¿Qué es una transacción a distancia?’s Length Transaction?
Un brazo’s length transaction, también conocido como arm’El valor justo de mercado en una transacción en condiciones de plena competencia, también conocido como principio de plena competencia (ALP), indica una transacción entre dos partes independientes en la que ambas partes actúan en su propio interés. Tanto el comprador como el vendedor son independientes, poseen el mismo poder de negociación y no están bajo presión o coacciónLa coacción se refiere al acto de utilizar amenazas o presión psicológica para obligar a alguien a comportarse de forma contraria a sus deseos. En derecho contractual, de la parte contraria, y están actuando en su propio interés para lograr el acuerdo más beneficioso.
El valor justo de mercado en una transacción en condiciones de igualdad’s Length Transaction
Debido a que ambas partes actúan de forma independiente y en su propio interés, un brazo’s length transaction es una transacción que se aproxima al valor justo de mercado de la contraprestaciónConsideraciónEl término “consideración” es un concepto del derecho inglés que se refiere al precio pagado a cambio del cumplimiento de una promesa. Su principal característica es que el promitente debe prometer algo de valor, y el prometido debe dar algo de valor a cambio. En términos sencillos, cualquier cosa de valor prometida por una parte a otra puede considerarse una contraprestación..
Por ejemplo, considere un comprador y un vendedor que actúan de forma independiente y no se conocen entre sí. En este escenario, cada parte quiere un precio que maximice su bienestar. El comprador haría una oferta lo más baja posible, mientras que el vendedor haría una oferta lo más alta posible.
Cada parte utilizaría la información disponible para negociar y eventualmente llegar a un acuerdo. Por lo tanto, el precio que el comprador y el vendedor están dispuestos a negociar coincidiría con el valor justo de mercadoValor justoEl valor justo se refiere al valor real de un activo -un producto, una acción o un título- que es acordado por el vendedor y el comprador. El valor razonable se aplica a un producto que se vende o negocia en el mercado al que pertenece o en condiciones normales, y no a uno que se liquida. de la consideración.
Ejemplo de una transacción en condiciones de igualdad’s Length Transaction
Colin quiere vender su casa porque se va a mudar a otro país. Su hermano mayor, Juan, está casualmente buscando una casa para comprar. Antes de aceptar ofertas, Colin obtiene una tasaciónUna tasación es básicamente una forma de realizar un análisis o una evaluación imparcial de un activo, una empresa o una organización, o de evaluar un rendimiento en función de una serie de normas o criterios determinados. Realizada por un tasador cualificado, la tasación suele hacerse siempre que se va a vender una propiedad o un activo y es necesario determinar su valor para la casa y determina que el valor justo de mercado de la casa es de 1.000.000 de dólares. Colin recibe una oferta de un desconocido por 950.000 dólares y de John, que tiene poco dinero, por sólo 600.000 dólares.
Si Colin vende la casa al desconocido, se trataría de una transacción arm’El precio de la oferta de 600.000 dólares es significativamente inferior al valor de mercado de la casa determinado según la tasación.
Si Colin vende la casa a John, no se trataría de una transacción de mercado’La transacción de Colin se realiza a lo largo de todo el proceso, ya que ambas partes no son independientes – Colin está influenciado por John porque éste es un miembro de la familia. Además, John’El precio de oferta de la casa, de 600.000 dólares, es significativamente inferior al valor de mercado de la casa determinado por la tasación.
Aunque John’Como el bienestar de Colin se maximiza porque puede comprar la casa al precio de su oferta, Colin no actúa en su propio interés para conseguir el mejor trato.
La importancia de una transacción en condiciones de mercado’s Length Transaction: Aphria Inc.
Las empresas públicas que no realizan transacciones a una “brazo’s length” son mal vistos por los inversores, y esto a menudo resulta en una depresión significativa en el precio de sus acciones. Un ejemplo notable que fue noticia en 2018 fue el de Aphria Inc. a partir de un informe de vendedores en corto emitido por Quintessential Capital Management.
Gabriel Grego, fundador de Quintessential Capital Management, emitió un informe junto con Hindenburg Research, en el que se denunciaba que Aphria, entre otras cuestiones, pagó en exceso para adquirir activos extranjeros que, en esencia, carecían de valor. Grego llamó a Aphria una “agujero negro para los accionistas’ dinero.”
El impacto del informe, que indica que Aphria’La adquisición de activos en América Latina por parte de la empresa no se realizó en condiciones de igualdad’El impacto del informe, que indicaba que Aphria estaba en condiciones de igualdad, hizo que las acciones de Aphria se desplomaran. La empresa’Las acciones de la empresa cayeron un 40% en un periodo de dos días.
Tras la publicación del informe, Aphria negó las acusaciones y emitió una réplica afirmando que las transacciones eran “negociado a brazo partido’La adquisición de activos suele implicar también la asunción de ciertos pasivos.”
Desde entonces, Aphria’Las acciones de la empresa se han recuperado del ataque de los vendedores en corto, y un comité especial de directores independientes que ha revisado las alegaciones ha concluido que las transacciones se ejecutaron efectivamente a un precio de mercado’La longitud de la empresa.
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