al de los mercados, y si se incluyen las comisiones de gestión mencionadas anteriormente, puede resultar muy costoso para los inversores.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la empresa de gestión de activos (AMC). Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que figuran a continuación le serán útiles: