Los 10 mejores tipos de modelos financieros
Hay muchos tipos diferentes de modelos financieros. En esta guía, describiremos los 10 modelos más comunes utilizados en las finanzas corporativas por la modelización financieraQué es la modelización financieraLa modelización financiera se realiza en Excel para prever el rendimiento financiero de una empresa. Visión general de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo. profesionales.
A continuación se presenta una lista de los 10 tipos de modelos financieros más comunes:
Imagen: Modelización financiera avanzada & Curso de valoración
Entender cada tipo de modelo financiero
Para conocer mejor cada uno de los tipos de modelos financieros y realizar un análisis financiero detallado, hemos dispuesto descripciones detalladas a continuación. La clave para poder modelar las finanzas de forma efectiva es tener buenas plantillas y una sólida comprensión de las finanzas corporativas.
#1 Modelo de tres estados financieros
El modelo de 3 estados3 estadosUn modelo de 3 estados vincula la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente. Ejemplos, la guía es la configuración más básica para la modelización financiera. Como su nombre indica, en este modelo los tres estados financieros (cuenta de resultados, balance y flujo de caja) están vinculados dinámicamente con fórmulas en Excel. El objetivo es configurarlo para que todas las cuentas estén conectadas y un conjunto de supuestos pueda impulsar cambios en todo el modelo. Es’Es importante saber cómo vincular los 3 estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo enlazar los 3 estados financieros para la modelización financiera y, lo que requiere una base sólida de contabilidad, finanzas y conocimientos de Excel.
Aprenda los fundamentos en nuestros cursos de modelización financiera onlineCursos de modelización financiera.
#2 Modelo de flujo de caja descontado (DCF)
El modelo DCFGuía gratuita de formación sobre el modelo DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’El modelo de flujo de caja libre no apalancado se basa en el modelo de los 3 estados financieros para valorar una empresa en función del valor actual neto (VAN) del negocio’ flujo de caja futuro. El modelo DCF toma los flujos de caja del modelo de 3 estados, realiza algunos ajustes cuando es necesario, y luego utiliza la función XNPV en Excel para descontarlos a día de hoy en la empresa’El coste medio ponderado del capital (WACCWACC es una empresa’El modelo se basa en el coste medio ponderado del capital de la empresa y representa su coste mixto de capital, que incluye los fondos propios y la deuda.).
Estos tipos de modelos financieros se utilizan en la investigación de valoresAnalista de investigación de valoresUn analista de investigación de valores proporciona cobertura de investigación de las empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario de los analistas, la descripción del trabajo, los puntos de entrada en el sector y las posibles trayectorias profesionales. y otras áreas de los mercados de capitales.
#3 Modelo de Fusión (M&A)
El M&Un modelo es un modelo más avanzado utilizado para evaluar la acumulación/dilución pro forma de una fusión o adquisición. Es’s común utilizar un modelo de ficha única para cada empresa, donde la consolidación de la empresa A + la empresa B = la empresa fusionada. El nivel de complejidad puede variar mucho. Este modelo es el más utilizado en la banca de inversiónBanca de inversiónLa banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que presta servicios a gobiernos, empresas e instituciones mediante la suscripción y las fusiones y adquisiciones (M&A) servicios de asesoramiento. y/o desarrollo corporativoCarrera de desarrollo corporativoLos trabajos de desarrollo corporativo incluyen la ejecución de fusiones, adquisiciones, desinversiones & la captación de capital en la propia empresa. Empresa.
#4 Modelo de oferta pública inicial (OPI)
Los banqueros de inversión y los profesionales del desarrollo corporativo también construyen modelos de OPV en Excel para valorar su negocio antes de salir a bolsa. Estos modelos implican el análisis de empresas comparablesAnálisis de empresas comparablesEsta guía le muestra paso a paso cómo construir análisis de empresas comparables («Comps») e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. junto con una hipótesis sobre cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores por la empresa en cuestión. La valoración en un modelo de OPV incluye “un descuento de la oferta pública inicial” para garantizar que las acciones se negocien bien en el mercado secundario.
