Qué es la tasa de crecimiento interno (TCI)?
La tasa de crecimiento interno (TCI) se refiere a la tasa de crecimiento de las ventas que se puede soportar sin financiación externa. Como tal, la empresa financia sus operaciones únicamente con los beneficios retenidosGanancias retenidasLa fórmula de las ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos por todos los dividendos pagados a los accionistas. Los ingresos retenidos son una parte. Una empresa’La tasa máxima de crecimiento interno de la empresa es el nivel más alto de operaciones comerciales que puede seguir financiando y haciendo crecer la empresa.
La tasa de crecimiento interno es importante, sobre todo para las empresas más pequeñas o de nueva creación, ya que mide la empresa’La capacidad de la empresa para aumentar las ventas y los beneficios sin emitir más acciones o deuda. El crecimiento interno puede generarse añadiendo nuevas líneas de productos o ampliando las existentes, y el crecimiento se consigue en la mayor medida posible dentro de la empresa’Limitaciones de la empresa.
Resumen
Fórmula de la tasa de crecimiento interno
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Cómo calcular la tasa de crecimiento interno
Antes de calcular la tasa de crecimiento interno, hay que determinar el rendimiento de los activos (ROA) dividiendo los ingresos netos entre los activos totales. Entonces, hay que hallar el ratio de retención dividiendo los beneficios reinvertidos (o retenidos) entre los ingresos netos o restando el ratio de reparto de dividendos del total de 1. Ahora bien, el IGR se calcula dividiendo el ROA por el ratio de retenciónRatio de retenciónEl ratio de retención (también conocido como ratio de retención de ingresos netos) es el ratio de una empresa’s los ingresos retenidos a sus ingresos netos. La tasa de retención mide el porcentaje de una empresa’Los beneficios de la empresa se reinvierten de alguna manera en la misma, en lugar de pagarse a los inversores en forma de dividendos..
Una de las suposiciones que hay que hacer para calcular la IGR es suponer que todo crece a la misma tasa de crecimiento. Este supuesto significa que el total de activos, los gastos de explotación y los gastos de intereses crecerían a la tasa de crecimiento. La tasa de retención se mantiene igual y no hay aumentos en las cuentas por pagar.
Factores que impulsan el índice de crecimiento interno
Es importante reconocer que la tasa de crecimiento interno aumenta en dos escenarios:
Qué muestra la tasa de crecimiento interno?
Como ya se ha mencionado brevemente, la tasa de crecimiento interno muestra la máxima tasa de crecimiento de las ventas que se puede soportar sin financiación externa, contando únicamente con los beneficios retenidos como financiación. El IGR puede indicar a las empresas cómo pueden utilizar sus recursos existentes de forma más eficiente y eficaz para generar crecimiento interno. Por ejemplo, las empresas manufactureras pueden analizar su proceso de producción para optimizar el uso de la maquinaria y las horas de trabajo y reducir los tiempos muertos para aumentar la productividad.
El crecimiento interno puede generarse añadiendo nuevas líneas de negocio o introduciendo nuevos productos que complementen a la empresa’de la oferta existente o el atractivo del producto’El mercado objetivo de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa también puede revisar sus líneas de productos existentes para ver si hay algún producto de bajo rendimiento que pueda ser eliminado para desviar mejor los recursos hacia productos más exitosos.
Tasa de crecimiento interno frente a. Tasa de crecimiento sostenible
Otro concepto asociado a la Tasa de Crecimiento Interno es la Tasa de Crecimiento Sostenible, que se refiere a la máxima tasa de crecimiento de las ventas que una empresa puede alcanzar sin financiación externa de capital, utilizando los fondos generados internamente y pidiendo prestado lo suficiente para mantener una relación constante entre deuda y capital. En otras palabras, se permite la financiación externa, pero sólo en la proporción de su mezcla de capital actual.
Mientras que la tasa de crecimiento interno supone que no hay financiación externa, la tasa de crecimiento sostenible supone que se utiliza algo de financiación externa. Además, es coherente con la política financiera que ya sigue la empresa.
La fórmula de la tasa de crecimiento sostenible es similar a la fórmula de la TCI. La principal diferencia es que el rendimiento de los fondos propios (ROE)El rendimiento de los fondos propios (ROE) es una medida de una empresa’s rentabilidad que lleva una empresa’El WACC es el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor de sus fondos propios totales. se utiliza en lugar de la rentabilidad de los activos (ROA).
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