Qué es la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal es la tasa de rendimiento total obtenida de una inversión antes de ajustar cualquier deducción y prima, como las comisiones de inversión, los costes de negociación, los gastos fiscales y la inflaciónInflaciónLa inflación es un concepto económico que se refiere a los aumentos del nivel de precios de los bienes durante un periodo de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una determinada economía pierde poder adquisitivo (i.e., menos se puede comprar con la misma cantidad de dinero).. Se puede considerar la “cara” cantidad de un rendimiento.
Fórmula de la tasa de rendimiento nominal
Entender la tasa de rendimiento nominal
La tasa de rendimiento es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un periodo de tiempo determinado, normalmente expresada como un porcentaje de la inversión inicial.
La tasa de rendimiento nominal es una medida simple de la tasa de rendimiento que proporciona a los inversores un porcentaje de rendimiento fácilmente comparable en varias inversiones. Es una métrica sencilla, ya que elimina factores más complicados que afectan al rendimiento, como los impuestos y la inflación.
La utilización de una tasa de rendimiento nominal hace más comparables varias inversiones con diferentes horizontes temporales y diferentes tasas de inflación asociadas. Además, las inversiones con diferentes tratamientos fiscales pueden compararse más fácilmente con la tasa de rendimiento nominal.
Ejemplo práctico
Usted’e han comprado 100 acciones que cuestan 15 dólares cada una. Al cabo de exactamente un año, el precio de las acciones es de 22 $. Suponiendo que no hay dividendos ni costes de negociación, ¿cuál es la tasa de rendimiento nominal?
Precio original de la inversión = 15 $ * 100 acciones = 1.500 $
Valor actual de la inversión = 22 $ * 100 acciones = 2.200 $
Entonces, (2.200/1.500) – 1 = 0.4667 o 46.67%
También puede calcularse utilizando la cotización de una sola acción.
Precio original de la inversión = 15 $/acción
Valor actual de la inversión = 22 $/acción
Entonces, (22/15) – 1 = 0.4667 o 46.67%
Tasa de rendimiento nominal frente a. Tasa de rendimiento real
El nivel nominal de un rendimiento depende de los cambios en el poder adquisitivo del dinero. Ajustando la tasa de rendimiento nominal por la inflación se obtiene la tasa de rendimiento real, que se considera el aumento real del poder adquisitivo.
El poder adquisitivo puede considerarse como la cantidad de bienes y serviciosProductos y serviciosUn producto es un artículo tangible que se pone en el mercado para su adquisición, atención o consumo, mientras que un servicio es un artículo intangible, que surge de la que se puede comprar con una cantidad fija de dinero. Con una inflación constante, es de esperar que el poder adquisitivo disminuya con el tiempo a medida que los bienes y servicios se encarecen.
Además, la tasa de rendimiento real puede incorporar el tipo impositivo al que está sujeto el inversor. Ajustando la tasa de rendimiento nominal a la tasa de impuestos, el rendimiento real que recibe el inversor es inferior a la tasa nominal.
Ejemplo práctico
Usted’has invertido en un valor que produce una rentabilidad del 10% durante exactamente un año. La inflación durante ese mismo periodo de tiempo es del 3%. Sin tener en cuenta las comisiones de negociaciónCostes de transacciónLos costes de transacción son los costes en los que se incurre que no’t acumularse a cualquier participante de la transacción. Son los costes a fondo perdido resultantes del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costes de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influidas por el interés propio competitivo., impuestos u otros gastos:
¿Cuál es la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal es simplemente el 10% o el rendimiento total de la inversión sin tener en cuenta la inflación.
¿Cuál es la tasa de rendimiento real??
La tasa de rendimiento real es del 7% ( 10% – 3% ) que es la tasa de rendimiento ajustada a la inflación. En este ejemplo, su poder adquisitivo ha aumentado un 7%.
Consideremos el mismo ejemplo, pero ahora estamos sujetos a un tipo impositivo del 20% sobre la inversión.
¿Qué es la tasa de rendimiento nominal??
La tasa de rendimiento nominal sigue siendo del 10%; es el rendimiento total de la inversión sin tener en cuenta la inflación y los impuestos.
Cuál es la tasa de rendimiento real?
La tasa de rendimiento real es ahora del 5%Se calcula de la siguiente manera:
10% * (1 – 20%) = 8%, que es el rendimiento de la inversión después de impuestos.
Ajustado a la inflación, (8%) – 3%), la tasa de rendimiento real es del 5%. En este ejemplo, su poder adquisitivo aumentó un 5%.
El problema de la tasa de rendimiento nominal
Como se ha mencionado anteriormente, la tasa de rendimiento nominal es una tasa de rendimiento simplista que se utiliza para comparar inversiones. Sin embargo, los inversores y los responsables de la toma de decisiones deben tener cuidado con el uso de la tasa de rendimiento nominal, ya que no refleja con exactitud el rendimiento real que recibirá un inversor.
En la toma de decisiones, la tasa de rendimiento nominal no importa, las inversiones deben evaluarse y compararse en última instancia en la tasa de rendimiento real y las primas de riesgo reales. Tener en cuenta los impuestos, la inflación y otros costes es importante para determinar la inversión óptima.
Por ejemplo, los fideicomisos de inversiónReal Estate Investment Trust (REIT)Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias que generan ingresos. El fondo está gestionado y es propiedad de una sociedad de accionistas que aportan dinero para invertir en inmuebles comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, hoteles son vehículos de inversión que suelen recibir tratamientos fiscales favorables. Si se comparan los fideicomisos de inversión’ rendimiento nominal con otras inversiones, puede parecer que genera peores rendimientos. Sin embargo, en realidad, el fideicomiso de inversión producirá un mayor rendimiento real a los inversores.
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