Qué es la Tasa de Crecimiento Medio Anual (TCA)?
La tasa de crecimiento medio anual (TCA) es la apreciación media anual del valor de un activo de inversión, una cartera o un flujo de caja. Se determina tomando la media numérica de las tasas de crecimiento interanual especificadas o calculadas.
La tasa media de crecimiento anual se utiliza en muchos campos – por ejemplo, en economía, en la que la TMAA permite comprender claramente los cambios en los resultados económicos (e.g. Fórmula del PIB realEl Producto Interior Bruto (PIB) es el valor monetario, en moneda local, de todos los bienes y servicios económicos finales producidos en un país durante una tasa de crecimiento).
El AAGR se presenta normalmente como un porcentaje.
Resumen
Usos de la tasa media de crecimiento anual (TPAA)
El AAGR es útil para evaluar las tendencias a largo plazo. Es relevante para casi cualquier forma de análisis de métricas financieras, como la tasa de crecimiento de los beneficiosIngresos vs. Ingresos vs. GananciasLos ingresos, las ganancias y los beneficios son probablemente los tres conceptos más utilizados en contabilidad y finanzas. Todos los términos denotan medidas de a, ventas, flujo de caja, gastos, etc., para dar a los inversores una indicación de la dirección en la que va la empresa. El AAGR representa, en promedio, cuáles han sido los rendimientos anuales.
Fórmula AAGR
Tasa de crecimiento medio anual = [(Tasa de crecimiento)y + (Tasa de crecimiento)y+1 + … (Tasa de crecimiento)y+n] / N
Donde:
Cómo se calcula el AAGR
La TMAA es un punto de referencia para calcular el rendimiento medio de las inversiones a lo largo de varios años. Esencialmente, se trata de las tasas de crecimiento medio básico de la rentabilidad para una secuencia de períodos (años).
Para calcular la media, hay que calcular la tasa de crecimiento de cada período individual de la serie. Se puede hacer utilizando la fórmula básica que se indica a continuación:
Porcentaje de crecimiento = ((EV / BV) – 1) x 100%
Donde:
Una vez calculados los porcentajes de la tasa de crecimiento de cada periodo, se suman y se dividen por el número total de periodos, lo que da como resultado el TAAA.
Un punto que siempre hay que tener en cuenta es que los periodos utilizados deben tener la misma duración a la hora de calcular las tasas de crecimiento. Estos periodos de tiempo pueden ser anuales, mensuales, trimestrales, etc., dependiendo de las necesidades específicas de la persona o empresa que calcule las tasas de crecimiento.
Ejemplo paso a paso
Dados los siguientes ingresos anuales de la empresa ABC:
Año 1: 250.000 dólares
Año 2: 356.000 dólares
Año 3: 390.000 dólares
Año 4: 395.000 dólares
Año 5: 400.000 dólares
Año 6: 358.000 dólares
Año 7: 320.000 dólares
Utilizando la fórmula de la tasa de crecimiento anterior, las tasas de crecimiento de los años 1 a 7 pueden calcularse como:
Y1: 0, porque no hay un periodo de tiempo anterior
Y2: [(356.000/250.000)-1] x 100% = 42.4%
Año 3: [(390.000/356.000)-1] x 100% = 9.7%
Y4: [(395.000/390.000)-1] x 100% = 101.3%
Y5: [(400.000/395.000)-1] x 100% = 101.3%
Y6: [(358.000/400.000)-1] x 100% = -10.5%
Y7: [(320.000/358.000)-1] x 100% = -10.6%
Y el AAGR se calcula como
Suma de las tasas de crecimiento = [42.4 % + 9.7 % + 101.3 % + 101.3 % + (-10.5 %) + (-10.6 %)]
= 233.6%
TCA = 233.6 % / 7
= 33.4%
La tasa media de crecimiento anual de la empresa ABC es 33.4%.
Tasa de crecimiento medio anual (TCA) Restricciones en el análisis financiero
Consideremos una cartera que crece un 25% el primer año y un 12% el siguiente. La tasa de crecimiento medio anual (TCA) se calcularía como 18.5%. Las fluctuaciones de la tasa de rendimiento de la cartera entre el inicio del primer año y el final del año no tienen en cuenta el cálculo de la tasa media de crecimiento anual.
Puede llevar a ciertos errores en la estimación. Dado que el AAGR es una media de los rendimientos anuales, la métrica no proporciona una estimación del riesgo total asociado a una inversión, estimado por la inestabilidad de su precio. Básicamente, la TCA puede estimarse para cualquier inversión; sin embargo, no proporcionará ninguna indicación del riesgo potencial de la inversión.
Además, el AAGR no tiene en cuenta los efectos de la capitalización, ya que es una métrica lineal. Un análisis puede mostrar que una inversión ha crecido una media de n por ciento al año, mientras que se pierden las fluctuaciones que pueden haber ocurrido durante la serie de tiempo.
Ideal para mostrar tendencias, el AAGR también puede ser engañoso para los inversores, ya que no refleja adecuadamente los cambios en las tendencias financieras. Además, el crecimiento de una inversión puede estar sobreestimado.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestra página web’Guía de la empresa sobre la tasa media de crecimiento anual. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación le serán útiles: