Qué es el valor liquidativo por acción (NAVPS)?
El valor neto de los activos por acción (NAVPS) es una métrica utilizada para evaluar el valor de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT), e indica el valor de una acción de un fondo de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos o en fondos cotizados. El NAVPS se obtiene dividiendo el valor neto de los activos de un fondo de inversión por el número de acciones en circulación.
El activo, en este caso, puede incluir el valor de mercado de un fondo’s inversiones, efectivo y equivalentes de efectivoEquivalentes de efectivoEl efectivo y los equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos del balance. Los equivalentes de efectivo incluyen los valores del mercado monetario, las aceptaciones bancarias, los ingresos devengados y las cuentas por cobrar, mientras que el pasivo equivale a la suma de los pasivos a largo y corto plazo, y los gastos devengados, como los costes de los servicios públicos y los salarios del personal.
Resumen
Cómo calcular el valor liquidativo por acción
El gestor de un fondo de inversión debe calcular el valor liquidativo por acción por período contable. Deben proporcionar información importante como el valor del fondo de inversión’Los activos y pasivos del fondo, así como los gastos incurridos por el fondo. Los pasos para calcular el NAVPS son los siguientes:
Paso 1: Calcular el valor total del activo, y generar un beneficio o una pérdida, en función de los tipos de cambio vigentes y del valor de mercado.
Paso 2: Calcula el valor total de los pasivos del fondo (a corto y a largo plazo), así como los intereses y costes del fondo’s deudas.
Paso 3: Hallar los gastos incurridos por el fondo y contabilizar la provisión en el periodo contable (para repartir los costes entre los diferentes periodos de valor liquidativo). Los gastos pueden incluir los costes de auditoría, el administrador’El valor neto de los activos de un ETF se calcula al cierre de un día de negociación activa y representa el valor de cada acción.
Paso 4: Calcular el valor liquidativo por acción. La fórmula para calcular el NAVPS es la siguiente:
Ejemplo práctico de NAVPS
XYZ Corporation es un fondo de inversión con cinco millones de acciones en circulación y 100 millones de dólares en inversiones. Los activos de la empresa incluyen 10 millones de dólares en efectivo, 1.5 millones de dólares en créditos y 500.000 dólares en ingresos devengados. Además, XYZ Corporation tiene 30 millones de dólares en pasivos a corto plazo y 10 millones de dólares en pasivos a largo plazo. Hay 1 dólar.5 millones de dólares acumulados en salarios de personal. A partir de esta información, podemos calcular el valor liquidativo del fondo de la siguiente manera
Paso 1: Activos = 100.000.000 $ + 10.000.000 $ + 1.500.000 $ + 500.000 $ = $112,000,000
Paso 2: Pasivo = 30.000.000 $ + 10.000.000 $ + 1.500.000 $ = $41,500,000
Paso 3: NAVPS = ($112.000.000 – $41,500,000) / 5,000,000 = $70,500,000 / 5,000,000 = $14.10
El valor liquidativo de un fondo de inversión cambia diariamente, porque el valor de los activos y los pasivos cambia cada día. El número de participaciones en circulación también cambia constantemente, ya que los inversores reembolsan sus participaciones y otros compran nuevas. Significa que el NAVPS de un fondo’Los activos netos del fondo pueden ser de 14 dólares.10 hoy y pasar a 12 o 16 dólares al día siguiente. Los fondos de inversión y los ETF deben calcular su valor liquidativo diariamente, al cierre de las principales bolsas de Estados Unidos.
Valor liquidativo por acción frente a. Precio de mercado
El valor neto de los activos por acción de un fondo de inversión se refiere al precio al que los inversores compran y venden acciones en un día de negociación regular. Sin embargo, es diferente de los fondos cotizados, que cotizan como las acciones a lo largo del día.
Fondos de inversión cerradosLos fondos de inversión cerrados obtienen una cantidad fija de capital de los inversores a través de una oferta pública inicial y cotizan sus acciones en una bolsa. se ven afectados por las fuerzas de la oferta y la demanda, que hacen que los precios de las acciones de un fondo estén por encima o por debajo del fondo’El valor liquidativo del fondo. El precio de mercado es el precio al que los inversores pueden comprar o vender acciones durante un día de negociación activo.
El valor liquidativo por acción de un ETF se calcula al cierre de una jornada de negociación activa y representa el valor de cada acción’s activos subyacentes. Aunque el NAVPS y el precio de mercado de un ETF pueden ser diferentes, la variación suele ser relativamente menor. Esta situación se explica por el mecanismo de reembolso de los ETF, que mantiene el valor de mercado y el valor liquidativo razonablemente cerca.
Importancia del valor neto de los activos por acción
El valor de los activos netos cumple funciones similares a las del precio de las acciones, ya que representa el valor de una acción de un fondo de inversión o de un fondo cotizado en bolsa (ETF)Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un popular vehículo de inversión en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía.. El NAVPS puede utilizarse para comparar el rendimiento de un fondo de inversión con los índices de referencia del mercado o del sector.
Sin embargo, los analistas sostienen que la evaluación de las variaciones a corto plazo de los NAVP es más productiva que la comparación de las variaciones a largo plazo, ya que la mayoría de los fondos distribuyen regularmente las plusvalías y los beneficios a los accionistas.
Por otro lado, una de las limitaciones del NAVPS es la fluctuación diaria de su precio debido a las fuerzas del mercado, así como el fondo’s gastos, que surgen a su debido tiempo. El NAVPS se calcula al final del día en el caso de los fondos de inversión, cuando el mercado cierra, por lo que los inversores no pueden determinar el valor intradía de sus acciones.
Por lo general, es una desventaja para los fondos de inversión, y en ese caso se prefieren los ETF (aunque el NAVPS se calcula al final del día de negociación para la presentación de informes, los precios se actualizan casi en tiempo real durante toda la jornada).
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía del valor neto de los activos por acción (NAVPS). Para ayudarle a convertirse en un analista financiero de primera clase y a avanzar en su carrera hasta alcanzar su máximo potencial, estos recursos adicionales le serán muy útiles: