Qué es el valor nocional?
El valor nocional (también conocido como importe nocional o importe principal nocional) es el valor nominal sobre el que se calculan los pagos de un instrumento financiero (e.g., swap) se determinan. En otras palabras, el importe nocional indica la cantidad de dinero que controla una posición en un instrumento financiero concreto.
El valor nocional se cotiza para diferentes derivados como swaps, opciones sobre acciones y futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’s también conocido como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.. Se utiliza generalmente para distinguir el valor total de una posición del coste total necesario para obtener la posición.
Valor nocional frente a. Valor de mercado
El concepto de valor nocional no debe confundirse con el concepto de valor de mercado. Aunque ambos términos describen el valor de un título financiero, los conceptos se utilizan en contextos diferentes.
Valor nocional es el valor total de una posición en un valor financiero. En sentido estricto, determina cuánto dinero controla una posición en valores. En otras palabras, el valor puede verse como un valor teórico de una posición en valores.
Por el contrario, valor de mercado indica el valor de mercado del valor fijado por los compradores y vendedores. Esencialmente, es el precio del valor financiero al que se puede comprar o vender. Por lo tanto, el valor de mercado es un valor real de una posición en valores.
Usos en Swaps de Tipos de Interés
Swaps de tipos de interésSwap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro son swaps en los que las contrapartes acuerdan intercambiar pagos de intereses futuros. Los pagos de intereses se calculan sobre el valor teórico predeterminado del principal. El valor nominal puede estar denominado en cualquier moneda y puede tomar cualquier valor.
Los pagos de intereses a pagar se calculan periódicamente multiplicando los tipos de interés adecuados por el valor del principal nocional. En sentido estricto, el valor teórico del principal en los swaps de tipos de interés es un valor puramente teórico que se emplea únicamente para el cálculo de los pagos de intereses.
Usos en los swaps de divisas
Swaps de divisasContrato de swap de divisasUn contrato de swap de divisas (también conocido como contrato de swap de divisas cruzado) es un contrato de derivados entre dos partes que implica el puede ser considerado como un tipo de los swaps de tipos de interés en el que las contrapartes intercambian los pagos de principal e intereses denominados en diferentes monedas (e.g., Dólar estadounidense frente a. libra esterlina). Al igual que los swaps de tipos de interés, el cálculo de los pagos de intereses para los swaps de divisas también se basa en los valores teóricos predeterminados del principal.
Tenga en cuenta que los swaps de divisas implican dos valores nocionales denominados en dos divisas diferentes. A diferencia de los swaps de tipos de interés, los swaps de divisas también implican el intercambio de valores principales nocionales.
Usos en las opciones sobre acciones
Opciones sobre accionesOpciones: Opciones de compra y de ventaUna opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. (como las opciones de compra o de venta) proporcionan el derecho pero no la obligación de comprar o vender las acciones subyacentes al precio especificado en algún momento en el futuro. Comúnmente, cada opción ofrece la oportunidad de comprar o vender 100 acciones. El valor nominal para las opciones sobre acciones es el valor total de una posición en las opciones que posee un inversor.
En otras palabras, el valor nominal de una opción puede determinarse multiplicando el número de acciones subyacentes por el precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de una acción. Por ejemplo, si una opción de compra proporciona a su titular el derecho a obtener 100 acciones subyacentes a 15 dólares por acción, el valor nominal de esta opción es de 1.500 dólares (15 dólares x 100).
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