Qué es la teoría del mosaico?
La teoría del mosaico es un enfoque del análisis de valores financieros que implica el análisis de una serie de recursos, incluida la información material y no material pública, para determinar el valor subyacente de un valor.
La teoría proporciona un enfoque más exhaustivo y meticuloso de la valoración de los valores financierosValores negociablesLos valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten por valores de renta variable o por valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de obtener fondos para seguir financiando las actividades empresariales y la expansión. porque permite la inclusión de una gama más amplia de fuentes de información. Al mismo tiempo, el método es extremadamente complicado, ya que requiere la integración de información que puede no parecer relevante para un valor’s precio.
Un analista que se basa en la teoría del mosaico debe evaluar cuidadosamente la información utilizada en el análisis de valoración. Debido a que el método permite el uso de información no pública, existe la posibilidad de que un analista pueda cruzar la línea y utilizar información material no pública en el análisis, lo que está estrictamente prohibido por las leyes de valores existentes.
En caso de uso ilegal de información material no pública, un analista puede enfrentarse a cargos relacionados con el uso de información privilegiadaInsider TradingInsider trading se refiere a la práctica de comprar o vender una empresa que cotiza en bolsa’El precio de los valores de la empresa cuando se dispone de información material que es práctica. Por lo tanto, todo aquel que utilice dicha información en la valoración debe evaluar cuidadosamente las fuentes de información.
El CFA Institute reconoce la teoría del mosaico como un método válido de análisis de valores.
Información material frente a. Información no material
La distinción entre información material y no material es la quintaesencia de la teoría del mosaico porque marca la línea divisoria entre las actividades legales e ilegales.
1. Información material
Es la información que ejerce un efecto determinado (aunque sea pequeño) sobre el precio de un valor. Cuando una información importante se hace pública, se convierte en un catalizador que provoca cambios en el precio de un valor. Sólo se puede utilizar información material pública en el valor’Análisis de la empresa.
El uso de información material privada en la valoración de valores es un delito penal. Los ejemplos más comunes de información material son el anuncio de dividendosDividendoUn dividendo es una parte de los beneficios y las ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas,, los beneficios trimestrales, los cambios en la gestión, y M&Las actividades de A.
2. Información no material
La información no material es aquella que no afecta al precio de un valor. No modifica directamente un valor’El analista debe evaluar cuidadosamente la información utilizada en la teoría del mosaico. Algunos ejemplos de información no material son los niveles de satisfacción de los empleadosLa moral de los empleados se define como la satisfacción general, la perspectiva y los sentimientos de bienestar que tiene un empleado en el lugar de trabajo. En otros, la empresa’La teoría del mosaico es muy popular en las búsquedas de Internet, etc.
Ejemplos de fuentes de información en la teoría del mosaico
En el mundo moderno, es fácil acceder a grandes cantidades de datos. Por lo tanto, los analistas pueden utilizar varias fuentes que pueden ayudarles a identificar el valor subyacente de un valor. Algunos ejemplos de fuentes de información que pueden utilizar los analistas que se basan en la teoría del mosaico son
Recursos adicionales
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