Qué es un Calendar Spread?
Un diferencial de calendario es una técnica de negociación que consiste en comprar un derivado de un activo en un mes y vender un derivado del mismo activo en otro mes. Se realiza más comúnmente en el caso de los contratos de futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. en los mercados de materias primas, especialmente de cereales como el trigo, el maíz, el arroz, etc. La negociación de futuros es una actividad muy volátil, ya que la mayoría de los precios se ven afectados por múltiples condiciones macroeconómicas externas que no se pueden controlar.
En la mayoría de los casos, la moneda de un país está vinculada al valor de las materias primas que exporta. En la negociación de márgenesSpread TradingSpread trading – también conocido como comercio de valor relativo – es un método de negociación que consiste en que un inversor compre simultáneamente un valor y venda otro, los precios de mercado de las materias primas ejercen poco efecto sobre el beneficio obtenido por los inversores. Esto se debe a que hay dos partes diferentes de la operación, la compra de un contrato y la venta de otro.
Por lo tanto, la rentabilidad reside en la relación entre los dos diferenciales. Un inversor puede ganar dinero en una parte de la operación y perderlo en la otra. Un diferencial exitoso es aquel en el que los beneficios de una parte superan las pérdidas de la otra, con lo que el inversor obtiene un beneficio global.
Resumen
Coste de transporte
La diferencia entre los contratos de futuros de la misma materia prima dentro de un período de dos meses se conoce como coste de transporte. Incluye el coste de mantener la materia prima durante el periodo de tiempo entre los dos meses en cuestión. Literalmente, es el coste de “llevar” la mercancía durante un periodo de tiempo determinado. Incluye los costes financieros, como los intereses de los préstamos contraídos, los seguros, los costes de almacenamiento y el coste de oportunidadCoste de oportunidadEl coste de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y está presente en varios procesos de toma de decisiones. Lo asociado a la elección de una posición sobre otra.
La diferencia de precios entre dos posiciones de contrato se controla en los gráficos de diferencial de futuros. Ayuda a los inversores a manejar los márgenes de negociación de un grano determinado. El seguimiento de los diferenciales futuros también es útil para predecir la dirección futura de los precios de las materias primas, ya que las posiciones pueden dar pistas sobre la escasez o el excedente futuros (debido a las cosechas abundantes).
Contango y Backwardation
Operar con spreads permite a los inversores reducir el riesgo que conlleva, ya que las operaciones se ven afectadas en su mayoría sólo por la oferta y la demandaOferta y demandaLas leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad suministrada de un bien y los factores de cantidad. En los meses en los que la oferta es suficiente para satisfacer la demanda, los contratos diferidos son más caros que los meses cercanos. Esta situación, cuando el precio según el contrato de futuros (futuro’El hecho de que el precio del producto sea superior al precio deportivo o al valor real de mercado del producto en la fecha de entrega, se conoce como contango o forwardation.
Por el contrario, cuando la materia prima se negocia a un precio inferior a su precio al contado, se dice que el mercado está en backwardation. Los meses cercanos son aquellos en los que el contrato de futuros vence o el mes en el que se encuentra la fecha de entrega. Los meses diferidos son la parte posterior de los mismos. Los dos tipos diferentes de posiciones de spread son los siguientes:
Otros tipos de bonos
En los mercados de cereales, existen tres tipos principales de bonos:
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