Modelo de compra apalancada (LBO) #5
Una compra apalancadaCompra apalancada (LBO)Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere un negocio utilizando deuda como principal fuente de contraprestación. Una transacción suele requerir el modelado de complicados calendarios de deudaUn calendario de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un calendario basado en su vencimiento y tipo de interés. En la modelización financiera, los flujos de intereses y es una forma avanzada de modelización financiera. Una LBO suele ser uno de los modelos financieros más detallados y difíciles, ya que los numerosos niveles de financiación crean referencias circulares y requieren cascadas de flujo de caja. Estos tipos de modelos no son muy comunes fuera del capital privadoPerfil de la carrera de capital privadoAnalistas de capital privado & los asociados realizan un trabajo similar al de la banca de inversión. El trabajo incluye la modelización financiera, la valoración, largas horas & alta remuneración. El capital privado (PE) es una carrera común para los banqueros de inversión (IB). Los analistas de IB suelen soñar con “que se gradúan” al lado de la compra, o a la banca de inversión.
#6 Modelo de suma de las partes
Este tipo de modelo se construye tomando varios modelos DCF y sumándolos. A continuación, los componentes adicionales de la empresa que podrían no ser adecuados para un análisis DCF (e.g., Valores negociablesLos valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten bien por valores de renta variable o por valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de obtener fondos para seguir financiando las actividades empresariales y la expansión., que se valoraría en función del mercado) se añaden a ese valor del negocio. Así, por ejemplo, se sumaría (por tanto “Suma de las partes”) el valor de la unidad de negocio A, la unidad de negocio B, y las inversiones C, menos el pasivo D para llegar al Valor Neto de los Activos de la empresa.
#7 Modelo de consolidación
Este tipo de modelo incluye múltiples unidades de negocio añadidas en un único modelo. Normalmente, cada unidad de negocio tiene su propia pestaña, con una pestaña de consolidación que simplemente suma las otras unidades de negocio. Esto es similar a un ejercicio de Suma de las Partes en el que la División A y la División B se suman y se crea una nueva hoja de trabajo consolidada. Consulte nuestra página web’Esta plantilla de modelo de consolidación le ayuda a resumir el rendimiento financiero de varias unidades de negocio en un modelo consolidado. Un modelo de consolidación se construye combinando los resultados financieros de múltiples unidades de negocio en un único modelo. Normalmente, la primera hoja de trabajo del modelo es un resumen o contras.
#8 Modelo presupuestario
Se utiliza para modelar las finanzas para los profesionales de la planificación financiera & análisisFP&A) para elaborar el presupuesto del año o años siguientes&Un analista de una empresa. Describimos el salario, las habilidades, la personalidad y la formación que se necesita para FP&Un puesto de trabajo y una carrera financiera de éxito. FP&Los analistas, gerentes y directores son responsables de proporcionar a los ejecutivos el análisis y la información que necesitan (FP&A) para elaborar el presupuesto del año siguiente. Los modelos presupuestarios suelen estar diseñados para basarse en cifras mensuales o trimestrales y se centran en gran medida en la cuenta de resultados.
#9 Modelo de previsión
Este tipo también se utiliza en la planificación y el análisis financiero (FP&A) para construir una previsión que se compare con el modelo presupuestario. A veces los modelos de presupuesto y de previsión son un libro de trabajo combinado y otras veces están totalmente separados.
Más información: vea una demostración paso a paso de cómo construir un modelo de previsión.
#10 Modelo de valoración de opciones
Los dos tipos principales de modelos de valoración de opciones son el árbol binomial y el Black-Scholes. Estos modelos se basan puramente en fórmulas matemáticas y no en criterios subjetivos y, por tanto, son más o menos una calculadora directa incorporada a Excel.
Vídeo sobre los tipos de modelos
Vea el siguiente vídeo para ver y escuchar una visión general de los distintos tipos de modelos, sus componentes y por qué se utilizan. Usted’nes, aprenderá mucho en tan sólo unos minutos!
Ejemplos de modelos financieros
A continuación se muestran algunas capturas de pantalla de los distintos tipos de modelos financieros de los que se ha hablado anteriormente y que se muestran en el vídeo.
Si usted’Si desea disponer de las plantillas, siempre puede descargar nuestros modelos financieros.
