Qué es un Swap?
Un swap es un contrato derivado entre dos partes que implica el intercambio de flujos de caja previamente acordadosFlujo de cajaEl flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) de dos instrumentos financieros. Los flujos de caja suelen determinarse mediante el importe principal nocional (un valor nominal predeterminado). Cada corriente de los flujos de caja se denomina “pierna.”
Introducidos a finales de la década de 1980, los swaps son un tipo de derivado relativamente nuevo. Aunque son relativamente nuevos, su sencillez, unida a sus amplias aplicaciones, los convierte en uno de los contratos financieros más negociados.
Profesionales de las finanzas corporativasTrabajos de finanzas corporativasLos mejores trabajos de finanzas corporativas en grandes empresas operativas – Desde el punto de vista de las finanzas corporativas, los mejores trabajos son los que están más cerca de las decisiones relacionadas con la asignación de capital, las inversiones y la planificación a largo plazo y la creación de valor. pueden utilizar los contratos de swap para cubrir el riesgo y minimizar la incertidumbre de ciertas operaciones. Por ejemplo, a veces los proyectosProject Finance – A PrimerProject finance primer. La financiación de proyectos es el análisis financiero del ciclo de vida completo de un proyecto. Normalmente, se utiliza un análisis coste-beneficio para poder estar expuesto al riesgo de tipo de cambioRiesgo de divisaEl riesgo de divisa, o riesgo de tipo de cambio, se refiere a la exposición a la que se enfrentan los inversores o las empresas que operan en distintos países, en lo que respecta a las ganancias o pérdidas imprevisibles debidas a las variaciones del valor de una divisa en relación con otra. y la empresa’s CFOWhat Does a CFO DoWhat does a CFO do – el trabajo del CFO es optimizar el rendimiento financiero de una empresa, incluyendo: la presentación de informes, la liquidez y el retorno de la inversión. Dentro puede utilizar un contrato de intercambio de divisas como instrumento de cobertura.
A diferencia de los futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se conoce como derivado porque los contratos de futuro derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Los swaps, al igual que las opciones, no se negocian en las bolsas, sino en el mercado extrabursátil (OTC). La negociación OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de intermediarios.. Además, las contrapartes de los swaps suelen ser empresas y organizaciones financieras y no particulares, porque siempre hay un alto riesgo de impago de la contraparte en los contratos de swap.
Algunas instituciones financieras suelen participar como creadores de mercado en los mercados de swaps. Las instituciones, también conocidas como bancos de swaps, facilitan las operaciones haciendo coincidir a las contrapartes.
Tipos de swaps
Los mercados financieros modernos emplean una amplia selección de este tipo de derivados, adecuados para diferentes fines. Los tipos más populares son:
#1 Swap de tipos de interésSwap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro
Las contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro, sobre la base de un importe principal nocional predeterminado. En general, los swaps de tipos de interés implican el intercambio de un tipo de interés fijo por un tipo de interés variable.
#2 Swap de divisasContrato de swap de divisasUn contrato de swap de divisas (también conocido como contrato de swap de divisas cruzado) es un contrato de derivados entre dos partes que implica la
Las contrapartes intercambian el importe principal y los pagos de intereses denominados en diferentes monedas. Estos contratos swaps se utilizan a menudo para cubrir otra posición de inversión contra las fluctuaciones del tipo de cambio.
#3 Swap de materias primasUn swap de materias primas es un contrato de derivados que permite a dos partes intercambiar (o swap) flujos de efectivo que dependen del precio de un activo subyacente.
Estos derivados están diseñados para intercambiar flujos de caja flotantes que se basan en una materia prima’Un swap de materias primas es un contrato derivado que permite a dos partes intercambiar (o intercambiar) flujos de efectivo que dependen del precio de un activo subyacente, por flujos de efectivo fijos determinados por el precio acordado de una materia prima. A pesar de su nombre, los swaps de materias primas no implican el intercambio de la propia materia prima.
#4 Credit default swapCredit Default SwapUn credit default swap (CDS) es un tipo de derivado crediticio que proporciona al comprador protección contra el impago y otros riesgos. El comprador de un CDS realiza pagos periódicos al vendedor hasta la fecha de vencimiento del crédito. En el acuerdo, el vendedor se compromete a que, si el emisor de la deuda incumple, el vendedor pagará al comprador todas las primas e intereses
Un CDS proporciona un seguro contra el impago de un instrumento de deuda. El comprador de un swap transfiere al vendedor los pagos de la prima. En caso de impago del activo, el vendedor reembolsará al comprador el valor nominal del activo impagado, mientras que el activo se transferirá del comprador al vendedor. Los swaps de incumplimiento crediticio adquirieron cierta notoriedad debido a su impacto en la crisis financiera mundial de 2008.
Aplicaciones de los swaps
Hoy en día, los swaps son una parte esencial de las finanzas modernas. Pueden utilizarse de las siguientes maneras:
#1 Cobertura de riesgos
Una de las principales funciones de los swaps es la cobertura de riesgos. Por ejemplo, los swaps de tipos de interés pueden cubrir las fluctuaciones de los tipos de interés, y los swaps de divisas se utilizan para cubrir las fluctuaciones de los tipos de cambio.
#2 Acceso a nuevos mercados
Las empresas pueden utilizar los swaps como herramienta para acceder a mercados antes no disponibles. Por ejemplo, una empresa estadounidense puede optar por realizar un swap de divisas con una empresa británica para acceder a un tipo de cambio más atractivo entre el dólar y la libra esterlina, ya que la empresa con sede en el Reino Unido puede pedir un préstamo nacional a un tipo de interés más bajo.
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Gracias por leer nuestro sitio web’La guía de la empresa sobre el Swap. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera financiera, estos recursos adicionales le serán útiles: