Qué es el valor de liquidación?
El valor de liquidación es una estimación del valor final que recibirá el titular de los instrumentos financieros cuando se venda un activo, normalmente en un proceso de venta rápida. Una empresa suele liquidarse como parte de un proceso de quiebra y los activos tangibles se venden rápidamente, a menudo por centavos de dólar, por un porcentaje extremadamente bajo de su coste original.
En otro contexto, cuando un inversor decide salir de una empresa rentable, el valor de las acciones cuando se ponen a la venta también se considera un valor de liquidación.
Para qué se utiliza el valor de liquidación?
El cálculo del valor de liquidación se utiliza en la valoración de instrumentos financieros para simular el peor escenario posible cuando una empresa o negocio quiebra. También se utiliza cuando una empresa saneada se plantea someterse a una fusión, ponerse en venta o solicitar un crédito a sus inversores o al deudor.
Cómo calcular el valor de liquidación
El valor de liquidación puede calcularse eliminando el valor de todos los activos y pasivos de una empresa de su informe financiero. La sustracción de los pasivos de los activos dará a los inversores el valor de liquidación.
Al trabajar con los cálculos del valor de liquidación, un inversor debe excluir los activos intangibles, como el fondo de comercio, el reconocimiento de la marca y la propiedad intelectual.
Ejemplo de cálculo:
Unlimited Ltd. Cotizar una capitalización bursátil de 500 millones de dólares en la bolsa. La empresa también declaró un pasivo de 150 millones de dólares y un valor contable de 400 millones de dólares. El tasador estima el valor de Unlimited’s en 380 millones de dólares en el mercado de subastas.
El valor de liquidación de Unlimited Ltd. es de 230 millones de dólares, que se obtiene restando 150 millones de dólares de pasivo a 380 millones de dólares de valor de subasta.
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