Modelo de 3 estados financieros
Esta es una captura de pantalla de la sección de balance de un modelo de hoja de cálculo única de 3 estados. Cada una de las otras secciones puede ampliarse o contraerse fácilmente para ver las secciones del modelo de forma independiente. Vea nuestro webinar gratuito sobre cómo construir un modelo de 3 estados financierosnuestro sitio web Webinar – Vincular los 3 estados financierosEste webinar trimestral de nuestro sitio web proporciona una demostración en vivo de cómo vincular los 3 estados financieros en Excel. Aprenda las fórmulas y el procedimiento de vinculación adecuado.
nuestro sitio web Webinar – Link the 3 Financial StatementsEste webinar trimestral de nuestro sitio web proporciona una demostración en vivo de cómo vincular los 3 estados financieros en Excel. Aprenda las fórmulas y el procedimiento de vinculación adecuado
Más información: descargue nuestro sitio web’s Modelo financiero de 3 estados.
Modelo DCF
Esta es una captura de pantalla de la sección de valoración en un modelo DCF. En esta sección, los flujos de caja calculados anteriormente se colocan en secuencia junto con los precios de compra de la empresa para obtener la tasa interna de rendimiento (TIR) y el valor actual neto (VAN). Vea nuestra guía sobre modelos DCFGuía gratuita de formación sobre modelos DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’s flujo de caja libre no apalancado.
Más información: Descargue la plantilla del modelo DCF.
Modelo LBO
Este es un ejemplo de un modelo de LBO. Como se ve a continuación, las operaciones de LBO requieren un tipo específico de modelo financiero que se centra en gran medida en la empresa’Aprenda a estructurar la estructura de capital y el apalancamiento de la empresa para mejorar el rendimiento de los fondos propios. Más información sobre las transacciones de LBOLBO Buy-SideEste artículo trata específicamente de las LBO en el lado de la compra de las finanzas corporativas. En una compra apalancada (LBO), una empresa de capital privado utiliza todo el apalancamiento posible para adquirir una empresa y maximizar la tasa interna de rendimiento (TIR) para los inversores de capital. Las entidades de compra de LBO incluyen empresas de capital privado, compañías de seguros de vida, fondos de cobertura, fondos de pensiones y fondos comunes de inversión. y modelos LBOModelo LBOUn modelo LBO se construye en Excel para evaluar una transacción de compra apalancada (LBO), la adquisición de una empresa financiada con una cantidad significativa de deuda..
Más información: nuestra página web’s Curso de modelización de LBO.
M&Modelo A
Este es un ejemplo de una fórmula M&Un modelo utilizado para evaluar el impacto de una adquisición. La fórmula M&Un modelo es un tipo más avanzado de modelización financiera, ya que requiere realizar ajustes para crear un balance de cierre Pro Forma, incorporar sinergiasM&A SinergiasM&A Las sinergias se producen cuando el valor de una empresa fusionada es mayor que la suma de las dos empresas individuales. 10 formas de estimar las sinergias operativas en M&Los acuerdos A son: 1) analizar el número de empleados, 2) buscar formas de consolidar a los proveedores, 3) evaluar cualquier ahorro en la sede o en el alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir y los términos del acuerdoDeals & TransaccionesRecursos y guía para entender los acuerdos y transacciones en la banca de inversión, el desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y conozca cómo se estructuran las operaciones. Acuerdos de confidencialidad, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más M&Un recurso, y la modelización de la acreción/diluciónDilución de la acreciónEl análisis de la dilución de la acreción es una prueba sencilla que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el BPA después de la transacción., así como para realizar análisis de sensibilidad¿Qué es el análisis de sensibilidad??El análisis de sensibilidad es una herramienta utilizada en la modelización financiera para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan a una variable dependiente, y determinar el impacto esperado en la valoración.
Aprenda a construir un modelo M&Un modelo paso a paso en nuestra web’s M&Un curso de modelización.
Más información
Esperamos que esto haya sido una guía útil! Para saber más sobre modelización financiera y valoración, puede consultar los siguientes recursos de nuestro sitio web:
Para saber más sobre las carreras de finanzas, consulte nuestra sección interactiva Mapa de carrera.