Visión general del valor de la empresa frente a. Valor Patrimonial
En esta guía, exponemos la diferencia entre el valor empresarial de una empresa y el valor patrimonial de una empresa. En pocas palabras, el valor de la empresa es el valor total del negocio, sin tener en cuenta su estructura de capital, y el valor de los fondos propios es el valor total de un negocio que es atribuible a los accionistas. Aprenda todo sobre el valor de la empresa frente al valor de los fondos propios.
Para saber más, vea nuestro vídeo explicativo a continuación:
Valor de la empresa
El valor de la empresa (que también puede llamarse valor de la empresa o valor de los activos) es el valor total de los activos de la empresa (excluyendo el efectivo).
Cuando se valora un negocio utilizando el flujo de caja libre no apalancado en un modelo DCFGuía gratuita de formación de modelos DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’Con el flujo de caja libre no apalancado, se calcula el valor de la empresa’El valor de la empresa.
Si ya conoce la empresa’Si conoce el valor de los fondos propios de la empresa y dispone de la deuda total y la tesorería de la misma, puede utilizarlos para calcular el valor de la empresa.
Fórmula del valor de la empresa
Si se conocen los fondos propios, la deuda y la tesorería, se puede calcular el valor de la empresa de la siguiente manera:
EV = (precio de la acción x número de acciones) + deuda total – efectivo
Donde EV es igual al valor de la empresa. Nota: Si una empresa tiene una participación minoritaria, ésta también debe añadirse al VE. Más información sobre el cálculo de las participaciones minoritarias en el valor de la empresaLa participación minoritaria en el cálculo del valor de la empresa debe ajustarse añadiendo las participaciones minoritarias para tener en cuenta la información consolidada en la cuenta de resultados..
o
Calcular el valor actual neto de todo el flujo de caja libre de la empresa (FCFF) en un modelo DCFGuía gratuita de formación del modelo DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar una empresa. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’El modelo DCF es un tipo de modelo financiero específico que se utiliza para valorar una empresa.
Valor de las acciones
El valor de los fondos propios (o valor neto de los activos) es el valor que queda para los accionistas después de pagar las deudas. Cuando se valora una empresa utilizando el flujo de caja libre apalancado en un modelo DCFGuía gratuita de formación del modelo DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’El flujo de caja libre no apalancado de la empresa determina el valor de la misma’El valor de los fondos propios de la empresa. Si se conoce el valor de la empresa y se tiene el importe total de la deuda y el efectivo de la empresa, se puede calcular el valor de los fondos propios como se indica a continuación.
Fórmula del valor de la empresa
Si se conocen el valor de la empresa, la deuda y el efectivo, se puede calcular el valor de los fondos propios de la siguiente manera:
Valor de los fondos propios = Valor de la empresa – deuda total + efectivo
O
Valor de los fondos propios = número de acciones x precio de la acción
Utilización en la valoración
El valor de la empresa es el más utilizado en las técnicas de valoraciónMétodos de valoraciónAl valorar una empresa como negocio en marcha se utilizan principalmente tres métodos de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes, ya que hace que las empresas sean más comparables al eliminar su estructura de capital de la ecuación.
En la banca de inversiónSeguimiento de la carrera en la banca de inversiónGuía de la carrera en la banca de inversión: planifique su trayectoria profesional en IB. Conozca los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a los gobiernos, las empresas y las instituciones a obtener capital y a realizar fusiones y adquisiciones (M&A)., por ejemplo, es’Es mucho más común valorar todo el negocio (valor de la empresa) cuando se asesora a un cliente sobre un M&Un procesoFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del modelo M&Un proceso. Conozca cómo se realizan las fusiones y adquisiciones y las operaciones. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición.
En la investigación sobre el patrimonio netoLos profesionales de la investigación sobre el patrimonio neto se encargan de elaborar análisis, recomendaciones e informes sobre las oportunidades de inversión en las que pueden estar interesados los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes. La División de Investigación de Valores es un grupo de analistas y asociados. En cambio, esta guía general de investigación de renta variable’Es más habitual centrarse en el valor del capital, ya que los analistas de investigación asesoran a los inversores sobre la compra de acciones individuales, no de toda la empresa.
Ejemplo de comparación
En la siguiente ilustración, verá un ejemplo de valor de empresa frente a valor de patrimonio. Tomamos dos empresas que tienen el mismo valor de los activos y mostramos lo que ocurre con su valor patrimonial cuando cambiamos sus estructuras de capital.
Como se ha mostrado anteriormente, si dos empresas tienen el mismo valor empresarial (valor de los activos, neto de efectivo), no tienen necesariamente el mismo valor de los fondos propios. La empresa nº 2 ha financiado sus activos principalmente con deuda y, por tanto, tiene un valor de los fondos propios mucho menor.
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Plantilla de la calculadora del valor de la empresa frente al valor de los fondos propios
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