Tipo de interés interbancario del euro (Euribor) – Visión general, historia, usos

Qué es el tipo de interés interbancario del euro (Euribor)?

El Euro Interbank Offered Rate, o Euribor, es un tipo de interés de referencia diario que publica el European Money Markets Institute. El tipo se basa en los tipos de interés medios a los que los bancos prestan fondos (sin garantía) a otros bancos en el mercado monetario interbancario o mayorista de la eurozona.

El Euribor se aplica a los fondos mayoritarios en euros tomados en préstamo y prestados por los bancos de la Unión Europea (UE) y de la Asociación Europea de Libre Comercio (AELC) y es una importante referencia de tipos de interés autorizada por el Reglamento de Referencia de la UE (BMR).

Resumen

    Comprender el Euribor

    El Euribor es un tipo de referencia publicado diariamente por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI). Se basa en los tipos de interés medios ofrecidos por los bancos para prestar fondos no garantizados a otros bancos de la zona del euro en el mercado monetario mayorista o en el mercado interbancario. El Euribor es un importante índice de referencia de los tipos de interés autorizado por el Reglamento de referencia de la UE (BMR).

    El Euribor se publica diariamente a las 11:00 a.m. Hora central europea para cada día en que esté abierto el sistema automatizado transeuropeo de transferencia urgente para la liquidación bruta en tiempo real (TARGET). Los tipos del Euribor son tipos al contado, es decir.e., los tipos se aplican a partir de dos días después del día de medición inicial.

    El tipo de interés se calcula sobre la base de una convención de 360 días, i.e., el interés se calcula utilizando un recuento de días sobre un año de 360 días. Al calcular los tipos Euribor, se elimina el 15% más alto y más bajo de todas las cotizaciones recogidas. Una vez hecho esto, los tipos restantes se promedian y se redondean a tres decimales.

    Historia del Euribor

    Antes de que se estableciera el Euribor, cada país de la eurozona seguía su respectivo tipo interbancario. Desde su creación, los tipos nacionales, como el PIBOR de París, el de Fráncfort’s FIBOR, y Helsinki’s Helibor, etc., se integran ahora en el Euribor.

    El Euribor se publicó por primera vez el 1 de enero de 1999, junto con la introducción del euro. Desde su creación hasta noviembre de 2013, el Euribor era un conjunto de mercado monetarioMercado monetarioEl mercado monetario es un mercado de intercambio organizado en el que los participantes pueden prestar y tomar prestados títulos de deuda a corto plazo y de alta calidad. tipos correspondientes a los vencimientos de 3 semanas, 4, 5, 7, 8, 10 y 11 meses. En noviembre de 2013, el número global de vencimientos se redujo de quince a ocho, y se publicaron los tipos del mercado monetario correspondientes a los vencimientos de 1 y 2 semanas y de 1, 2, 3, 6, 9 y 12 meses.

    Antes de que se estableciera el Euribor, cada país de la eurozonaEurozonaTodos los países de la Unión Europea que adoptaron el euro como moneda nacional forman una región geográfica y económica conocida como la Eurozona. La zona euro constituye una de las mayores regiones económicas del mundo. Diecinueve de los 28 países de Europa utilizan el euro seguido de su respectivo tipo interbancario. Desde su creación, los tipos nacionales, como el de París’ PIBOR, Frankfurt’s FIBOR, y Helsinki’s Helibor, etc. se integran ahora en el Euribor.

    Contribuyentes del Euribor

    En la actualidad, el Euribor se obtiene a partir del tipo interbancario medio entre un panel de 18 bancos de la zona del euro:

      El panel de 18 bancos que contribuyen al índice es el siguiente. Las instituciones financieras manejan el mayor volumen de transacciones del mercado monetario de la eurozona.

        Usos e importancia del Euribor

        Los tipos del Euribor se utilizan para fijar el precio de diversos instrumentos derivados denominados en euros, como acuerdos de tipos a plazo, contratos de futuros de tipos de interés a corto plazo, swaps de tipos de interés y diversos productos financieros, como hipotecas, cuentas de ahorro, préstamos para automóviles, etc. El Euribor cumple la misma función en la eurozona que el LIBOR (London Interbank Offered Rate)El LIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere al tipo de interés que los bancos británicos cobran a otras instituciones financieras por hace en el Reino Unido y los Estados Unidos de América.

        El Euribor tiene una importancia sistémica para la estabilidad financiera. El EMMI estima que el índice de referencia soporta más de 180.000 millones de euros en contratos.

        Desde su creación hasta marzo de 2009, el Euribor a un año se mantuvo entre el 2% y el 6%. Alcanzó su punto máximo en el 5.3% en agosto de 2000 durante la burbuja de las puntocom, seguido de un máximo histórico del 5.5% en septiembre de 2008, justo antes de la crisis financiera. Desde entonces, los tipos del Euribor han ido a la baja, con una subida ocasional de los tipos entre 2010 y 2011.

        En mayo de 2015, el tipo Euribor a 1 mes cayó por debajo del 0% por primera vez, seguido de tipos negativos para otros vencimientos correspondientes. Desde mayo de 2015 hasta hoy, los tipos del Euribor para varios vencimientos se han mantenido en negativo.

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