Qué es la valoración del patrimonio neto?
La valoración de las acciones es un término general que se utiliza para referirse a todas las herramientas y técnicas utilizadas por los inversores para averiguar el verdadero valor de una empresa’En finanzas, los fondos propios son el valor de mercado de los activos que poseen los accionistas una vez que se han pagado todas las deudas. En contabilidad, los fondos propios se refieren al valor contable de los accionistas’ En la contabilidad, los fondos propios se refieren al valor contable de los accionistas en el balance, que es igual a los activos menos los pasivos. El término «equidad», en finanzas y contabilidad, viene acompañado del concepto de trato justo e igualitario. A menudo se considera el elemento más crucial de una decisión de inversión acertada. Bancos de inversiónLista de los principales bancos de inversiónLista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch suelen tener un departamento de investigación de valores, en el que los analistas de investigaciónAnalista de investigación es responsable de investigar, analizar, interpretar y presentar datos relacionados con los mercados, las operaciones, las finanzas/contabilidad, la economía y los clientes. Elaborar informes de investigación sobre la renta variableInforme de investigación sobre la renta variableUn informe de investigación sobre la renta variable es un documento elaborado por un analista que ofrece una recomendación a los inversores para que compren, mantengan o vendan acciones de una empresa. de valores seleccionados de diversos sectores.
Quién utiliza la valoración de acciones?
Todos los participantes en el mercado de valores utilizan, implícita o explícitamente, la valoración de las acciones al tomar decisiones de inversión. Todo el mundo, desde los pequeños inversores individuales hasta los grandes inversores institucionales, utiliza las valoraciones de la renta variable para tomar decisiones de inversión en los mercados de renta variableMercados de capitalLos mercados de capital son la plataforma del sistema de intercambio que transfiere el capital de los inversores que quieren emplear su exceso de capital a las empresas. El tamaño total del mercado mundial de acciones se estima en unos 70 billones de dólares y todos los participantes en el mercado de valores, desde los gestores de fondos profesionales hasta los investigadores académicos, tratan de encontrar valores con precios erróneos.
Datos en el proceso de valoración de acciones
El verdadero valor de cualquier activo financieroActivos financierosLos activos financieros se refieren a los activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de caja futuros o de la posesión de instrumentos de capital de otra entidad. Se cree que una clave es un buen indicador de cómo se comportará ese activo a largo plazo. En los mercados de renta variable, se espera que un activo financiero con un valor intrínseco relativamente alto tenga un precio elevado, y un activo financiero con un valor intrínseco relativamente bajoValor intrínsecoEl valor intrínseco de una empresa (o de cualquier título de inversión) es el valor actual de todos los flujos de caja futuros previstos, descontados al tipo de descuento adecuado. A diferencia de las formas relativas de valoración que se basan en empresas comparables, la valoración intrínseca sólo tiene en cuenta el valor inherente de una empresa por sí misma. se espera que tenga un precio bajo.
Las distorsiones pueden producirse a corto plazo, i.e., los activos financieros con un valor intrínseco relativamente bajo pueden tener un precio elevado y viceversa, pero se espera que estas distorsiones desaparezcan con el tiempo. A largo plazo, el verdadero valor de una acción (y, por tanto, el precio de mercado de esa acción) depende únicamente de los factores fundamentales que afectan a la acción. Los factores pueden clasificarse a grandes rasgos en cuatro categorías.
Inversores individuales
Los inversores individuales constituyen la gran mayoría de los inversores en bolsa, ayudados por la creciente riqueza de los hogares en el siglo XX y el aumento del nivel medio de educación de los hogaresHogarUn hogar se refiere a una unidad social de personas que viven juntas bajo un mismo techo y comparten recursos, aunque no estén emparentadas entre sí. En los EE.UU,.
En los últimos tiempos, muchas naciones desarrolladas del mundo se han alejado de un enfoque de prestaciones definidas para la financiación de la jubilación y han adoptado un enfoque de aportaciones definidas para la financiación de la jubilación. El movimiento ha aumentado aún más el número de inversores individuales en el mercado de valores.
En el marco de un enfoque de prestación definida para la gestión de las pensiones, los empresarios se comprometen a pagar a su personal una cantidad determinada en concepto de prestaciones de jubilación. Para satisfacer estas necesidades, los empresarios invertirán a sus empleados’ depósitos de fondos de pensiones.
En un enfoque de contribución definida, los empleadores aportan una determinada cantidad en cada periodo a cada empleado’ía por el valor de los fondos propios. A continuación, se anima a los empleados a invertir el dinero en diversos mercados financieros (por lo general, en instrumentos gubernamentales de renta fija e índices del mercado de valores).
Inversores institucionales
Los inversores institucionales son entidades económicas que agregan capital e invierten en los mercados financieros en nombre de un conjunto de entidades económicas más pequeñas. Por ejemplo, los fondos de pensiones privados agregan el capital de millones de personas y luego invierten el capital agregado en los mercados financieros.
Los inversores institucionales pueden aprovechar las economías de escala y las menores comisiones administrativas en comparación con los inversores individuales. Entre estos inversores se encuentran fondos de cobertura, fondos de pensiones, bancos y gobiernos.
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