Qué es el diferencial horizontal?
Un spread horizontal es un tipo de spread de opciones que implica la compra de los mismos valores subyacentes al mismo precio, pero con diferente duración de vencimiento. La estrategia ayuda al operadorLa mentalidad ganadora de un operadorSer un operador experto no consiste únicamente en formular mejores estrategias y análisis, sino también en desarrollar una mentalidad ganadora. obtener un beneficio de la fluctuación del precio de los eventos a corto plazo o de los cambios en la volatilidad a lo largo del tiempo. Se consigue comprando opciones a largo plazo y vendiéndolas a corto plazo.
La transacción crea un débito en el operador’El diferencial horizontal es el más importante de todos los diferenciales. El operador no puede incurrir en pérdidas adicionales aunque el precio de la acción subyacente se duplique o disminuya hasta cero.
Con los spreads horizontales, el operador es consciente del nivel de riesgo que implica la operación desde el principio. A diferencia de un spread horizontal, un spread vertical implica comprar el mismo activo subyacente al mismo precio con diferentes precios.
Resumen
Cómo funciona
Al crear un diferencial horizontal, asegúrese primero de que la plataforma de negociación permite las órdenes de varios tramos. Comienza identificando el contrato de opciones a comprar, y vende un contrato similar pero con una fecha de vencimiento diferente. Los dos contratos de opciones comparten características similares, y sólo están separados por su fecha de vencimiento. Los contratos crean una diferencia de tiempo, que se contabiliza como valor temporal, que es la diferencia de tiempo entre los dos contratos.
Dado que la volatilidadVolatilidadVolatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones del precio de un valor en el tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones de precio de un valor. Los inversores y los operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios y el valor temporal están muy conectados en la fijación de precios de las opciones, los diferenciales horizontales minimizan el efecto del tiempo, y proporciona una oportunidad de ganar con el aumento de la volatilidad en el tiempo. Un spread corto se crea comprando a corto plazo y vendiendo a largo plazo. La estrategia ayuda a los operadores a beneficiarse de la disminución de la volatilidad – La operación a largo plazo explota las opciones a corto y largo plazo cuando el valor del tiempo y la volatilidad cambian.
Cuándo utilizar el Spread Horizontal
La rentabilidad de un spread horizontal se basa en la volatilidad. La volatilidad mide la variación del precio de la acción en el tiempo. Se dice que el precio de las acciones es muy volátil si hay movimientos bruscos de precios. Si el precio de la acción se mantiene cerca del mismo precio durante un periodo de tiempo, se dice que carece de volatilidad.
Si un operador abre un spread horizontal corto, obtendrá una rentabilidad con una volatilidad reducida. Por lo tanto, se dice que el operador compra a corto plazo, y vende la acción en un futuro lejano. En el diferencial horizontal largo, el operador obtendrá una ganancia con el aumento de la volatilidad en el precio de la acción.
Las opciones a largo plazo sirven para compensar las pérdidas si el precio de las acciones se dispara con fuerza. Por ejemplo, si el precio de la acción subyacente cambia repentinamente en un spread horizontal, las pérdidas de las opciones a corto plazo compensarán la ganancia de la opción a largo plazo. Del mismo modo, si el precio de las acciones se dispara fuertemente en la otra dirección, las ganancias obtenidas en las opciones a corto plazo pueden no ser suficientes para cubrir la pérdida en la opción a largo plazo, y puede resultar en una pérdida neta.
Tipos de Spread Horizontal
Los diferenciales horizontales se derivan de la diferencia de tiempo de vencimiento entre las opciones a corto plazo y las opciones a largo plazo. Explica por qué los spreads horizontales se denominan a veces spreads de calendarioSpread de calendarioUn spread de calendario implica la compra de un derivado de un activo en un mes y la venta de un derivado del mismo activo en otro mes..
Los principales tipos de spreads horizontales son:
1. Spreads horizontales de compra
Los spreads horizontales de compra son una estrategia neutra en la que el operador gana cuando el precio del activo subyacente permanece estancado. El operador gana con el desfase temporal entre las opciones a corto plazo y las opciones a largo plazo. La estrategia utiliza opciones de compra; a veces se conoce como spread de compra de calendario.
2. Spreads horizontales de venta
Los spreads horizontales de venta también son una estrategia de opciones neutrales que ganan cuando el precio del activo subyacente permanece estancado o disminuye por un pequeño margen. La estrategia utiliza opciones de venta, y a veces se conoce como spread de venta de calendario.
Beneficios del Spread Horizontal
Inconvenientes del spread horizontal
Comisiones más altas: El operador incurre en mayores comisiones debido a las actividades comerciales adicionales de compra y escritura de contratos de opciones.
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