Qué es el Spoofing?
El spoofing es una práctica de negociación algorítmica disruptiva que consiste en realizar ofertas de compra u ofertas de venta de contratos de futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’s también conocido como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. y la cancelación de las ofertas o pujas antes de la operación’Ejecución de la deuda. La práctica pretende crear una imagen falsa de la demanda o un falso pesimismo en el mercado.
Al crear un sentimiento falso en el mercado, un operador puede manipular las acciones de otros participantes en el mercado y cambiar el precio de un valor. Posteriormente, reaccionando a las fluctuaciones, un spoofer puede obtener un beneficio. Por lo tanto, el spoofing se considera una forma de manipulación del mercado.
La suplantación de identidad se hizo patente con el auge de la negociación de alta frecuencia (HFT)La negociación de alta frecuencia (HFT) es una negociación algorítmica que se caracteriza por la alta velocidad de ejecución de las operaciones, un número extremadamente grande de transacciones,. La negociación de alta frecuencia permite la ejecución de grandes órdenes comerciales en muy poco tiempo. Dadas las ventajas de la HFT, el spoofing adquiere un alcance inmenso que proporciona oportunidades para mover los precios de los valores en mayor medida y obtener mayores beneficios.
Spoofing y legislación
Dado que el spoofing se considera una forma de manipulación del mercado, esta práctica se considera ilegal. En Estados Unidos, se considera una actividad ilegal y un delito penal en virtud de la Ley Dodd-Frank de 2010La Ley Dodd-Frank, o Ley de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2010, fue promulgada durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Pretendía introducir cambios significativos en la regulación financiera y crear nuevas agencias gubernamentales encargadas de aplicar las distintas cláusulas de la ley.. El U.S. La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) es un organismo independiente que supervisa este tipo de actividades en los mercados de futuros.
A pesar de la responsabilidad penal que conlleva, algunas grandes instituciones financieras siguen realizando esta práctica ilegal. Por ejemplo, en enero de 2018, tres bancos europeos – UBS, Deutsche Bank y HSBC – fueron acusados de manipular el mercado mediante esquemas de falsificación y fueron multados por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).
Falsificación en el Flash Crash de 2010
El Flash Crash de 2010El Flash Crash de 2010 es la caída del mercado que se produjo el 6 de mayo de 2010. Durante el crac de 2010, los principales índices bursátiles de EE.UU., incluido el Dow, borraron casi un billón de dólares de su valor de mercado en EE.UU.S. mercados de valores. La caída del mercado se caracterizó por un rápido descenso de las bolsas y su rápido repunte parcial en una hora.
Tras una serie de investigaciones, se determinó que la manipulación del mercado mediante esquemas de spoofing fue uno de los principales desencadenantes del Flash Crash. En 2015, la U.S. El Departamento de Justicia presentó cargos contra un operador con sede en Londres, Navinder Singh Sarao. Se le acusó de manipulación del mercado tras realizar una gran orden de compra de E-Mini S&Contratos de futuros sobre índices bursátiles P 500 con la intención de cancelar la orden antes de su ejecución.
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