¿Cuáles son los tipos de valores??
Existen cuatro tipos principales de valores: valores de deuda, valores de renta variable, valores derivados y valores híbridos, que son una combinación de deuda y renta variable.
Sea’n primer lugar, definimos el término «valor». El valor se refiere a un instrumento financiero o activo financiero que puede negociarse en el mercado abierto, e.g., una acción, un bono, un contrato de opciones o acciones de un fondo de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos, etc. Todos los ejemplos mencionados pertenecen a una clase o tipo de valor concreto.
Resumen
Títulos de deuda
Los títulos de deuda, o de renta fija, representan dinero que se toma prestado y que debe devolverse con unas condiciones que definen el importe de los fondos prestados, el tipo de interés y la fecha de vencimiento. En otras palabras, los títulos de deuda son instrumentos de deuda, como los bonos (e.g., Un certificado de depósito exigible es un depósito a plazo fijo asegurado por la FDIC en un banco u otra institución financiera. Los CDs rescatables pueden ser rescatados por el emisor antes de su fecha de vencimiento real, dentro de un plazo y un precio de compra determinados.) que pueden negociarse entre las partes.
Los títulos de deuda, como los bonos y los certificados de depósito, por regla general, exigen que el titular realice los pagos periódicos de intereses, así como el reembolso del importe principal junto con cualquier otro derecho contractual estipulado. Estos títulos suelen emitirse por un plazo fijo y, al final, el emisor los amortiza.
Un título de deuda’El tipo de interés de un título de deuda se determina en función del prestatario’El valor de los títulos de deuda es mucho mayor que el de las acciones (por ejemplo, el historial crediticio, la trayectoria y la solvencia de la empresa) – la capacidad de devolver el préstamo en el futuro. Cuanto mayor sea el riesgo del prestatario’Cuanto mayor sea el incumplimiento del préstamo por parte de la empresa, mayor será el tipo de interés que exigirá el prestamista para compensar el riesgo asumido.
Es importante mencionar que el valor en dólares del volumen diario de negociación de los títulos de deuda es significativamente mayor que el de las acciones. La razón es que los títulos de deuda están en gran parte en manos de inversores institucionales, junto a gobiernos y organizaciones sin ánimo de lucro.
Valores de renta variable
Los valores de renta variable representan la participación de los accionistas en una empresa. En otras palabras, es una inversión en una organización’s equity stock para convertirse en accionista de la organización.
La diferencia entre los poseedores de títulos de capital y los poseedores de títulos de deuda es que los primeros no tienen derecho a un pago regular, pero pueden beneficiarse de las ganancias de capitalGanancia de capitalUna ganancia de capital es un aumento en el valor de un activo o inversión resultante de la apreciación del precio del activo o inversión. Es decir, la ganancia se produce cuando el precio actual o de venta de un activo o inversión supera su precio de compra. mediante la venta de las acciones. Otra diferencia es que los valores de renta variable proporcionan derechos de propiedad al titular, de modo que se convierte en uno de los propietarios de la empresa, poseyendo una participación proporcional al número de acciones adquiridas.
En el caso de que una empresa se enfrente a la quiebra, los tenedores de acciones sólo pueden compartir el interés residual que queda después de que se hayan pagado todas las obligaciones a los tenedores de títulos de deuda. Las empresas distribuyen regularmente dividendos a los accionistas repartiendo los beneficios obtenidos de las operaciones principales del negocio, mientras que no es el caso de los tenedores de deuda.
Valores derivados
Los valores derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende de variables básicas. Las variables pueden ser activos, como acciones, bonos, divisas, tipos de interés, índices de mercado y bienes. El objetivo principal del uso de derivados es considerar y minimizar el riesgo. Se consigue asegurando los movimientos de los precios, creando condiciones favorables para las especulaciones y accediendo a activos o mercados de difícil acceso.
Antiguamente, los derivados se utilizaban para garantizar el equilibrio de los tipos de cambio de las mercancías comercializadas internacionalmente. Los comerciantes internacionales necesitaban un sistema contable para bloquear sus diferentes monedas nacionales a un tipo de cambio específico.
Existen cuatro tipos principales de valores derivados:
1. Futuros
Los futuros, también llamados contratos de futuros, son un acuerdo entre dos partes para la compra y entrega de un activo a un precio acordado en una fecha futura. Los futuros se negocian en una bolsa, con los contratos ya estandarizados. En una transacción de futuros, las partes implicadas deben comprar o vender el activo subyacente.
2. Forwards
Los forwards, o contratos a plazo, son similares a los futuros, pero no se negocian en una bolsa, sino sólo al por menor. Al crear un contrato a plazo, el comprador y el vendedor deben determinar las condiciones, el tamaño y el proceso de liquidación del derivado.
Otra diferencia con los futuros es el riesgo que corren tanto los vendedores como los compradores. Los riesgos surgen cuando una de las partes quiebra, y la otra no puede proteger sus derechos y, como resultado, pierde el valor de su posición.
3. Opciones
Las opciones, o contratos de opciones, son similares a un contrato de futuros, ya que implica la compra o venta de un activo entre dos partes en una fecha predeterminada en el futuro por un precio específico. La diferencia clave entre los dos tipos de contratos es que, con una opción, el comprador no está obligado a completar la acción de comprar o vender.
4. Swaps
Los swaps implican el intercambio de un tipo de flujo de caja por otro. Por ejemplo, un swap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro permite a un operador cambiar a un préstamo de tipo de interés variable desde un préstamo de tipo de interés fijo, o viceversa.
Valores híbridos
El valor híbrido, como su nombre indica, es un tipo de valor que combina características de los valores de deuda y de los valores de renta variable. Muchos bancos y organizaciones recurren a los valores híbridos para pedir dinero a los inversores.
Al igual que los bonos, suelen prometer el pago de un interés más alto a un tipo fijo o flotante hasta un determinado momento en el futuro. A diferencia de un bono, el número y el calendario de pagos de intereses no están garantizados. Pueden incluso convertirse en acciones, o se puede poner fin a una inversión en cualquier momento.
Ejemplos de valores híbridos son las acciones preferentes que permiten al titular recibir dividendos antes que los titulares de acciones ordinarias, los bonos convertibles que pueden convertirse en una cantidad conocida de acciones durante la vida del bono o en la fecha de vencimiento, según las condiciones del contrato, etc.
Los valores híbridos son productos complejos. Incluso los inversores experimentados pueden tener dificultades para entender y evaluar los riesgos que conlleva su negociación. Los inversores institucionales a veces no comprenden las condiciones del acuerdo que suscriben al comprar un valor híbrido.
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